Author: Cyberscope, Blockchain Audit Firm Translated by Good Oba, Golden Finance

中央集権的な暗号通貨取引所に関する数百の問題がある中、以下のような問題が目立っている。中央集権化された暗号通貨取引所に関する何百もの問題の中で、洗浄取引は顕著な問題となっている。ウォッシュトレードとは、誰かが自分自身に何かを売って需要を増やしたり、市場がより活発であるように見せかけたりすることだ。このような欺瞞的な行為は、流動性や顧客を引き付けたり、非腐敗性トークン（NFT）の需要を人為的に作り出したり、タックス・ロス・ハーベスティングに参加したりするなど、さまざまな動機によって行われる可能性があります。

第一の目的は、正当な取引活動を呼び込む可能性のある、より高い取引量の幻想を作り出すことです。この欺瞞的な戦略は、投資家を、資産に対する需要が実際よりも重要であると誤解させます。

ウォッシングは金融市場の健全性を損なうため、米国の法律では違法とされています。加えて、内国歳入庁（IRS）は納税者が洗浄された取引による損失を控除することを禁止しており、この違法行為に金銭的な阻害要因を加えています。要するに、ロンダリングは市場の透明性を損ない、参加者に法的・経済的影響を及ぼすのです。

これは、この違法行為の形式的な概要に過ぎません。では、暗号通貨におけるロンダリングされた取引とは何か、トレーダーはどのようにそのような活動を認識し、潜在的な損失を避けることができるかについて説明しましょう。

パージについて理解する

パージとは、企業や事業体が自己売買を利用して市場に人為的な効果を生み出す、欺瞞的行為の一種です

ブロックチェーン・インテリジェンス・グループの規制担当ディレクター、ティモシー・クレイドル（Timothy Cradle）氏は次のように述べています。GroupのDirector of Regulatory AffairsであるTimothy Cradle氏は、価格をつり上げ、流動性があるように錯覚させ、他の投資家の興味を引くという目的を強調しています。

この操作は、投資家を誤解させ、人為的につり上げた価格でトークンを買わせる可能性があり、詐欺や市場操作に当たります。

取引のロンダリングは、個人の不正行為者のためだけではありません。暗号通貨取引所でさえ、このような手口を使うことがあります。取引所は取引量を膨らませるためにウォッシュトレードを行い、実際よりも活発で流動性があるように見せることがあります。

ティモシー・クレイドル（Timothy Cradle）氏は、この慣行を正当化する理由がないことを強調し、業界の競争が洗浄取引を免罪符にするものではないと強調した。透明性を維持すること、特に信頼が極めて重要な暗号通貨空間では、健全で信頼できる市場環境を育成することが不可欠です。

暗号通貨のウォッシュトレードはどのように機能するのか？

混雑した市場で、みんなが人気の商品をチェックしているところを想像してみてください。暗号の世界では、取引量はデジタル通貨の人気のようなものです。クリーニング・トレーダーは、特定の暗号通貨を実際よりも人気があるように見せることに集中する。彼らは、同じ通貨を素早く売買することで、偽の取引量を作り出します。この人工的な人気は、トークンの需要が高いと考える他の投資家を引き付けることができる。

想像してみてください。袋に入ったキャンディーを持っていて、たくさんの取引が行われているように見せかけるために、自分との間で素早く売買するのです。取引量はトークンの価格に影響するため、あなたのキャンディの袋はより価値があるように見える。しかし、ここからが厄介だ。他の人は高値を見て、そのコインはホットだと思い、買う。しかし、あなたがトークンを売ろうと思ったとき、価格は暴落する。本物の買い手がいなくなったため、他の買い手はトークンを売ることができなくなった。

簡単に言えば、ウォッシュセール取引とは、おもちゃがとても人気があるように見せかけ、人々を騙して高値で買わせ、その後突然本当の興味を示さなくなり、価値が下がるようなものです。

暗号通貨のウォッシュトレードはどれくらい一般的なのでしょうか？

ウォレット間の単純な取引からより複雑なスキームまで、パージ取引の巧妙さはさまざまです。ChainaanalysisのリサーチディレクターであるKim Grauer氏は、ウォレットとアドレスの関係の特定の基準に基づいてパージ取引を特定し、潜在的な詐欺行為を示しています。

全米経済研究所（NBER）の調査では、規制されている取引所と規制されていない取引所に分類された29の暗号通貨取引所における不正取引の蔓延状況を掘り下げています。この研究によると、規制対象の取引所ではシャッフル取引はほとんど発生しない一方、規制対象外の取引所、特にセカンダリー取引所では、取引量の平均77.5％がシャッフル取引に起因しています。

