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개인 투자자 거래가 향후 20년을 주도할 것이다

JinseFinance

2026/09/12 14:16

따르다

작성자: Tulip King @tulipking; 편집 및 정리: BitpushNews

개인 투자자들의 거래가 전성기를 맞이하고 있다: 교황까지 FOMO에 휩쓸려 밈주를 매수하기 위해 앱을 다운로드했다. 모두가 스트리머가 되고 싶어 한다. 예측 시장은 어디에나 있다.

저는 가이를 좋아하지만, 이 점에 대해서는 우리 둘의 견해가 정말 크게 엇갈립니다

이러한 현상에 대해 주류적인 해석은 대개 상당히 비관적입니다:

젊은이들은 집을 살 여유가 없고, 임금은 자산 가격 상승 속도를 따라잡지 못하며, 경제 전체가 ‘가치 상승 자산을 가진 사람’과 ‘아무것도 없는 사람’으로 양극화됩니다. 40년 동안 일해도 여전히 뒤처질 것이라는 전망에 직면한 한 세대 전체가 K자형 곡선의 정점에 오르기 위해 한 번의 도박을 감행하기로 결정한 것입니다.

나는 이러한 주장의 타당성을 부정하지는 않는다. 만약 복권이 사람들의 눈에는 상류층으로 도약할 수 있는 유일한 길로 보인다면, 차라리 카지노에 가서 한 번에 모든 것을 걸어보는 편이 낫다. 하지만 나는 이것을 전적인 진실로 받아들이는 데는 단호히 반대한다. 만약 이것이 절망 속에서 어쩔 수 없이 취한 행동이 아니라, 20년에 걸친 ‘개인 투자자 거래의 초대형 트렌드’의 전환점이라면 어떨까요?

「나는 인플루언서가 되고 싶다」

유튜브가 한때 아이폰의 기본 앱이었다는 사실을 알고 계셨나요? 2007년 첫 번째 아이폰이 출시된 때부터 2012년 iOS 6가 출시될 때까지, 유튜브 앱은 모든 기기에 사전 설치되어 있었습니다. 사실 그 당시에는 휴대폰에 기본으로 설치된 앱을 삭제할 수도 없었습니다. 좋든 싫든, 유튜브는 여러분의 휴대폰에 꽉 박혀 있었습니다.
스티브 잡스가 이 결정의 핵심 추진자였다는 점을 생각하면 매우 흥미롭습니다. 우리는 스티브에 대해 몇 가지 사실을 알고 있습니다. 첫째, 그는 탁월한 선견지명을 가진 선지자였습니다; 둘째, 그는 아이폰의 디자인과 사용자 경험에 대한 세부 사항까지 거의 강박적일 정도로 통제하려 했다; 셋째, 그는 콘텐츠, 영화, 스토리텔링을 열정적으로 사랑했다(잊지 말자, 그는 애플에서 ‘추방’당했던 기간 동안 픽사를 설립했고, 심지어 《토이 스토리》까지 제작했다. 이 친구는 정말로 콘텐츠를 깊이 사랑했다).

관심 있는 분들은 이 동영상을 검색해 보세요

잡스는 유튜브가 미디어의 흐름에서 중요한 위치를 차지할 것임을 분명히 알고 있었습니다. 그는 1세대 아이폰 출시 행사에서 직접 네이티브 유튜브 앱을 주요 기능으로 선보였습니다.

구글은 심지어 애플의 요청에 따라 기기에서 원활한 네이티브 경험을 제공하기 위해 전체 유튜브 동영상 라이브러리를 플래시(Flash)에서 H.264로 재인코딩하기도 했습니다.
잡스의 판단은 분명 옳았습니다. 오늘날 유튜브는 더 이상 의심의 여지가 없는 초대형 플랫폼이 되었습니다. 업계 추정이 절대적으로 정확하지는 않지만, 현재 전 세계 콘텐츠 소비의 약 5%에서 10%가 유튜브에서 이루어지고 있습니다. 이 수치는 전통적인 TV, 소셜 미디어, 영화, 온라인 생방송, 경쟁 동영상 앱은 물론 포르노 사이트(Cornhub)에 이르기까지 모든 미디어 형태의 총합을 단숨에 압도하고 있습니다.

