Hoạt động của CBDC nóng lên, nhưng rất ít dự án vượt qua giai đoạn thử nghiệm

Tiền điện tử do chính phủ phát hành dường như là một ý tưởng đã đến lúc. 

“Hơn một nửa số ngân hàng trung ương trên thế giới hiện đang phát triển các loại tiền kỹ thuật số hoặc chạy thử nghiệm cụ thể trên chúng,”báo cáo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, hay BIS, vào đầu tháng 5 - điều mà chỉ vài năm trước đây không thể tưởng tượng được.

BIS cũng phát hiện ra rằng 9 trong số 10 ngân hàng trung ương đang khám phá các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hay CBDC, dưới hình thức này hay hình thức khác, theo khảo sát 81 ngân hàng trung ương được thực hiện vào mùa thu năm ngoái nhưng mới được công bố.

Nhiều người đã ngạc nhiên trước sự tiến bộ. Ross Buckley, giáo sư về đổi mới đột phá của KPMG-KWM tại Đại học New South Wales, Sydney, nói với Cointelegraph: “Điều thực sự đáng chú ý là khoảng 90% ngân hàng trung ương đang làm việc trên CBDC. “Sự tăng trưởng hàng năm trong lĩnh vực này là phi thường.”

“Điều tôi thấy ngạc nhiên nhất là tốc độ mà các nền kinh tế tiên tiến đang hướng tới các CBDC bán lẻ,” Franklin Noll, chủ tịch của Noll Historical Consulting, LLC, nói với Cointelegraph. “Mới vào giữa năm ngoái, các ngân hàng trung ương ở các nền kinh tế tiên tiến đã có quan điểm khá thoải mái về CBDC, không coi chúng là đặc biệt cần thiết hoặc đáng được quan tâm nhiều.”

Báo cáo đã quan sát thấy đà tăng tốc vào năm ngoái. Sau khi Bahamas ra mắt CBDC bán lẻ trực tiếp đầu tiên trên thế giới — Sand Dollar — vào năm 2020, Nigeria tiếp nối vào năm 2021 với tiền điện tử của riêng mình, eNaira. Trong khi đó, Đông Caribê và Trung Quốcphát hành phiên bản thử nghiệm của các loại tiền kỹ thuật số của họ, DCash và e-CNY, tương ứng. BIS cho biết: “Và còn nhiều khả năng sẽ xảy ra: một tỷ lệ kỷ lục các ngân hàng trung ương trong cuộc khảo sát — 90% — đang tham gia vào một số hình thức hoạt động của CBDC,” BIS cho biết.

Bahamas chật vật, Thụy Điển cân nhắc, Chile trì hoãn

Tuy nhiên, việc triển khai một CBDC thành công có thể nói dễ hơn làm. Tiền kỹ thuật số mới của Bahamas đã phải vật lộn để đạt được lực kéo, chiếm chưa đến 0,1% tiền tệ đang lưu hành ở quốc đảo đó, Quỹ Tiền tệ Quốc tếnói vào tháng 3, và “có những cách hạn chế để sử dụng Sand Dollar.” IMF cho biết cần phải giáo dục nhiều hơn cho người dân, một thách thức mà các loại tiền điện tử do chính phủ phát hành khác cũng có thể sẽ phải đối mặt. 

Ngân hàng trung ương của Thụy Điển, Riksbank, đã nghiên cứu, thảo luận và thử nghiệm các loại tiền kỹ thuật số lâu hơn hầu hết. Dự án e-krona của nó bắt đầu vào năm 2017 và một chương trình thử nghiệm, được triển khai vào năm 2020, hiện đang ở giai đoạn thứ hai. Carl-Andreas Claussen, cố vấn cấp cao trong bộ phận thanh toán của Riksbank, nói với Cointelegraph rằng có rất nhiều lý do tại sao các ngân hàng trung ương có thể muốn triển khai CBDC, nhưng “tại Riksbank, trước hết đó là sự suy giảm trong việc sử dụng tiền mặt của Thụy Điển. .”

Thụy Điển đang chạy đua để trở thành xã hội không tiền mặt đầu tiên của thế giới phương Tây. Từ năm 2010 đến 2020, tỷ lệ người Thụy Điển sử dụng tiền mặt giảm từ 39% xuống 9%,theo đến ngân hàng Riksbank. Nhưng, điều này cũng đặt ra câu hỏi. Như Claussen đã nói với Cointelegraph:

“Nếu tiền mặt biến mất, công chúng sẽ không thể tiếp cận với tiền của ngân hàng trung ương nữa. Đó sẽ là một sự thay đổi nghiêm trọng so với cách nó đã diễn ra trong hơn 400 năm qua ở Thụy Điển. Với e-krona, Riksbank sẽ cung cấp tiền của ngân hàng trung ương mà công chúng có thể sử dụng.”