世界最大の暗号通貨取引所であるCoinSharesは、この調査で規制されていないTier 1取引所に分類され、その取引の46.4パーセントがウォッシュトレードに起因すると推定された。それにもかかわらず、コインの広報担当者はウォッシュセール取引への関与を強く否定し、操作を監視・防止するための専門の市場監視チームの存在を強調した。

もう1つの著名な取引所であるKuCoinは、そのような行為への関与を否定しているものの、取引の52.9％がウォッシュセール取引に分類されたと報告されている。NBERの論文はまた、ウォッシュセール取引は、プラスのリターンや市場のボラティリティが低下した後に多く見られると指摘しており、取引所がこのような期間に取引量を膨らませるインセンティブを持っていることを示唆している。これは、取引所が注目と顧客を引き付けるために、これらの期間に取引量を膨らませるインセンティブを持っていることを示唆している。

しかし、取引所が独占的に保有していることが多い口座データにアクセスせずにウォッシュトレードを特定することは困難です。 MarketVector Indexesのデジタル資産プロダクトスペシャリストであるマーティン・ラインウェバー氏は、暗号市場の整合性と透明性を維持するための業界規制の重要性を強調しました。調査結果からも明らかなように、暗号市場の完全性と透明性を維持するためには、業界規制が重要である。

NFTウォッシュトレード

暗号通貨の世界におけるウォッシュトレードの基本を説明したところで、具体的にNFTにどのように適用されるかを探ってみましょう。ユニークな性質により、クレンジング取引の実施方法にはいくつかの違いがあります。

取引量が明確な代替トークンとは異なり、NFTはその独自性から取引量が少ないです。しかし、そのためNFTの動きを追跡することは容易です。とはいえ、悪意のある者は、特に初期の段階では、ロンダリング活動を隠そうとする可能性があります。

立ち上げ直後の新しいNFTプロジェクトに出くわし、特定のトークンの価格が、機能は似ているものの、他のトークンよりもかなり高いことに気づいたとします。さらに調査を進めると、同じNFTの売上が過去24時間で増加しており、トークンが一見バラバラの個人の間で売買されていることがわかります。

これは浄化取引なのでしょうか？不必要です。有名人がトークンを認識することで、関心が高まり、実際の取引が増えるかもしれません。しかし、このような状況は慎重に扱うことが肝心です。潜在的な損失から身を守るためには、警戒を怠らず、疑わしい状況を避けることが最善です。

ロンダリングされた取引の例

暗号通貨の世界でロンダリングされた取引の例を以下に挙げます。

Mt.Gox（2014年）

Mt.Goxはかつて世界最大のビットコイン取引所でしたが、2014年に破綻し、数億ドル相当のビットコインを利用者が失うことになりました。取引のロンダリングは、Mt.Goxが採用した非倫理的な慣行の1つであることが判明し、そのプラットフォーム上で人為的にビットコイン価格をつり上げることにつながった。Mt.Gox事件は、暗号通貨取引所の歴史の中で最も悪名高いものの1つとなっている。

ビットフィネックスとテザー（2018年）

ニューヨーク検事総長は、ビットフィネックスとテザーを大規模な資金洗浄スキームに関与したとして起訴した。この疑惑は、BitfinexがTetherのUSDT安定コインを使用して、ビットコインや他の暗号通貨の価格を人為的につり上げ、偽の需要感を作り出していたことに関係している。現在進行中のこの事件は、取引所が取引ロンダリングの結果として直面する可能性のある法的影響を浮き彫りにしています。

なぜ人々はこの違法行為に手を染めるのか

人々は主に、倫理的または法的な影響を気にすることなく、手っ取り早く利益を上げるために暗号通貨ロンダリング取引に手を染めます。しかし、課税に関連する別の側面から、ウォッシュ取引戦略を模索する人もいます。

ウォッシュトレードでは、トレーダーは意図的に大きな初期損失を出し、その後トークンを売却して大きな利益を得ることを期待します。このような人為的な損失は、確定申告の際に控除として使うことができる。これは魅力的に見えるかもしれませんが、この方法は間違っており、税務当局は乱用を防ぐために安全装置を設けていることを理解することが重要です。

例えば、IRSは取引ロンダリングの試みに対処するための具体的な措置を講じている。内国歳入庁(IRS)は、資産取得から30日以内に発生した資産売却イベントに起因する洗浄された取引損失を考慮します。加えて、ロンダリングされた取引額は、税額控除から割り引かれる可能性があります。簡単に言えば、誰かが人工的な損失を作り出すために取引を洗浄しようとしても、IRSはそれらの損失を税控除に使用することを認めないということです。