이러한 기적은 전례가 없으며, 이는 현재 콘텐츠 산업 전체를 근본적으로 재편하고 있다:

전통적인 뉴스 독점의 붕괴: 《Breaking Points》와 같은 유튜브 전용 뉴스 채널의 조회수는 폭스(Fox)와 CNN의 약 3배에 달하며, 뉴스의 제작 및 전파 방식을 완전히 바꿔 놓았습니다. 좋든 나쁘든, 35세 미만의 일반 대중은 《Tim Dillon Show》(팟캐스트 프로그램)에서 듣는 내용을 케이블 뉴스에서 보는 어떤 내용보다 훨씬 더 신뢰합니다(저도 이 그룹에 속합니다).
소비재 생산 모델의 혁신: MrBeast(미스터 비스트)와 로건 폴(Logan Paul)은 소비재(CPG) 분야의 비즈니스 전략을 재정의하고 있으며, 자신들이 장악한 트래픽 풀을 활용해 Feastables(초콜릿 브랜드)와 Prime(음료 브랜드) 등 누구나 아는 유명 브랜드를 성공적으로 구축해 냈다. 덧붙여 흥미로운 사실을 하나 알려드리자면, 이 두 사람이 동시에 매우 활발한 벤처 투자자이기도 하다는 사실을 알고 계셨나요? 그들이 보유한 타의 추종을 불허하는 채널과 유통 역량을 고려할 때, 이들은 아마도 자본 구조표(Cap Table)에서 찾을 수 있는 가장 높은 부가가치를 지닌 투자자일 가능성이 높습니다. 최정상 벤처캐피털인 a16z가 신미디어 분야에 이토록 열광하는 것도 당연합니다. 그들은 곱슬머리(Broccoli-headed)를 한 Z세대에게 한참 뒤처질까 봐 정말로 두려워하고 있기 때문이죠.
할리우드와 정면 대결: 유튜버들이 할리우드와 정면으로 맞서고 있습니다. Markiplier의 《Iron Lung》, Curry Barker의 《Obsession》, Kane Pixels의 《Backrooms》와 같은 작품들은 계속해서 박스오피스 수익률 기록을 경신하고 있다. 그뿐만 아니라, Markiplier는 현재 GoPro의 최대 개인 주주 중 한 명이기도 하다. 촬영 장비, 영화 제작, 연출 및 연기부터 배급에 이르기까지, 인플루언서들은 할리우드 산업 체인 전체를 단계적으로 잠식해 나가고 있다.

의심할 여지 없이, 우리는 지금 그야말로 막강하고 거스를 수 없는 ‘개인 크리에이터 콘텐츠 슈퍼 사이클’을 겪고 있습니다.

압도적인 저점

모든 것은 ‘찰리가 내 손가락을 물었다(Charlie bit my finger)’와 같은 우연히 폭발적인 인기를 끈 유머 짧은 영상에서 시작되었으며, 이후 Smosh와 같은 현지화된 콘텐츠 스튜디오로 진화했습니다. 이들은 체계적인 제작 라인을 구축하고 완벽한 운영 팀을 구성했습니다. 이어서 이 물결은 PewDiePie처럼 1억 명의 구독자(천문학적 숫자)를 보유한 슈퍼스타를 탄생시켰습니다.

오늘날 MrBeast와 같은 최정상 크리에이터는 그가 이끄는 거대한 상업 제국의 규모를 고려할 때, 더 이상 평범한 ‘소규모’ 콘텐츠 크리에이터로 정의하기 어렵습니다. 하지만 그 역시 팬이 한 명도 없던 채널과 카메라 한 대에서 시작했다는 사실을 잊지 마십시오. 다른 모든 사람과 똑같이 말이죠.

미디어의 새로운 주체는 그저 ‘일반’ 콘텐츠 크리에이터들이 자연스럽게 진화하고 성숙해진 결과물일 뿐입니다. 이제 이 일반 크리에이터들은 TV, 뉴스, 할리우드, 소비재, 벤처 캐피털 등 모든 분야로 전면적인 공세를 펼치고 있습니다…… 그들이 이기지 못할 것이라고 생각하는 것은 순진한 생각이다.

여러분 모두가 이 점을 분명히 인식하기를 바란다. 유튜브는 24시간 연중무휴로 운영되며, 허가 없이도 이용할 수 있는 글로벌 콘텐츠 플랫폼을 구축했다. 이곳에서는 참여의 한계비용이 0에 가까우며, 사용자는 네트워크 구축 비용을 부담할 필요도 없습니다. 감히 진부한 비유를 빌리자면, 이는 기본적으로 ‘콘텐츠 분야의 블록체인’이나 다름없습니다.

