Nhìn kỹ hơn về đợt airdrop Sao Mộc sắp tới trên Solana

Tác giả: Aylo, tác giả của alpha please; Bản dịch: Golden Finance xiaozou

< p style="text-align: left;">Sau đợt airdrop Jito cực kỳ thành công gần đây nhất (với giá trị đỉnh cao hơn 450 triệu đô la Mỹ), đợt airdrop JUP sắp ra mắt. JUP là mã thông báo của Sao Mộc và Sao Mộc là một token trên Solana.Nền tảng tổng hợp DeFi chính.

Buổi airdrop này dự kiến ​​bắt đầu vào ngày 31 tháng 1 và là đợt airdrop được mong đợi nhất trong lịch sử của Solana.

Điều gì khiến Sao Mộc trở nên độc đáo? Liệu JUP có thực hiện được lời hứa của mình không? Chúng ta nên bán ở mức giá nào? Hoặc khi nào chúng ta nên mua thêm?

Trong bài viết này, tôi sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn về mọi thứ về dòng sản phẩm Jupiter, kế hoạch tương lai và các cơ hội tiềm năng cho airdrop JUP.

1. Jupiter: Cửa hàng DeFi một cửa trên Solana

Kể từ tháng 10 năm 2021 Kể từ khi ra mắt ra mắt vào tháng 3, Jupiter đã nỗ lực tạo ra trải nghiệm giao dịch phi tập trung tốt nhất trên Solana. Nền tảng đạt được tầm nhìn này bằng cách tổng hợp nhiều tính năng DeFi khác nhau vào một ứng dụng duy nhất để mang lại trải nghiệm người dùng liền mạch và mượt mà nhất.

Mặc dù ban đầu Jupiter được hình thành như một công cụ hoán đổi, nhưng giao thức này đã phát triển đáng kể để cung cấp nhiều loại sản phẩm khác nhau cho nhiều loại người dùng khác nhau, bao gồm: (DCA), Lệnh giới hạn, giao dịch Hợp đồng vĩnh viễn và gần đây là nền tảng ra mắt.

Theo tôi, các công cụ DCA có thể là sản phẩm tốt nhất trong DeFi hiện tại.

p>

Tăng trưởng của Jupiter vào năm 2023 rất vượt trội, với khối lượng giao dịch hàng tháng tăng vọt khoảng 10 lần - từ 650 triệu USD trong tháng 1 lên 7,1 tỷ USD trong tháng 12. Đáng chú ý, sau thông báo về token JUP, khối lượng giao dịch hàng tháng đã vượt quá 16 tỷ USD trong tháng 11, lập mức cao nhất mọi thời đại.

p>

Vào năm 2023, khối lượng giao dịch hàng tháng của Uniswap sẽ ở mức thấp nhất là 17,4 tỷ USD và cao nhất là hơn 70 tỷ USD.

Hiện tại, khối lượng giao dịch của Jupiter vượt quá 66,5 tỷ đô la Mỹ, xử lý hơn 1,2 triệu giao dịch và trở thành một lớp quan trọng của hệ sinh thái Solana. Nó chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch tự nhiên DEX của Solana, khiến nó trở thành nền tảng tham khảo đáng tin cậy cho các nhà giao dịch bán lẻ Solana.

p>

Mặc dù vậy, Jupiter vẫn tiếp tục đổi mới, cải tiến các tính năng hiện có và tung ra các sản phẩm mới dựa trên ba mô hình kinh doanh chính của mình:

• Cung cấp trải nghiệm tốt nhất cho người dùng

< li>

Tối đa hóa khả năng kỹ thuật của Solana

• Cải thiện tính thanh khoản tổng thể của Solana

  < /li>

Với vị trí độc đáo của mình, tôi tin rằng Sao Mộc đang đặt cược vào hai điều sau:

• Áp dụng Solana lâu dài: Mạng lưới Solana vào năm 2023 Các hoạt động tăng lên và đó là một năm tái sinh cho Solana. Tôi tin rằng Solana có khả năng tiếp tục phát triển và chiếm thị phần lớn hơn trên thị trường L1. Điều này sẽ có lợi cho sao Mộc.

• DeFi sẽ trở thành xu hướng chủ đạo: tương lai của giao dịch nằm trên chuỗi, ngay cả CEO của các tổ chức tài chính truyền thống lớn như Larry Fink Các quan chức cũng bắt đầu nói về “việc mã hóa mọi tài sản tài chính”. Vì vậy, có vẻ hợp lý khi nghĩ rằng Sao Mộc có thể tạo điều kiện thuận lợi cho sự chuyển đổi này.

Mã thông báo JUP được công bố gần đây phản ánh thêm các biện pháp chiến lược của Jupiter theo hướng này.

