[Tính năng] Tiên phong cho điều chưa biết: MAS của Singapore khám phá con đường chưa được khám phá của mạng tài sản kỹ thuật số

Để thể hiện cam kết không ngừng đổi mới của mình, ngân hàng trung ương của Singapore đưa ra một đề xuất mang tính đột phá — một lời mời để cách mạng hóa kết cấu tài chính kỹ thuật số.

Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS), phối hợp với các tổ chức uy tín bao gồm Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) và các cường quốc tài chính khác, công bố mộtkhuôn khổ nhìn xa trông rộng nhằm mục đích thiết kế các mạng mở và có thể tương tác cho các tài sản kỹ thuật số được mã hóa. TRONGThông cáo báo chí của MAS nó đã được lưu ý rằngbáo cáo, có tiêu đề 'Project Guardian: Bật tính năng Mở & Mạng có thể tương tác' , bao gồm các khoản đóng góp từ Ngân hàng DBS, JP Morgan, HSBC, SBI Digital Asset Holdings, Standard Chartered và UOB.

được đặt tên một cách khéo léoNgười bảo vệ dự án , nỗ lực đầy tham vọng này đã tập hợp chuyên môn tập thể của 11 tổ chức nổi tiếng. Cùng nhau, họ sẽ bắt tay vào một loạt nghiên cứu thí điểm, khám phá các lĩnh vực mã thông báo tài sản trên các loại tài sản tài chính khác nhau. Phạm vi của dự án bao gồm quản lý tài sản, thu nhập cố định và ngoại hối, thu hút những người khổng lồ trong ngành như HSBC, Standard Chartered, DBS và Citi tham gia vào hành trình chuyển đổi này.

Project Guardian là gì?
Project Guardian nhằm mục đích đánh giá tính khả thi của mã hóa tài sản và tiềm năng biến đổi của Tài chính phi tập trung (DeFi). Mục tiêu cuối cùng của nó? Để thiết lập các tiêu chuẩn quốc tế không chỉ thúc đẩy sự an toàn và bảo mật của các mạng tài sản kỹ thuật số mới nổi mà còn thúc đẩy hiệu quả trong cơ sở hạ tầng thị trường tài chính.

Thật thú vị, Project Guardian không phải là một sáng kiến ​​hoàn toàn mới, mà đã được lên ý tưởng và ra mắt vào tháng 5 năm ngoái. Nó có một nhiệm vụ kiên quyết — đi sâu vào các lĩnh vực chưa được khám phá và làm sáng tỏ tiềm năng biến đổi của các chuỗi khối công khai. Dẫn đầu bởi MAS, nỗ lực táo bạo này đã khai sinh ra Nhóm Công nghiệp Project Guardian, một cơ quan chuyên trách được giao nhiệm vụ lãnh đạo các nghiên cứu thí điểm mang tính đột phá đã đề cập trước đó.

Tài sản khác nhau, Một sáng kiến
Một trong những thí điểm có tầm nhìn như vậy là UBS Asset Management, một công ty tiên phong theo đúng nghĩa của nó bắt tay vào tìm kiếm việc phát hành riêng quỹ của một công ty vốn biến đổi (VCC) trên các mạng tài sản kỹ thuật số. Bằng cách tận dụng sức mạnh của các mạng này, UBS đặt mục tiêu cách mạng hóa việc phân phối quỹ và tăng cường giao dịch trên thị trường thứ cấp đối với cổ phiếu quỹ VCC.

Một thí điểm khác là Schroder Investment Management, đã hợp tác với mạng lưới quỹ toàn cầu Calastone để khám phá khả năng to lớn của các phương tiện đầu tư được mã hóa cho VCC. Sự hợp tác mới lạ này tìm cách trao quyền cho khách hàng bằng cách cho phép họ cá nhân hóa các giải pháp đầu tư của mình, đồng thời tận dụng công nghệ chuỗi khối để hợp lý hóa các quy trình hoạt động hàng ngày.

Giám đốc điều hành Lily Choh của Schroder Singapore bày tỏ rằng: “Công nghệ chuỗi khối có khả năng cải thiện tốc độ và tính minh bạch, đạt được hiệu quả và cho phép cá nhân hóa các lựa chọn đầu tư theo những cách mới và thú vị.”

Ngân hàng DBS, SBI Digital Asset Holdings và UBS đang đi đầu trong thỏa thuận mua lại thí điểm nhằm khám phá tiềm năng của trái phiếu kỹ thuật số được phát hành nguyên bản. Bằng cách khai thác sức mạnh của công nghệ chuỗi khối và tài sản kỹ thuật số, các tổ chức đáng kính này tìm cách cách mạng hóa quy trình mua lại, mở ra các cấp độ hiệu quả, minh bạch và thanh khoản mới.