ウォッシュトレードを検出する方法

暗号通貨のウォッシュトレードに巻き込まれないようにすることは、ポートフォリオを保護する上で非常に重要です。

1.取引量を分析する

潜在的なウォッシュトレードの状況を特定し、回避する方法を、従来の暗号通貨（NFTではない）に焦点を当て、より詳細に説明します。特定の暗号プロジェクトの取引量を確認します。人気のある暗号通貨は取引量が多いことが多いですが、取引活動がプロジェクトの人気や関連性と一致しているかどうかを批判的に評価します。

プロジェクトの年齢、最近のリリース、主要なニュース報道、全体的なオンラインプレゼンスなどの要素を考慮してください。明確な理由もなく、取引量が不釣り合いに多いようであれば、赤信号です。

2.ブロックチェーンブラウザの調査

ブロックチェーンブラウザに慣れているのであれば、ブロックチェーン上のプロジェクトを深く掘り下げてみてください。いくつのウォレットがほとんどのトークンを保持しているかをチェックし、異常な取引パターンを特定します。

大きな利益を得ることなく、一貫した迅速な取引を行っているウォレットを探しましょう。このような反復的で収益性の低い取引活動は、ウォッシュトレードの存在を示している可能性があります。

以下もご覧くださいブロックチェーンセキュリティサービス：決定版ガイド

3.

新しいトークン、特に強気市場のトークンの分析は困難です。投機的な動きが多く、本物の興味と偽の取引を区別するのはさらに難しくなります。

特定のウォレットの取引行動をフォローしましょう。1つまたは複数のウォレットが一貫して明らかな利益なしにトークンを取引している場合、それはロンダリング取引の可能性を示しています。

暗号トークンのロンダリング取引を検出する方法が分かったところで、NFTについても同じことを行う方法を説明します。

1.NFTを使用する

1.マーケットプレイス

最大のNFTマーケットプレイスであるOpenSeaなどのプラットフォームでは、NFTの取引履歴を知ることができます。このようなプラットフォームで特定のNFTのランディングページを探索し、その取引プロセスを透視してください。

2.不審な取引パターンを特定する

同じNFTを1日に何度も、場合によっては何百回も取引し、利益を上げることなく、あるいは損失を出すウォレットには注意が必要です。金銭的利益のない一貫した高頻度取引は、NFT空間における潜在的なウォッシュトレードの明らかな兆候です。

誰がそれに対処する責任があるのでしょうか？

暗号通貨のウォッシュトレードのような不正行為の解決は、暗号通貨やNFTに関する規制が明確でないために複雑になっています。株式や債券は証券取引委員会（SEC）の管轄下にあるが、商品先物取引委員会（CFTC）は金や原油などの商品を規制している。暗号資産の分類が明確でないことが、規制当局が暗号資産に対して法的措置を取る能力の妨げとなっている。

しかし、個々の取引所は行動を起こすことができる。例えば、Coinは不正取引に対抗するための措置を講じている。先月、同取引所は「自己取引防止」と呼ばれる新しいオプトイン機能を導入し、プラットフォーム上での意図しない取引のロンダリングを抑制した。取引所によるこの積極的なアプローチは、現在の規制が不透明であることから、暗号業界の整合性を維持するための一歩と見られている。

パージ取引とクロス取引

パージ取引とクロス取引は、金融市場ではしばしば違法な慣行です。これらの欺瞞的行為に関与した参加者は、多額の罰金や罰則を含む深刻な法的結果に直面する可能性があります。ご存知のように、ウォッシュトレードとは、同じ資産の購入と売却を同時に行うことです。

対照的に、クロス取引は異なる資産の同時購入と売却を伴います。ここでの焦点は、特定の資産グループの価格を操作することです。クロス取引を行うトレーダーは、異なる証券を含む取引を戦略的に利用し、対象資産の価格に影響を与える。その結果、市場の需要や価値について誤解を招くような人為的な価格のつり上げが行われることもあります。

結論：暗号通貨市場のウォッシュトレードから身を守る

暗号通貨市場の投資家またはトレーダーとして、ウォッシュトレードの仕組みと結果を理解し、この種の欺瞞的行為に関与しないようにすることが重要です。.投資を保護するための主な戦略には、評判の良い取引所を選ぶこと、デューデリジェンスを行うこと、取引量と深さを見直すこと、データソースを多様化すること、適切な懐疑心を持って異常に高いリターンに近づくことなどがあります。

十分な情報と警戒心を持ち続けることで、投資を保護し、より透明で信頼できる市場環境の育成に貢献することができます。倫理的な取引方法を選択することは、規制基準を満たすだけでなく、より広範な暗号エコシステムの整合性を維持する上で重要な役割を果たします。