• 仮想通貨市場への機関投資家の参加は着実に増加しており、Fidelity が調査した機関の 74% がデジタル資産の購入または投資を計画しています。
• Chainanalysis が 9 月に実施した 2022 Global Crypto Adoption Index によると、特にアジアは仮想通貨採用の温床であり、仮想通貨採用の上位 10 か国のうち 6 か国がアジアを拠点としており、ベトナムが 2 年連続でトップの座を占めています。年
• Samar氏は、機関が規制当局と協力して、仮想通貨が成熟する安全な環境を育むことが重要であると説明しています

2022 年 11 月 8 日時点のインタビュー

Societe Generale Securities Services のイノベーション責任者である Laurent Marochini は、次のように述べています。 「暗号通貨とその基盤となるテクノロジーの真の可能性は、小売市場を超えて広がり、業界全体を混乱させ、再構築するために機関によって広く採用されるにつれて明らかになるでしょう。」

実際、機関は仮想通貨のさらなる普及を活性化する上で重要な役割を果たしています。この傾向は、特に米国ではすでに実際に進行しています。ウォール街は資産管理における仮想通貨の提供を増やし始めており、ゴールドマン サックスは今年、最初のビットコイン オプションを取引しました。

仮想通貨業界の成長において機関が果たす役割について詳しく知るために、Talos の APAC 責任者である Samar Sen に話を聞きました。

「機関の採用は、暗号の成長と成熟の鍵です」と彼は言います。 「このエキサイティングな新しい資産クラスを成長させ、成熟させ、このエコシステム全体を安定させるためには、制度上の資金が必要です。」

サマールが言うように、この分野への機関投資家の参加が増えることで、市場のボラティリティレベルを和らげるために必要な安定性をもたらすことができる可能性が非常に高い.金融サービス大手 Fidelity のレポートによると、調査対象となった 1,000 人を超える機関投資家の 58% が現在デジタル資産を保有しており、74% がデジタル資産の購入または投資を計画しています。あらゆるクラスの成熟度は流入する流動性に大きく左右されるため、機関投資は特に価値があります。

機関投資家向け取引インフラストラクチャの分野で最大のプロバイダーである Talos は、Amber Group や KuCoin などの既存の流動性プロバイダーと協力しながら、この増加傾向に対応することに重点を置いています。

「私たちの顧客の多くは、デジタル資産全般に接続するためのゲートウェイとして私たちを使用しています」とサマール氏は言います。 「販売側の多くの顧客は、私たちが思っていたよりもはるかに早く、実際に私たちのソフトウェアを使用してサインアップしています。」

企業はデジタル資産を調達することの価値を認識し始めている、と Samar 氏は説明します。デジタル資産は、さまざまな取引戦略に基づいて利回りを生み出そうとする企業にとって、投資機会として役立つ可能性があります。あるいは、デジタル資産は、トークン化によって資本を生成したり、デフレに対抗して既存の保有資産から利回りを生成したりするための財務機能としても機能する可能性があります。しかし、最も重要なことは、仮想通貨が支払い方法として普及し始めているため、デジタル資産を保持することもより魅力的になっていることです。もちろん、貸借対照表で一部の支払いトークンを保持することは、特にベンダーとの支払いを処理するために、機関にとって良い考えになります.

APAC の責任者として、Samar はまた、アジアがデジタル資産の成長において果たすべき大きな役割を担っていると語っています。

「私が気付いたのは、アジアには一般的に多くのアーリー テクノロジー アダプターと金融に精通した人々がいるということです」と彼は言います。 「同時に、多くの初期の仮想通貨パイオニアもアジアに拠点を置いており、初期の仮想通貨ファンド、取引所、マーケットメーカー、資本投資家全般のように見えます。」

実際、デジタル資産に関しては、アジアほど採用率が高い国は世界でもほとんどありません。 Chainanalysis が 9 月に実施した 2022 Global Crypto Adoption Index によると、仮想通貨採用の上位 10 か国のうち 6 か国がアジアを拠点としており、ベトナムが 2 年連続で首位を維持しています。

「十分な銀行口座を持っていない個人がいる新興市場がたくさんあります」とサマールは語ります。 「世界の他の地域と比較して、ここアジアではより多くのデリバティブ、ボリューム、および取引が行われています。」

しかし、これに対応して、アジアの当局も仮想通貨の活動に注目しています。規制の枠組みを強化する計画は、ベトナムやタイなどの国ですでに進行中です。 10 月、シンガポール通貨庁 (MAS) は、仮想通貨取引による消費者被害のリスクを軽減するための対策を提案する論文を発表し、同国の個人投資家が取引を許可される前に、前提条件となる適性検査の実施を提案しました。この論文で、MASは仮想通貨に対する彼らの姿勢を強調し、「仮想通貨の取引は非常にリスクが高く、一般の人々には適していません」と述べています。

Talos の APAC 責任者、Samar Sen への Coinlive のインタビュー

「規制当局は、平均的な個人投資家を保護するという使命を常に持っています」とサマールは推測します。 「詐欺コインと市場操作は個人投資家を傷つけているため、私は規制について前向きな見方をしています。これは、このエコシステムの専門化と成熟への道のりの一部にすぎません。」

しかし、この分野の多くは、暗号通貨とデジタル資産の中核原則として長い間守られてきた分権化の精神に対する脅威を挙げて、規制を遠ざけています。最近のイーサリアムの合併により、チェーン上のすべてのイーサリアム ブロックの最大 51% が現在 (外国資産管理局) OFAC に準拠しており、検閲と権力の統合を取り巻く不安が史上最高になっています。しかし、Samar が主張するように、分散化は一夜にして実現するわけではありません。むしろ、必要に応じて分散化を維持することと、国家が平均的な個人投資家を保護する責任を確実に果たすこととの間でバランスを取る必要があります。

「誰もが分散化という強力なアイデアに賛同していると思います」と彼は言います。 「規制当局と協力する場合、完全に有効にするのは難しい課題だと思います。しかし、機関は、完全な分散化に目を向ける前に、まずある程度の集中化があるハイブリッドモデルに移行することに満足するだろうと私は信じています。」

機関投資家の支援は仮想通貨やデジタル資産に向けて進んでいるかもしれませんが、これは容赦ない弱気相場の影響を決して軽視するものではありません。 TerraUSD、Celsius、ヘッジファンドの Three Arrows Capital などの巨大企業が崩壊したことで、市場は確かにさらなる成長に挑戦しています。

「お金がほとんど無料で、あらゆる種類のプロジェクトに資金が提供され、VC (ベンチャーキャピタリスト) が取引を逃さないようにというプレッシャーにさらされていた過去では、状況は完全に変わったと思います」とサマールは厳粛に言います。 「この現在の状況では、VC は、過去と比較してどの企業がカットを行うかを今決定する必要があります。」

サマールが主張するように、この分野への機関投資家の参加は確かに多いかもしれませんが、仮想通貨分野だけでなく、世界の他の市場を取り巻く困難な経済状況を否定するべきではありません。

「プロダクト マーケット フィットが強く、ビジネスの基礎がしっかりしていて、持続可能なビジネス モデルと優れたチームを備えた企業だけが、この冬を乗り切ることができます」とサマールはインタビューを締めくくるときに言います。 「しかし、将来的には、企業と彼らが利用できる製品は改善されると思います。」

これは論説記事です。この記事で表明された意見は、著者自身のものです。読者は、暗号市場で決定を下す前に最大限の注意を払う必要があります。 Coinlive は、記事内のコンテンツ、正確性、または品質、または記事に関連して引き起こされる損害または損失について責任を負わないものとします。