SEC Hoa Kỳ: Có án lệ hạn chế liên quan đến việc áp dụng luật chứng khoán đối với tài sản tiền điện tử và họ đang phối hợp nhiều bên để giám sát lĩnh vực này.

Theo tuyên bố của Văn phòng Tổng Thanh tra SEC, khả năng duy trì giám sát hiệu quả của SEC đòi hỏi SEC phải liên tục giám sát các điều kiện thị trường và khi thích hợp, điều chỉnh và hiện đại hóa chuyên môn, quy tắc, quy định cũng như các công cụ và hoạt động giám sát của mình. . Về vấn đề này, hai lĩnh vực mới nổi đặt ra những thách thức nhất định đối với SEC: tài sản tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo (AI). Với sự xuất hiện nhanh chóng của những lĩnh vực này và các lĩnh vực đổi mới khác, SEC phải liên tục thích ứng và xây dựng chuyên môn cũng như năng lực mới. SEC thừa nhận rằng sự tăng trưởng nhanh chóng của tài sản tiền điện tử là một trong một số “rủi ro tiến hóa”. "Bản biện minh ngân sách của Quốc hội cho năm tài chính 2024" nêu rõ rằng thị trường tài sản tiền điện tử thiếu các thông tin tiết lộ cơ bản về tài sản và các công ty thực hiện giao dịch với nhà đầu tư. Chủ tịch SEC Gary Gensler đã nhiều lần bình luận về sự thất bại phổ biến của những người tham gia thị trường tài sản tiền điện tử trong việc tuân thủ luật chứng khoán hiện hành. Có thông tin rộng rãi rằng SEC đã thực hiện các hành động thực thi liên quan đến tài sản tiền điện tử, nhiều hành động trong số đó đã bị các bị cáo phản đối gay gắt. Tuy nhiên, theo báo cáo của Hội đồng giám sát ổn định tài chính (FSOC) và Văn phòng trách nhiệm chính phủ (GAO), có những lỗ hổng trong quy định về hoạt động tài sản tiền điện tử ở Hoa Kỳ. Cụ thể, không có cơ quan quản lý tài chính liên bang nào có thẩm quyền toàn diện để điều chỉnh thị trường giao ngay đối với các loại tiền điện tử phi chứng khoán và có những lỗ hổng pháp lý trong việc quản lý một số loại tiền ổn định (tài sản tiền điện tử). Do đó, FSOC (bao gồm cả Chủ tịch SEC) và GAO khuyến nghị Quốc hội xem xét luật để cung cấp sự giám sát của liên bang đối với những vấn đề này. Trong số những điều khác, FSOC khuyến nghị tăng cường khả năng của các thành viên về dữ liệu và phân tích, giám sát, giám sát và điều chỉnh các hoạt động tài sản tiền điện tử. GAO khuyến nghị thêm rằng bảy cơ quan quản lý tài chính liên bang nên thiết lập hoặc điều chỉnh các cơ chế phối hợp hiện có. Nhận xét của SEC về dự thảo báo cáo GAO lưu ý rằng các nỗ lực đang được tiến hành nhằm phối hợp hợp tác giữa các cơ quan quản lý tài chính liên bang thông qua FSOC, Nhóm làm việc của Tổng thống về Thị trường Tài chính, Hội đồng Giáo dục và Kiến thức Tài chính, các cơ quan quốc tế cùng tham gia và các nỗ lực song phương và đa phương khác. . Đối với năm tài chính 2024, SEC đang tìm cách bổ sung các vị trí trong các Bộ phận Kiểm tra, Giao dịch và Thị trường cũng như Thực thi, một phần để giải quyết các rủi ro nghiêm trọng và đang gia tăng liên quan đến tài sản tiền điện tử. Văn phòng Tổng cố vấn và Văn phòng các vấn đề quốc tế cũng đang tìm kiếm các vị trí bổ sung để tập trung vào quy định, chính sách về tài sản tiền điện tử và các vấn đề liên quan. Hơn nữa, án lệ liên quan đến việc áp dụng luật chứng khoán đối với tài sản tiền điện tử còn hạn chế và vẫn đang phát triển. Như các quyết định gần đây minh họa, ngay cả các thẩm phán ở cùng khu vực cũng có thể đưa ra phán quyết không nhất quán về các sự kiện hoặc vấn đề tương tự. Có thể phải mất nhiều năm luật pháp trong lĩnh vực này mới đủ rõ ràng để có thể dự đoán được kết quả một cách hợp lý. Sự không chắc chắn này có thể ảnh hưởng đến các quyết định và ưu tiên thực thi của SEC.