TokenInsight：暗号取引所年次報告書2023年

出典：TokenInsight

2023年はCrypto業界にとって休息と回復の年でした。2022年半ばから2023年初頭にかけて、私たちはまさに絶望的な弱気相場の波を経験しましたが、その後のEther Shapellaのアップグレード完了、BRC-20 Ordinalのローンチ、 BlackRockのBitcoin Spot ETF申請提出などの良いニュースは、春の雨のようにトレーダーの心を養い、市場全体は市場全体が徐々に回復している。暗号通貨業界の最も重要な構成要素の1つである取引所の取引量と市場シェアの変化は、業界の盛衰を直接反映します。

TokenInsightは暗号通貨業界の格付け・調査会社として、暗号通貨と取引所のデータを追跡してきました。このデータから、この1年がどのように変化し、取引所市場がどの程度競争的になったかを明確に把握できることを期待して、中央集権型取引所と分散型取引所のトップ10をピックアップし、取引所業界が1年間でデータ面でどのように推移したかをまとめました。

以下のデータは、TokenInsightが選んだ上位10取引所の概要であり、すべての取引所の総取引量は含まれていません。これには主に2つの理由があります

• Crypto 業界の取引所の数は非常に多く、そのすべてを数えることはほぼ不可能です

• 私たちが選んだトップ10の取引所は市場の95%以上を占めているため、市場をありのままに反映しています。

2023年の上位10取引所の年間取引高は34兆2600億ドルで、2022年から約16%減少した

2023年初、暗号市場全体が活気を取り戻し始め、ビットコインの価格も徐々に上昇し始めた。出来高は500億ドルから約1500億ドルへと急速に増加し、1カ月で約3倍になった。第1四半期半ばの出来高のピークは3月14日に発生し、2500億ドルに近づいた。その日、ビットコインの価格は24時間で16.6％急騰し、20,000ドルから26,000ドルをわずかに上回った。

第2四半期と第3四半期は、市場は全体的に安定しましたが、小さな下落がありました。イーサシャペラのアップグレード完了、オーディナルの造幣成功、ブラックロックによるビットコインスポットETF申請といったポジティブなニュースが投資家の取引を煽り、ビットコイン価格は6月下旬に一時3万ドルを超えた。1日の取引高のピークは7月14日に発生し、2086億ドルだった。しかし、 Ordinals とビットコインETFに関する話題が薄れると、8月に価格は26,000ドルまで下落した。1日の取引量も減少し、約200億ドル（9月24日）まで落ち込んだ。

10月、ビットコインスポットETF申請の最終回答日が近づくにつれ、トレーダーはビットコインスポットETFが承認されることを確信し、市場全体が熱狂的に取引されました。

第4四半期は取引量とビットコイン価格の両方が急上昇し、ブラックロックがイーサリアムスポットETFの申請を提出したという発表を受けて、1日の取引量が2300億ドルを超えた11月10日がピークとなりました。ブラックロックがイーサ・スポットETFを申請したとの発表を受けて、11月10日に市場の1日の取引高が2300億ドルを超えた。その後、ビットコインの価格は12月4日に19カ月ぶりに4万ドルを突破し、ポジティブなセンチメントが蓄積されました。

バイナンスの市場シェアは年初の54.2%から48.7%に低下し、5%以上減少したが、依然として支配的な地位を維持している

2023年の最初の6ヶ月間、Binance の市場シェアは比較的横ばいで推移し、平均52%から60%の間で推移してきました。しかし、3月にバイナンスのビットコイン手数料ゼロキャンペーンは終了し、6月にはSECがバイナンスに対して27ページの訴訟を裁判所に起こした。バイナンスの株価は低迷し始めた。3ヶ月後には50％を下回った。