Trong khi đó, Standard Chartered và Linklogis đang dẫn đầu một sáng kiến ​​có thể định hình lại bối cảnh chứng khoán đảm bảo bằng tài sản. Thông qua những nỗ lực chung của mình, họ đã phát triển một nền tảng cung cấp mã thông báo ban đầu sáng tạo, tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành mã thông báo bảo mật được hỗ trợ bằng tài sản được liệt kê trên Sàn giao dịch Singapore (SGX).

Kai Fehr, người đứng đầu toàn cầu về thương mại và vốn lưu động tại Standard Chartered, đã chia sẻ cái nhìn sâu sắc của mình, “Thương mại thí điểm ban đầu được thực hiện với sự cộng tác của Sàn giao dịch chứng khoán Singapore và Linklogis chứng minh khả năng tồn tại của mã thông báo được hỗ trợ bằng tài sản như một cấu trúc khởi tạo để phân phối sáng tạo và các cơ hội tiềm năng mà nó mang lại cho các nhà đầu tư để tham gia tài trợ cho hoạt động kinh tế trong thế giới thực.”

HSBC, Marketnode và UOB đã đạt được một cột mốc quan trọng bằng cách hoàn thành thành công một thí điểm kỹ thuật tập trung vào việc phát hành và phân phối một sản phẩm có cấu trúc kỹ thuật số gốc. Những lợi ích tiềm năng của chi phí thấp hơn, giảm thời gian thanh toán, tùy chỉnh nâng cao và phân phối rộng hơn trong chuỗi sản phẩm có cấu trúc, đã được giới thiệu trong thí điểm này.

Ngoài ra, dự án thí điểm của Citi nhằm xác định lại việc định giá và thực hiện giao dịch trên sổ cái phân tán. Bằng cách khai thác các khả năng biến đổi của công nghệ tiên tiến này, Citi bắt đầu mở ra một kỷ nguyên mới về báo cáo và phân tích sau giao dịch, khơi dậy sự tò mò và hình dung lại tương lai của việc thực hiện giao dịch.

Ngoài Bờ Biển
Sáng kiến ​​này cũng bao gồm Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (JFSA) tham gia với tư cách là cơ quan quản lý tài chính nước ngoài đầu tiên hợp tác với MAS trong Project Guardian. Phó Tổng giám đốc của Cục Quản lý và Phát triển Chiến lược Mamoru Yanase đã giải thích chi tiết về bối cảnh mới nổi này, “Hệ sinh thái tài chính phi tập trung tiếp tục phát triển phức tạp và điều quan trọng là phải giải quyết các rủi ro mới nổi. Mặt khác, công nghệ chuỗi khối bao gồm web3 có thể là động lực mạnh mẽ của sự đổi mới trong trung và dài hạn. Chúng tôi mong muốn được hợp tác với MAS, các tổ chức tài chính truyền thống và FinTech để nâng cao hơn nữa kiến ​​thức của chúng tôi trong lĩnh vực này.”

Sự hợp tác này đánh dấu một thời điểm quan trọng trong hành trình hướng tới khai thác toàn bộ tiềm năng của tài sản kỹ thuật số, khi trao đổi kiến ​​thức và chia sẻ các phương pháp hay nhất trở thành nền tảng của mối quan hệ đối tác mang tính biến đổi này.

Hiệu quả cao hơn hay rủi ro lớn hơn?
Cácbáo cáo đề cập rằng một tính năng đáng chú ý của mạng lưới tài sản kỹ thuật số là chu kỳ thanh toán ngắn hơn, “Việc thanh toán nhanh hơn hoặc ngay lập tức có thể làm giảm hoặc loại bỏ rủi ro chi phí thay thế (một dạng rủi ro tín dụng) và do đó làm giảm hoặc loại bỏ số tiền ký quỹ cần thiết. Tuy nhiên, điều này có thể liên quan đến việc định vị trước tiền mặt và tài sản kỹ thuật số trước khi giao dịch, điều này sẽ làm tăng chi phí thanh khoản.”

Trong khi tính hiệu quả của các mạng kỹ thuật số riêng chiếm vị trí trung tâm,báo cáo THÊM không né tránh việc kiểm tra những cạm bẫy tiềm tàng ẩn chứa trong các đối tác công khai của họ.

Nó nhấn mạnh những rủi ro vốn có tiềm ẩn trong các mạng công cộng, nhấn mạnh việc thiếu các biện pháp kiểm soát nghiêm ngặt khiến chúng có khả năng bị phơi nhiễm với các hoạt động vô đạo đức. Các miền mở này, dễ bị tác động bởi các thế lực bên ngoài, gây lo ngại về tính bảo mật và tính toàn vẹn.