2. JUP: Ký hiệu DeFi 2.0

Mã thông báo JUP đánh dấu sự phát triển của Jupiter và một cột mốc tinh thần quan trọng. Giống như token quản trị UNI của Uniswap tượng trưng cho làn sóng DeFi đầu tiên trên Ethereum, JUP mong muốn thể hiện bản chất của DeFi 2.0 trên Solana.

Là một token quản trị, JUP sẽ cho phép chủ sở hữu tác động đến các khía cạnh quan trọng quyết định hệ sinh thái, bao gồm cả việc bỏ phiếu về các khía cạnh chính của chính token đó, ví dụ: Thời điểm thanh khoản ban đầu cung cấp, phát hành phân phối trong tương lai và các sáng kiến ​​hệ sinh thái quan trọng.

p>

Mục tiêu chính của mã thông báo là:

< li>

Tăng sức sống vào hệ sinh thái Solana bằng cách thu hút dòng vốn và người dùng mới.

• Tạo động lực cho việc ra mắt các token hệ sinh thái mới: JUP sẽ là chất xúc tác cho việc ra mắt nhiều token hệ sinh thái hơn.

• Xây dựng cộng đồng JUP phân tán mạnh mẽ.

Như người đồng sáng lập ẩn danh Meow đã nói, JUP mong muốn xây dựng “công ty hiệu quả nhất, hướng tới tương lai và tốt nhất DAO phi tập trung, không được bỏ phiếu nội bộ”.

Hơn nữa, tiện ích của JUP sẽ phát triển theo thời gian và sẽ phụ thuộc vào hướng đi của cộng đồng. Các ứng dụng tiềm năng của mã thông báo này có thể bao gồm:

• Giảm phí giao dịch cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

• Tối ưu hóa quyền truy cập và phân phối các nền tảng xuất bản.

• Chia sẻ phí tạo lập thị trường tự động (AMM).

Tuy nhiên, Meow nói rõ rằng họ sẽ không mở mô hình chia sẻ doanh thu cho đến khi quy mô người dùng mở rộng ít nhất 10 lần .

3. Kinh tế mã thông báo

Tính kinh tế mã thông báo của một dự án sẽ phản ánh tinh thần của dự án và tầm nhìn của Jupiter là làm cho nó trở nên đơn giản nhất có thể. Với nguồn cung tối đa 10 tỷ JUP, mã thông báo được phân bổ đồng đều giữa hai ví lạnh - ví nhóm và ví cộng đồng. Ví nhóm sẽ được sử dụng để phân phối nguồn cung cấp thanh khoản, ngân quỹ và nhóm hiện tại, trong khi ví cộng đồng dành cho airdrop và nhiều người đóng góp ban đầu khác nhau.

p>

4. Chi tiết về airdrop

Vòng airdrop đầu tiên dự kiến ​​sẽ được tổ chức vào tháng 1 Ngày 31. Phân phối 10% tổng nguồn cung cho cộng đồng. Thông tin chi tiết về đợt airdrop như sau:

• Tất cả phân phối ví trung bình (2%): 200 triệu mã thông báo sẽ được phân bổ đều cho tất cả người dùng đã sử dụng Sao Mộc trước ngày 2 tháng 11 năm 2023, tương đương với khoảng 200 JUP mỗi người dùng.

• Phân bổ điểm theo cấp độ, điểm dựa trên hạn ngạch chưa điều chỉnh (7%): phân bổ cụ thể đại khái như sau:< /p>

Phân bổ cấp 1: 2.000 người dùng đầu tiên sẽ được phân bổ 100.000 token mỗi người (khối lượng giao dịch ước tính vượt quá 1 triệu)

< p style="text-align: left;">Phân phối phụ: 10.000 người dùng tiếp theo sẽ được phân bổ 20.000 token mỗi người (khối lượng giao dịch ước tính vượt quá 100.000)

Phân phối cấp ba: 50.000 người dùng tiếp theo sẽ được phân bổ 3.000 mã thông báo mỗi người (khối lượng giao dịch ước tính vượt quá 10.000)

Phân phối bốn cấp: 150.000 người dùng tiếp theo sẽ được phân bổ 1.000 token mỗi mã (khối lượng giao dịch ước tính vượt quá 1.000)

• discord, twitter và thành viên cộng đồng nhà phát triển (1%): 100 triệu token sẽ được phân bổ cho những tác giả và thành viên cộng đồng có đóng góp giá trị nhất.

Sẽ có ba đợt airdrop trong tương lai.

5. Định giá mã thông báo JUP — So sánh với JTO

Mới Một vấn đề phổ biến với airdrops đang xác định giá trị hợp lý của mã thông báo.