이러한 환경에서 가장 뛰어난 콘텐츠 제작자들이 두각을 나타내며 플랫폼을 발전시키고, 파이를 점점 더 크게 만들어 갑니다. 눈 깜짝할 사이에 콘텐츠 제작은 이미 완전히 주류로 자리 잡았습니다. 창작자의 편집자, 보조 아나운서, 프로듀서 또는 운영 담당자가 되는 것은 이제 지극히 평범한 직업 선택이 되었습니다. 여러분의 주변에도 팔로워가 수만 명에 달하는 인플루언서 친구가 있을 수 있으며, 때때로 광고를 수주해 수익을 창출하기도 합니다. 이는 더 이상 놀라운 일이 아니라, 우리 일상생활에 완전히 녹아든 모습입니다.

비록 여러분이 저처럼 유튜브에 극도로 중독되어 있지는 않더라도, 유튜브는 여전히 여러분 주변의 세상을 깊이 있게 형성하고 있으며, 그 속도가 조금도 느려질 기미를 보이지 않습니다.

모든 것이 거래의 대상이 된다

YouTube가 콘텐츠/미디어에 미치는 영향은, 암호화폐가 거래/금융 시장에 미치는 영향과 같다.

이는 허가 없이 24시간 연중무휴로 운영되는 글로벌 금융 인프라로, 거래의 한계 비용은 사실상 제로이며 사용자는 네트워크 구축 비용을 부담할 필요가 없습니다. 유튜브와 마찬가지로, 암호화폐는 비록 미미한 출발이었지만 전통적인 금융 기관에 도전하고 있으며(그리고 이기고 있습니다). 지금까지 우리가 거둔 성과를 살펴보겠습니다:

우리는 화폐의 근본을 바로잡고 있습니다: 미래의 주역이 비트코인/Zcash, 스테이블코인, 혹은 이 둘의 혼합형이 되든 간에, 우리는 의심할 여지 없이 미래 화폐 형태의 개척자입니다. 이 점만으로도 시대를 초월한 위대한 성과입니다.
금융의 궤도가 퍼블릭 체인으로 다시 쓰이고 있습니다: 이더리움(Ethereum), 솔라나(Solana), 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 새로운 기반이 되고 있습니다. 전통 금융(TradFi)은 우리의 오픈소스 기술을 훔친 것이 아니라, 어쩔 수 없이 그렇게 할 수밖에 없었습니다. 그들은 우리 네트워크에서 스테이블코인과 RWA(실물자산)를 발행해야 하고, 우리 프로토콜을 래핑해야 하며, 심지어 우리 분산형 합의 네트워크상의 롤업(Layer 2 확장 솔루션)이 되어야만 합니다. 이는 철저한 승리입니다! 우리가 전통 금융에 동화되는 것이 아니라, 전통 금융이 우리에게 고개를 숙이고 있는 것입니다!
우리는 끊임없이 새로운 금융 원시 요소를 창조하고 있습니다: 기존의 금융 시장 외에도, 우리는 끊임없이 새로운 것들을 발명하고 있습니다. 예측 시장은 완전히 새로운 ‘진실 시장’을 창출했습니다(저속한 도박 게임들은 일단 무시해 주세요); 퍼페추얼 선물(Perpetual futures)은 우리가 독자적으로 탄생시킨 상품입니다; 라이트닝 론(만기 0, 위험 0, 한도 무제한의 원자급 대출)은 전통 금융에서는 들어본 적도 없는 개념입니다. 네, 비록 그 안에는 수많은 거품과 허상이 가득하지만, 이는 여전히 매우 가치 있는 위대한 시도입니다.
소셜과 거래의 융합: 무엇보다 중요한 것은, 우리가 TikTok(2017년) 이후 완전히 새로운 형태의 소셜 앱인 “소셜 트레이딩(Social Trading)”을 개척하고 있는 듯하다는 점입니다.

우리는 승리를 향해 나아가고 있다

이 모든 것은 아래에서 위로 일어나는 혁명이다. 처음에 암호화폐는 단지 온라인에서 마약이나 위조 신분증을 구매하는 데 사용될 뿐이었다. 그러자 시장의 모든 후속 도미노와 기능들이 하나둘씩 무너져 내리기 시작했습니다. 암호화폐가 거대해진 이유는 우리가 이제 월스트리트로부터 존경을 받게 되었기 때문이 아닙니다. 더 정확히 말하자면, 암호화폐가 너무나 커져버려서 월스트리트는 우리의 존재를 인정하고 우리가 만들어가는 현실 속에서 살아갈 수밖에 없게 된 것입니다.