Mặt khác, các mạng riêng nổi lên như một dấu hiệu của sự tin cậy và độc quyền. Bằng cách hạn chế nghiêm ngặt quyền truy cập vào các thực thể được phê duyệt trước, họ tạo ra một môi trường vững chắc nơi tất cả những người tham gia đều là các bên được xác minh và đáng tin cậy. Sự nhấn mạnh vào tính độc quyền này sẽ thúc đẩy một hệ sinh thái an toàn hơn, giảm thiểu khả năng xảy ra các sự cố gian lận hoặc gây thiệt hại.

Cácbáo cáo thẳng thắn thừa nhận những khó khăn phát sinh do không có các nguyên tắc pháp lý và quy định rõ ràng đối với tài sản tài chính được mã hóa và DeFi.

Một khía cạnh quan trọng được nhấn mạnh trongbáo cáo là sự công nhận tài sản tài chính kỹ thuật số là tài sản hợp pháp. Làm cách nào chúng ta có thể thiết lập một khuôn khổ mạnh mẽ để đảm bảo các quyền và biện pháp bảo vệ liên quan đến tài sản tài chính truyền thống được mở rộng cho các đối tác kỹ thuật số của chúng?

Nhiệm vụ giải quyết dứt điểm đặt ra một câu hỏi hấp dẫn khác, thôi thúc chúng tôi khám phá các cơ chế củng cố niềm tin và thực thi các nghĩa vụ hợp đồng trong lĩnh vực DeFi. Hơn nữa, việc quản trị các giao thức DeFi nổi lên như một sự cân nhắc quan trọng. Làm thế nào chúng ta có thể đạt được sự cân bằng giữa thúc đẩy đổi mới và duy trì tính toàn vẹn của hệ sinh thái tài chính, đảm bảo rằng các hệ thống phi tập trung vẫn có trách nhiệm và khả năng phục hồi?

Tạo cảm giác về quy định
Sự phức tạp ngày càng sâu sắc khi chúng ta gặp phải các bối cảnh pháp lý đa dạng giữa các khu vực pháp lý. Các khung pháp lý khác nhau đặt ra những rào cản và sự không nhất quán tiềm ẩn, làm dấy lên mối lo ngại về các giao dịch xuyên biên giới và khả năng tương tác toàn cầu của các giao thức DeFi. Khi chúng ta đương đầu với những thách thức này,báo cáo nhấn mạnh nhu cầu cấp bách về một chiến lược quốc tế thống nhất.

Mặc dù không liên kết với tiền điện tử theo truyền thống, nhưng MAS vẫn kiên định cam kết khai thác tiềm năng biến đổi của các công nghệ mới nổi để tăng cường các hệ thống tài chính truyền thống hiện có. Bằng cách nhận ra giá trị của các công nghệ tiền điện tử trong khi thực hiện thận trọng, MAS thể hiện sự cống hiến của mình trong việc khám phá các lãnh thổ chưa được khám phá mà không ảnh hưởng đến sự ổn định và toàn vẹn của lĩnh vực tài chính. Cách tiếp cận được đo lường này đặt nền tảng cho sự hợp tác mở, nơi các cộng đồng truyền thống và tiền điện tử có thể cùng nhau tìm ra điểm chung và thúc đẩy thay đổi có ý nghĩa.

Trong một tuyên bố, MAS' Phó Giám đốc Điều hành Thị trường và Phát triển Leong Sing Chiong, chỉ ra rằng “Mặc dù MAS cực lực phản đối và tìm cách hạn chế đầu cơ vào tiền điện tử, nhưng chúng tôi nhận thấy nhiều tiềm năng để tạo ra giá trị và đạt được hiệu quả trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số… Đây là lý do tại sao chúng tôi đang tích cực hợp tác với ngành để thúc đẩy một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số sáng tạo và có trách nhiệm…Khi chúng tôi bước vào giai đoạn mới này của Project Guardian, chúng tôi mong muốn được hợp tác với các nhà hoạch định chính sách và những người thực hành trong ngành để cùng phát triển các khuôn khổ hiệu quả nhằm hướng dẫn sự phát triển lành mạnh của các mạng tài chính trong tương lai.”

Phương pháp đo lường của MAS có thể cho phép các ứng dụng đột phá, mô hình kinh doanh mới và tăng hiệu quả không? Thông qua các nghiên cứu thử nghiệm này, những gã khổng lồ ngân hàng tham gia Project Guardian sẽ cung cấp những hiểu biết vô giá, vượt qua ranh giới của những gì có thể và xúc tác cho việc khám phá các lãnh thổ chưa được khám phá.