비트코인이 약세장을 피하려면 다음 세 가지 조건이 충족되어야 합니다.

저자: 야슈 골라 엔 출처: 코인텔레그래프 굿오바, 골든파이낸스 번역

비트코인이 200주 지수이동평균선을 유지하고, 연방준비제도의 암묵적 양적완화가 시행될 때까지 기다리며, 정부 셧다운이 끝나면 미국 유동성이 다시 유입되어야 약세장에 빠지는 것을 피할 수 있을 것이다.

핵심 테이크어웨이

• 주요 추세선이 유지되는 한 비트코인의 강세 구조는 그대로 유지될 것입니다.

• 연준의 유동성 정책과 미국 재정정책이 비트코인의 다음 주요 움직임을 결정할 것입니다.

비트코인 가격은 이번 주 8% 이상 하락하며 6월 이후 처음으로 10만 달러 아래로 떨어졌고, 장기 보유자들이 약 450억 달러 상당의 비트코인을 처분했습니다.

< span style="font-size: 16px;">BTC/USD 대 나스닥, 다우존스, S&P 500 연간 차트

AI 관련 종목의 급락은 시장에 광범위한 위험 회피 심리를 촉발하여 비트코인 매도 물결을 더욱 부추겼습니다.

데이터 전문 매체 고베세이레터는 비트코인이 10월 6일 사상 최고치를 기록한 이후 약 20% 하락한 후 공식적으로 약세장 영역에 진입했다고 지적했습니다.

그럼에도 불구하고 일부 지표에 따르면 비트코인이 본격적인 약세장을 피할 수 있지만, 먼저 충족해야 할 몇 가지 주요 조건이 있습니다.

주간 이동평균을 유지해야 합니다

비트코인은 현재 약 100,950달러 부근에 위치한 200주 지수이동평균(EMA) 위에서 거래되고 있으며, 이는 2023년 말 이후 모든 주요 하락을 정의한 주요 장기 지지선 역할을 해왔습니다.

비트코인은 큰 랠리 이후 이 수준을 테스트할 때마다 급등하며 새로운 고점을 기록했고, 이는 EMA가 시장의 구조적 바닥이라는 것을 확인시켜주었습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7412037_watermarknone.png" title="7412037" alt="dRGd4nEaZFabMzTRX5gBcFQNTBaFp7hI46S0btg3.png">< /p>

비트코인-미국 달러(BTC/USD) 쌍은 이번 22% 하락에서 동일한 파동 지지선을 지키고 있습니다.

주간 상대강도지수(RSI)도 역사적으로 주요 강세 반전의 전조로 여겨지는 45 부근에서 수평 지지선을 유지하고 있습니다.

비트코인이 200주 지수이동평균과 RSI 하단 지지선을 유지할 수 있는 한, 전반적인 강세 구조는 깨지지 않을 것입니다. 그러나 두 지지선이 모두 무너지면 비트코인이 더 깊은 약세장에 빠질 위험이 급격히 높아질 것입니다.

연준의 암묵적 양적완화가 비트코인 강세장을 구할 수 있다

전 비트멕스 CEO 아서 헤이즈는 미국 재정 정책이 결국 연준이 대차대조표를 다시 확대할 것이며, 이번에는 암묵적 양적완화를 통해 이루어질 것이라고 믿습니다.

미국 부채 관리국의 2025년 3분기 보고서에 따르면 미국은 연간 2조 달러에 육박하는 재정 적자를 국채 발행을 통해 충당하고 있습니다.

연준은 최근 보고서에서 외국 중앙은행과 미국 가계와 같은 전통적인 구매자가 증가하는 국채 공급을 흡수하지 못했으며 헤지 펀드가 한계 구매자가되었다고 인정했습니다.

이 펀드들은 국채를 담보로 빌린 현금인 오버나이트 레포 대출에 의존합니다.

Hayes는 현금이 부족할 때 연준의 스탠딩 레포 시설(SRF)이 조용히 개입하여 더 많은 대출을 제공하는데, 이 과정에서 양적 완화의 효과와 유사하게 새로운 달러가 배후에서 창출된다고 설명합니다.

헤이즈는 재정 적자가 확대됨에 따라 스탠딩 레포 도구의 사용이 증가하여 암묵적으로 시장 유동성을 높이고 비트코인과 같은 위험 자산의 강세 전망을 뒷받침할 것이라고 믿으며, 연준의 대차대조표가 확대되면 달러 유동성에 긍정적인 영향을 미치고 궁극적으로 비트코인과 기타 암호화폐의 가격을 끌어올릴 것이라고 말합니다.

정부 셧다운이 끝날 때까지 랠리 지속

그러나 헤이즈는 미국 정부 셧다운이 끝나고 유동성 상황이 개선될 때까지 시장은 변동성을 유지할 가능성이 높다고 말했습니다.

다행히도 상승세에는 셧다운이 곧 해결될 수 있습니다. 폴리마켓 플랫폼에서 셧다운이 빠르면 다음 주에 종료될 것이라는 데 베팅하는 트레이더가 늘고 있습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7412039_watermarknone.png" title="7412039" alt="zhGpL0R5XYoPXAUjWqpVEQD917bwIyiavIrfSVSd.png">< /p>

현재 미국 재무부는 국채를 많이 발행하여 달러 유동성을 고갈시키고 있으며, 재무부 일반 계정(TGA) 잔액은 목표치인 8,500억 달러를 약 1,500억 달러 초과한 상태입니다. 아직 경제로 다시 유입되지 않고 있습니다.

이러한 일시적인 유동성 경색이 최근 비트코인 하락의 원인 중 하나입니다.

헤이즈는 2021년 비트코인 사상 최고치 4년 주기 기념일이 다가오면서 많은 트레이더가 이러한 침체를 시장 고점으로 착각할 수 있다고 경고했습니다.

Hayes는 다음과 같이 말합니다: 이 시스템에는 화폐를 찍어내거나 없애는 두 가지 모드만 있습니다. 현재는 후자에 속하지만 오래 가지 않을 것입니다.