시장에서 나타나고 있는 이 거대한 추세는 시장을 기관이 주도하던 공간에서 일반 투자자들의 놀이터로 재편하고 있습니다:

밈코인을 거래하고 싶다면, 마음껏 하세요.
날씨나 이란 전쟁, 혹은 톰 브래디가 미식축구 중계를 할 때 무슨 말을 할지에 베팅하고 싶다면, 마음껏 하세요.
영구 계약 트레이더라면, VPN을 켜고 마음껏 거래하세요.
혹시 카드나 JPEG 파일을 거래하는 것을 좋아하신다면, 여기에도 여러분을 위한 공간이 있습니다.

이곳은 그야말로 만물을 아우르고 있으며, 이것이 바로 우리가 승리를 향해 나아가는 이유입니다.

이 거대한 트렌드의 규모는 너무나 방대하여 피할 수조차 없습니다. 네, 시장에는 끊임없이 손실을 입거나, 이미 손절하고 물러나야 할 시점이 지났음에도 무분별하게 거래하는 트레이더들이 확실히 넘쳐납니다. 하지만 밈(meme)의 원시림 속에서는, 개방형 네트워크의 특성이 끊임없이 놀라운 천재들을 탄생시키고, 단련하며, 갈고 닦아내고 있음을 발견하게 될 것입니다:

시장 메커니즘 설계에 놀라운 재능을 지닌 트레이더들(예: Jeff, Shoku, Shayne Coplan, Cobie)을 볼 수 있을 것입니다;

콘텐츠 확산에 대해 극도로 예리한 감각을 지닌 트레이더들(예: Threadguy, Rasmr, Orangie)을 보게 될 것입니다;

철학에 대한 깊은 통찰력을 지닌 트레이더들(예: Ryan Watkins, Based16z)을 보게 될 것입니다;

제품 형태에 대한 탁월한 이해력을 지닌 트레이더들(예: Brandon Millman, Alon, Se & Paul, Alex Atallah)을 보게 될 것입니다.

모두가 마치 불빛에 날아드는 나방처럼 암호화폐 시장에 깊이 매료될 것입니다.

암호화폐 업계에서 자체적으로 양성된 엘리트들이 점점 성숙해지고, 여기에 전통 금융 시스템에서 가장 우수하고 적합한 최정상 인재들이 끊임없이 유입됨에 따라, 암호화폐 시장 참여자로서의 매력은 점점 더 강해질 것입니다. 사람들은 자신이 좋아하는 크리에이터처럼 거래하고, 존경하는 창업자처럼 프로젝트를 구축하기를 갈망할 것입니다. 이는 되돌릴 수 없는 역사적 필연입니다.

개방형 시스템은 결국 승리할 것이다

여러분 중 많은 분들이 이미 잊어버렸거나 심지어 완전히 비관적으로 변한 것 같으니, 암호화폐의 핵심 신념을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 개방형 시스템은 반드시 승리합니다. 개방형 콘텐츠는 반드시 승리합니다. 개방형 소프트웨어는 반드시 승리합니다. 개방형 시장은 반드시 승리합니다. 이것이 바로 자본주의입니다. 현실 세계에 오신 것을 환영합니다.

한계 비용이 0으로 떨어지고 유통 채널이 전 세계로 확장될 때, 기적이 일어납니다. 유튜브나 소프트웨어 시스템 (리눅스도 어떤 의미에서는 일종의 독재입니다)와 같은 중앙 집중형 시스템이든, 암호화폐와 같은 탈중앙화 시스템이든, 참여 장벽이 충분히 낮아지기만 하면 시장의 보이지 않는 손이 마법을 발휘하여 최고의 인재들이 결국 두각을 나타내고, 파이를 키워 모든 이에게 혜택을 줄 것입니다.

연쇄 반응과 미래 전망

먼저, 인플루언서 트레이더 시대의 도래를 맞이할 준비를 하세요. Threadguy나 Rasmr 같은 스트리머들을 좋아하시길 바랍니다. 트레이딩이 점점 ‘스포츠 경기’처럼 변해감에 따라, 이들의 인기는 더욱 치솟을 것이기 때문입니다.