Mặc dù không có câu trả lời trực tiếp cho câu hỏi này của JUP, nhưng một phương pháp khả thi là tiến hành phân tích so sánh với đợt airdrop gần đây trên Solana, tức là với Mã thông báo JTO. So sánh tiền xu.

JTO là mã thông báo quản trị của Jito Lab, một nền tảng đặt cược thanh khoản được xây dựng trên Solana. Airdrop đã phân phối 10% nguồn cung JTO cho khoảng 10.000 người dùng. Số lượng airdrop từng vượt quá 450 triệu USD.

Phân tích giá JTO

Sử dụng Trích dẫn đầu tiên của Binance ( Sau biến động thị trường ban đầu) ở mức giá tham chiếu (Ref Price) là 2,13 USD, đây là xu hướng giá gần đúng sau khi phát hành JTO:

Sau đây là một số xu hướng được phản ánh trong bảng :

• Ban đầu, trong ngày đầu tiên Trong ngày giao dịch, giá mã thông báo biến động đáng kể, tăng từ 1,74 USD lên 3,77 USD. Hơn nữa, giá giao dịch cao hơn giá ban đầu là 2,13 USD trong 83% thời gian.

• Ngoài ra, điều đáng chú ý là tuần giao dịch đầu tiên thực sự tốt cho JTO. Đồng xu được giao dịch trên mức giá tham chiếu của nó trong 97% thời gian, đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 4,45 USD.

Bây giờ nhìn vào phần trăm thời gian bị chiếm giữ bởi các vùng giá khác nhau, chúng ta có thể thấy rằng JTO không chiếm quá nhiều thời gian tại mức cao lịch sử. Trong một thời gian dài, nó đã vượt quá giá tham chiếu 2,13 USD hơn 2 lần chỉ trong 18%.

p>

Ngoài ra, chúng tôi cũng thấy so với báo giá đầu tiên, giá JTO chưa giảm quá một nửa. Hơn nữa, nó chỉ giảm hơn 25% trong khoảng 8,6% thời gian.

p>

Mặc dù xu hướng giá của JUP không nhất thiết phải phù hợp với xu hướng của JTO nhưng bạn có thể đưa ra một số giả định:

• JUP dự kiến ​​sẽ biến động mạnh trong ngày giao dịch đầu tiên, có khả năng mang đến cơ hội cho nhà giao dịch ngắn hạn.

• Sự ra mắt của JUP có thể sẽ tạo ra sự phấn khích lớn, có khả năng đạt đỉnh cục bộ trong tuần giao dịch đầu tiên, với giá cả nhanh chóng Việc tăng giá, gấp hơn hai lần so với mức giá đưa ra ban đầu, cũng có thể có nghĩa là đã đến lúc phải bán.

• Ngược lại, mức giảm hơn 50% so với giá ban đầu có thể được coi là cơ hội mua.

6. Chỉ báo "Mua quá mức" — JTO FDV / LDO Tỷ lệ FDV

6. h2>

Jito tương tự như giao thức Lido. Sự khác biệt chính giữa hai loại này là Jito chạy trên Solana, trong khi Lido chạy trên Ethereum. Do đó, khi JTO được phát hành, cách hợp lý để định giá mã thông báo là quan sát mối quan hệ giữa FDV của JTO (định giá bị pha loãng hoàn toàn) và FDV LDO (Mã thông báo quản trị Lido). Sự so sánh này cho phép chúng tôi đánh giá thị trường đang định giá JTO như thế nào so với các dịch vụ tương tự trên Ethereum.

Đây là tỷ lệ JTO FDV / LDO FDV kể từ khi phát hành JTO:

Chúng tôi quan sát thấy rằng sau khi phát hành JTO, FDV của nó nhanh chóng cao hơn LDO FDV, đạt tỷ lệ gần 1,9, gần gấp đôi so với LDO FDV. Tuy nhiên, sự gia tăng này có thể được thúc đẩy bởi sự lạc quan, khi thị trường nhanh chóng kéo JTO trở lại mức thấp hơn. Trong những tuần tiếp theo, tỷ lệ FDV của JTO so với LDO có xu hướng giảm, giảm xuống mức 0,4, sau đó tăng mạnh trở lại khoảng 0,7-0,8. Cho đến nay, thị trường dường như cuối cùng đã ổn định ở mức giá hợp lý trong phạm vi này, rất gần với mức trung bình của vài tháng qua (0,9).

Từ đó chúng ta có thể rút ra kết luận rằng đối với JTO, tỷ lệ vượt quá 1,6 là tín hiệu mua quá mức rõ ràng, trong khi 0,4 là Tín hiệu bán quá mức mạnh.

7. Áp dụng đánh giá này cho JUP

Giống như LDO tương ứng với JTO, chúng tôi Nó cũng cần thiết để tìm một điểm neo so sánh cho JUP trên Ethereum.