Tuy nhiên, vẫn chưa có gì được quyết định ở Thụy Điển. “Không rõ là chúng tôi sẽ cần nó,” Claussen nói. “Vì vậy, trước tiên, chúng ta phải sắp xếp xem chúng ta có cần nó không và liệu nó có đáng để làm không. Chúng tôi vẫn chưa ở đó.” 

Tuy nhiên, Claussen có chút nghi ngờ rằng nếu một chính phủ hiện đại quyết định phát hành một loại tiền kỹ thuật số thì nó có thể thành công. Tuy nhiên, nó sẽ cần phải chắc chắn rằng nó thực sự cần CBDC. “Cả Riksbank và các ngân hàng trung ương lớn hơn trên thế giới đều chưa quyết định có phát hành CBDC hay không,” ông tuyên bố. Thậm chí không phải Trung Quốc? “Tôi chưa nghe nói rằng họ đã đưa ra quyết định cuối cùng về việc phát hành,” anh ấy nói với Cointelegraph.

Ở những nơi khác, Chilecông bố tuần trước rằng nó đang trì hoãn việc triển khai CBDC của mình, giải thích rằng đồng peso kỹ thuật số do chính phủ ban hành cần phải nghiên cứu thêm. Chile đang tìm cách phát triển một hệ thống thanh toán quốc gia “toàn diện, linh hoạt và bảo vệ thông tin của mọi người,”theo đến một báo cáo. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương của nó nói rằng họ vẫn chưa có đủ thông tin để đưa ra quyết định cuối cùng về nó.

Theo đối với CBDC Tracker, chỉ có Bahamas và Nigeria đã tiến tới “khởi động” CBDC đầy đủ trong thế giới thực, trong khi cho đến nay, năm 2022 chứng kiến nhiều dự án bị hủy bỏ như Dự án Orchid của Singapore hơn là triển khai đầy đủ. Mặt khác, chỉ có 5 chương trình “thí điểm” được tiến hành vào tháng 1 năm 2020, so với 15 chương trình vào tháng 5 năm 2022, điều này cho thấy có thể sắp có nhiều đợt ra mắt hơn.

Liên quan: Chuỗi khối là mãi mãi: DLT làm cho ngành công nghiệp kim cương trở nên minh bạch hơn

Điều gì đang thúc đẩy xu hướng?

BIS nhận thấy các yếu tố thúc đẩy khác nhau đằng sau “đà phát triển” này đối với CBDC. Các nền kinh tế tiên tiến có xu hướng quan tâm đến việc nâng cao hiệu quả và an toàn thanh toán trong nước, đồng thời duy trì sự ổn định tài chính. Khi so sánh, các nền kinh tế nghèo hơn, các thị trường mới nổi hoặc các nền kinh tế đang phát triển có thể tập trung nhiều hơn vào tính toàn diện về tài chính hoặc tìm cách cho phép những người chưa bao giờ có tài khoản ngân hàng tham gia vào nền kinh tế.

Andrey Kocevski, đồng sáng lập tại WhisperCash.com – công ty đã phát triển một công cụ mang kỹ thuật số có thể được sử dụng bởi CBDC – đồng ý rằng các nước đang phát triển thường “muốn bù đắp cho việc thiếu các công ty thanh toán hoặc fintech của khu vực tư nhân và tăng cường tài chính toàn diện đối với những người không có tài khoản ngân hàng,” nói thêm với Cointelegraph:

“Tôi không ngạc nhiên khi số lượng ngân hàng trung ương khám phá các loại tiền kỹ thuật số hiện ở mức 90%, so với năm ngoái là 80% và năm 2018 là khoảng 30%.”

Noll cho biết: “Đối với các nền kinh tế tiên tiến, chất xúc tác là stablecoin,” đồng thời cho biết thêm rằng năm 2021 là “năm của stablecoin”. Ông nói, các ngân hàng trung ương ở các nước phát triển bắt đầu xem xét nghiêm túc khả năng các stablecoin có thể vượt lên trước các loại tiền tệ fiat, đe dọa sự độc quyền về tiền tệ của họ và có khả năng phá vỡ chính sách tiền tệ.

Đối với lập luận của BIS rằng đại dịch COVID-19 có thể là một nguyên nhân, “Tôi không thấy nhiều bằng chứng về tác động của COVID-19 và việc rút tiền mặt dẫn đến sự quan tâm mới đối với CBDC,” Noll nói thêm. “Việc sử dụng tiền mặt vẫn mạnh và có thể đang tăng trở lại mức trước đại dịch.”

Áp lực ngang hàng cũng có thể là một yếu tố - vâng, ngay cả giữa các ngân hàng trung ương. Như Buckley đã nói với Cointelegraph:

“Nếu các quốc gia đối thủ cạnh tranh lớn của một quốc gia làm điều này, mọi người đều cảm thấy cần phải làm theo hoặc có nguy cơ bị bỏ lại phía sau — một số dạng FOMO tinh vi.”

Kocevski dường như đồng ý: “Các ngân hàng trung ương ở các nước phát triển cảm thấy cần phải số hóa để duy trì liên quan.”