암호화폐 트레이딩 경험이 점점 더 정교해짐에 따라, 이러한 라이브 방송의 시청자 수는 신규 사용자의 유입과 함께 폭발적으로 증가할 것입니다:

암호화폐 업계 밖의 일반인들(Normies)이 라이브 방송에 몰려들어 돈을 버는 법을 배우게 될 것이며;
전통 금융 트레이더들은 24시간 연중무휴로 운영되며, 영구 계약, 토큰화된 주식, 그리고 주식과 연계된 밈(Meme) 문화로 가득 찬 이 시장을 이해하기 위해 라이브 방송을 주시할 것입니다;
개발자들은 라이브 방송을 지켜보며 문화와 소비자 수요의 최신 동향을 파악할 것이고;
벤처 투자자들은 자신이 “트렌디하다”는 인상을 주기 위해(이는 차세대 VC의 필수 생존 기술이다) 어쩔 수 없이 라이브 방송을 시청하게 될 것이며, 이를 통해 자본 형성의 미래 형태를 모색할 것이다.

소셜 트레이딩 앱의 부상은 이러한 흐름에 끊임없는 추진력을 제공할 것이다. 시청자들은 당연히 검증된 실전 실적을 보유한 크리에이터를 더 신뢰하게 될 것이며, 비록 실적이 유일한 평가 기준은 아니지만—이는 현재 가장 인기 있는 체스 크리에이터(GothamChess와 Botez 자매)가 체스 실력이 가장 뛰어난 마스터는 아니지만, 체스 이야기를 가장 잘 풀어내는 사람들이라는 점과 비슷합니다 (이 법칙은 e스포츠 콘텐츠 분야 전체에도 똑같이 적용됩니다).

둘째, 자본 배분의 논리가 완전히 재편될 것입니다.

거래 기관은 인재를 모집할 때, 과거 실적을 입증할 수 없는 신인들에게 베팅하기보다는 체인상에서 공개된 성공 기록을 가진 트레이더를 우선적으로 찾을 것입니다;

패밀리 오피스와 재단은 점차 수동적 인덱스 펀드와 불투명한 전통적 펀드 매니저를 배제하고, 체인상에 공개적으로 게시되며 대규모 수익 창출 능력을 갖춘 자산 관리 금고(Vaults)를 받아들일 것입니다;

벤처 캐피털 기관이 새로운 미디어 환경에서 투자 대상 기업(Portcos)에 강력한 서사적 동력을 제공하지 못한다면, 우수한 프로젝트를 둘러싼 경쟁에서 주변화되어 결국 도태될 것이다.

마지막으로, 여전히 손실을 보는 사람들이 있을 것이다.

그렇다. 이 점은 결코 변하지 않을 것이며, 시장은 결국 시장이다. 대다수의 활발한 트레이더들은 결국 손실로 끝날 운명이며, 부는 언제나 충동적이고 맹목적인 사람들로부터 현명하고 냉정한 사람들에게로 흘러갈 것입니다. 주문장(Order Book)의 세계에 오신 것을 환영합니다. 즐거운 시간 보내시길 바랍니다.

하지만 이건 전혀 문제가 되지 않습니다. 제가 이 슈퍼 트렌드에 대해 내린 결론은 “모든 사람이 트레이더가 될 것”이라거나 “모든 사람이 돈을 벌 수 있을 것”이라는 말이 아닙니다. 제 주장은 다음과 같습니다. 이는 완전히 새로운 시장 형태가 될 것이며, 세계화와 전면적인 사회화의 물결 속에서 단계적으로 전통 시장을 잠식해 나갈 것입니다.

이 숫자들의 문자적 의미에 너무 얽매일 필요는 없습니다. 이 숫자들은 단지 제 관점을 설명하기 위한 예시일 뿐입니다: 오늘날 금융 시장에서 기관 자금이 거래량의 90%를 차지하고, 90%의 이익이 상위 10%의 기관에 집중되어 있다고 가정해 봅시다. 그렇다면 미래에는 시장의 90% 거래량이 오늘날 소위 ‘개인 투자자’ 자금에 의해 주도되겠지만, 90%의 이익은 여전히 그 10%의 최상위 자금의 손에 돌아갈 것입니다.

MrBeast가 제작한 실사판 《오징어 게임》의 조회수가 넷플릭스 원작을 가볍게 넘어섰던 것처럼, 미래에 그가 시장조성자 회사를 설립한다면, 벌어들이는 수익이 시타델 (시타델)을 넘어설 가능성이 충분히 있습니다.