Do Jupiter là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn nhất trên Solana, với nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), DCA, nền tảng phát hành và giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. tính năng này, rất khó để tìm thấy các dự án tương tự trên Ethereum. Do đó, tôi nghĩ Uniswap, dYdX và DAO Maker kết hợp gần như gần nhất với JUP. Do đó, giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) của chúng có thể được sử dụng cùng nhau để so sánh. Tại thời điểm viết bài, tổng FDV của các token tương ứng (UNI, dYdX và MKR) là khoảng 10,04 tỷ USD.

Chúng tôi có thể sử dụng giá trị FDV toàn diện này, cũng như các giá trị chính của tỷ lệ JTO/LDO FDV, để đánh giá giá JUP trong các trường hợp khác nhau .

p>

Bằng cách sử dụng cùng một phân tích định giá tương đối, chúng tôi có thể rút ra các mức giá quan trọng này để tối ưu hóa hơn nữa các quyết định airdrop:

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là JTO có giá trị beta hàng ngày tương đối cao là 0,86 so với Solana. Do đó, hành động giá của JTO có mối tương quan chặt chẽ với Solana và JUP có thể sẽ đi theo mô hình tương tự.

Tại thời điểm viết bài, Solana đang giao dịch ở mức 80-82 USD, dưới mức 120-130 USD hoặc giảm hơn 30%, cho thấy rằng thị trường Tình hình có thể không lạc quan như thời điểm JTO airdrop.

p>

Khi so sánh giá SOL một tháng trước đợt airdrop JTO với giá SOL gần đây, rõ ràng là các điều kiện thị trường đã thay đổi. Do đó, có vẻ hợp lý khi nghĩ rằng điều này có thể có tác động tiêu cực đến giá JUP.

8. Lợi nhuận từ airdrop tiềm năng

Quy mô của airdrop này có thể lớn như JTO không ? Chúng ta hãy cùng nhau phân tích nó.

Nếu chúng ta đề cập đến lợi nhuận khác nhau của các mức phân bổ khác nhau, chúng ta có thể nhận được tiềm năng airdrop của JUP ở một mức giá nhất định:

Ngược lại, đây là sự trở lại của JTO dưới các cấp độ khác nhau và các mức giá khóa khác nhau:

Ngay cả ở mức thấp nhất mọi thời đại là $1,323 Trong trường hợp này, quy mô airdrop của JTO ở mọi cấp độ cũng cao hơn lợi nhuận tiềm năng của airdrop JUP (ngay cả khi giá JUP là 2 USD).

Để dễ hiểu, để đợt thấp nhất của JUP phù hợp với mức lợi nhuận đợt thấp nhất của JTO ở mức giá thấp nhất mọi thời đại, JUP cần phải giao dịch ở mức cao hơn 20 đô la. Điều này có nghĩa là FDV là 200 tỷ USD, điều này hoàn toàn phi thực tế.

Tuy nhiên, phải nhấn mạnh rằng airdrop JTO chỉ tập trung vào 10.000 người dùng, trong khi JUP đang phân phối token cho gần 1 triệu người dùng. Điều này có nghĩa là JTO sẽ có nhiều người mua đang chờ tham gia thị trường, trong khi JUP có phạm vi phát hành rộng rãi nên ban đầu có thể không có nhiều người mua.

Thị trường không ngờ rằng JTO cuối cùng lại có giá trị thị trường cao như vậy và có vẻ như kỳ vọng dành cho JUP cũng rất cao nên đây cũng là một sự khác biệt chính cần được xem xét. Khi mọi người đều mong đợi điều giống nhau thì điều đó gần như không bao giờ xảy ra.

Vì vậy, mặc dù airdrop JUP có thể không mang lại lợi nhuận đáng kể cho người dùng cá nhân như airdrop JTO, nhưng tác động rộng rãi của nó đối với cơ sở người dùng lớn hơn khiến nó trở thành một trong những airdrop quan trọng nhất trên Solana cho đến nay.

Rất có thể chúng ta sẽ thấy hoạt động trên chuỗi tăng lên đáng kể sau đợt airdrop JUP. Đây sẽ là động lực cho nhiều người, đặc biệt là đối với những người thoái hóa, những người đang ở sâu hơn trong đường cong rủi ro và theo đuổi lợi nhuận cao hơn với thứ mà họ cho là "tiền miễn phí" từ JUP là hành vi phổ biến.

Một lưu ý cuối cùng là SOL cũng có thể được hưởng lợi từ việc tăng áp lực mua từ những người dùng có lợi nhuận của JUP, nhưng rõ ràng là thị trường đang trong ngắn hạn. kém lạc quan hơn nhiều, vì vậy rất khó để đánh giá xem SOL sẽ hoạt động tốt như thế nào trong khoảng thời gian ngắn hơn.