Các loại tiền kỹ thuật số do nhà nước điều hành có thể hợp tác với tiền điện tử không?

Tiền điện tử ở đâu trong tất cả những điều này? Nói rõ hơn, tiền kỹ thuật số của chính phủ thường được phát hành bằng đơn vị tiền tệ của đất nước, chẳng hạn như peso ở Chile và đô la ở Hoa Kỳ, và là “trách nhiệm pháp lý” của ngân hàng trung ương. Bằng cách so sánh, tiền điện tử có “đơn vị” tiền tệ riêng — như Ether (ETH ) — và là tài sản kỹ thuật số tư nhân không có yêu cầu đối với ngân hàng trung ương. 

Theo khảo sát của BIS, hầu hết các ngân hàng trung ương đều thấy các mạng thanh toán như Bitcoin và Ethereum gây ra ít mối đe dọa đối với hoạt động của họ và stablecoin thậm chí còn ít hơn: “Hầu hết các ngân hàng trung ương trong cuộc khảo sát vẫn cho rằng việc sử dụng tiền điện tử để thanh toán là tầm thường hoặc chỉ giới hạn ở một thị trường ngách. các nhóm."

Tuy nhiên, không phải CBDC có thể gây ra mối nguy hiểm hiện hữu đối với tiền điện tử vào một thời điểm nào đó sao? Buckley nói với Cointelegraph: “Một năm trước, tôi nghĩ họ sẽ làm vậy – bây giờ thì không. CBDC về cơ bản là công cụ thanh toán, trong khi tiền điện tử giống tài sản đầu cơ hơn. Ông nói: “Những công cụ mới này sẽ không đại diện cho mối đe dọa hiện hữu đối với Bitcoin và những thứ tương tự, nhưng chúng sẽ khiến Bitcoin khó tranh luận về bản thân như bất kỳ thứ gì khác ngoài trò chơi đầu cơ”.

Gourav Roy, một nhà phân tích cấp cao của Tập đoàn tư vấn Boston ở Ấn Độ, người cũng đóng góp cho CBDC Tracker, nói với Cointelegraph rằng nhiều chính phủ vẫn coi tiền điện tử là “mối đe dọa lớn đối với kinh tế vĩ mô và bối cảnh tài chính/thanh toán chính của đất nước họ”, và vì lý do đó , các quốc gia này thường xuyên đưa ra cảnh báo về tiền điện tử, đưa ra luật đánh thuế các giao dịch tiền điện tử và đôi khi thậm chí cấm giao dịch tiền điện tử. Roy đưa ra trường hợp điển hình là Trung Quốc: Nước này cấm tiền điện tử đồng thời “thực hiện thử nghiệm thí điểm CBDC lớn nhất thế giới với 261 triệu người dùng”.

Điều đó nói rằng, Roy vẫn thấy các dự án stablecoin tồn tại và tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung — ngay cả khi áp dụng rộng rãi CBDC. Về phần mình, Kocevski không nghĩ rằng tiền điện tử do chính phủ phát hành là mối đe dọa hiện hữu đối với tiền điện tử.

Liên quan: Các cuộc tấn công DeFi đang gia tăng — Liệu ngành có thể ngăn chặn làn sóng này không?

Noll không chỉ tin rằng CBDC và tiền điện tử có thể cùng tồn tại, mà CBDC có khả năng “hoạt động để phổ biến và phổ biến tiền điện tử nói chung.” Khi các khu vực công và tư nhân trở nên thông tin hơn và thoải mái hơn với tiền điện tử, “điều này sẽ thúc đẩy toàn bộ ngành công nghiệp,” ông nói với Cointelegraph, đồng thời bổ sung:

“Nhược điểm của tiền điện tử là CBDC sẽ hoạt động để lấn át tiền điện tử tư nhân, đặc biệt là các stablecoin tập trung vào lĩnh vực thanh toán bán lẻ. Tiền điện tử sẽ nằm trong các ngóc ngách trong hệ thống thanh toán, nơi chúng phục vụ các chức năng độc đáo và cung cấp các dịch vụ chuyên biệt.” 

Nhìn chung, nhiều điều đã xảy ra trên mặt trận CBDC trong những năm gần đây. Trong khi hầu hết các dự án tiên tiến cho đến nay đều ở các nền kinh tế ngoài phương Tây như Bahamas, Nigeria và Trung Quốc, thì sự quan tâm đến nhiều nền kinh tế phương Tây như Pháp và Canada dường như đang tăng lên, tất cả đều đáng chú ý hơn vì nhiều nước đã có hệ thống thanh toán tiên tiến. Như Noll đã nói: 

“Chỉ cần nhìn vào sắc lệnh hành pháp gần đây của Tổng thống Biden, tất cả đều nhằm thúc đẩy CBDC của Hoa Kỳ và là một bước tiến xa so với các bài phát biểu năm 2020 và 2021 của các quan chức Fed đặt câu hỏi về sự cần thiết của bất kỳ điều gì như vậy.”