11月22日にバイナンスのCEOであるZhao Changpeng氏が辞表を出した後、バイナンスの市場での地位は一時的に影響を受け、同月24日には32％まで下落した。11月22日に趙長鵬CEOが辞表を出したことで、バイナンスの市場ポジションは一時的に打撃を受け、同月24日には32％まで下落した。年末までに、バイナンスの市場シェアは約48％で安定した。この事件の後、バイナンスの市場シェアはわずか5％低下しただけで、市場の予想よりも良好であり、規制当局もユーザーの資産の安全性について申し立てを行わなかったことから、市場もユーザーも依然としてバイナンスに信頼を寄せていることがうかがえる。

また、暗号通貨取引所市場全体の変化パターンでは、OKX とBybit が最も恩恵を受け、2つのシェアは4.3%と2.2%上昇しました。

年間総取引量の上位3位は Binance、Upbit 、 OKXで、デリバティブの上位3位は Binance、 OKX だった。>および Bybit

年間総取引量をスポットとデリバティブに分けると、バイナンスはスポットとデリバティブの両方で53.7％のシェアを占め、市場第1位の座を堅持している。2022年には60.1％となり、6.5％近く低下していることは注目に値します。 バイナンスは上記のようないくつかの大きな出来事に見舞われていますが、それでも他の取引所と比較して強力で圧倒的な地位を維持しています。

2位はOKX、3位はBybitで、市場シェアはそれぞれ15.7％、11.6％です。OKXはスポット取引量とデリバティブ取引量の両方でトップ3に入り、Upbit はスポット取引量で2位だったが、暗号通貨のデリバティブ取引量がスポット取引量を上回ったため、総取引量リストには入らなかった。同様に、Coinbaseはスポット取引量では4位だが、デリバティブ取引量が少なすぎるため、総取引量は8位にとどまっている。

Bybit、Bitget、KuCoin、Gate、Kraken およびBitfinexは、両方のリストでトップ10入りした。

Coinbase  の株価は取引量の変動よりもはるかに上昇している

Coinbase の株価は、2023年初頭の33.60ドルから年末には173.90ドルへと、約418％上昇した。スタンダード＆プアーズ500指数は2023年に22.46％上昇し、ナスダックは42.03％上昇した。暗号市場の回復のおかげで、COINはほとんどの銘柄を大きく上回っている。

一方、コインベースの取引量は2023年を通じて概ね安定していた。第2四半期と第3四半期に取引量がわずかに落ち込んだものの、年末にかけて投資家の取引に対する熱意が高まったため、コインベースの取引量は年初をわずかに上回る高水準に回復した。

2023年  Gate は 362新しいトークンを追加し、オンライン化されたコインの総数は 1,871に達し、他の中央集権的な取引所を大きく上回りました

2023年、Gate は1年を通して362個のトークンを追加した。週ごとに追加されたトークンの数は、ビットコインの価格変動のトレンドに従っている。第1四半期と第2四半期は、業界が反発したため、市場に真新しい暗号資産があふれ、Gateに追加された新しいコインの数は、5.14（21）の週にピークに達した。

第3四半期には、Gateの新規コイン数が大幅に減少しましたが、第4四半期にBRC-20エコシステムが爆発的に増加したため、市場には新しいBRC-20資産が溢れ、Gateの新規コイン数は再び高水準に戻りました。

Bybit、Bitget 、 OKX は主にデリバティブ取引で、 90% 以上を占めており、 Kraken ?)はスポット取引が中心

上のグラフは、取引所のスポット取引とデリバティブ取引のシェアを示しています。2023年にデリバティブ取引に力を入れている取引所トップ10には、Bybit、Bitget、OKXが入っており、取引高の約91％がデリバティブ取引によるものです。

BinanceとKuCoinはそれほどデリバティブに依存しているわけではないが、取引のほとんどがデリバティブ取引であり、デリバティブ取引は取引の約70～80％を占めている。

Gate、Huobi と Cryptocom は中間に位置し、スポット取引量が30％から40％を占めている。対照的に、BitfinexとKrakenはスポットへの依存度が高い。このうちKrakenは、2023年には取引量の80%以上をスポット取引に依存することになるでしょう。

コインベースデリティブ取引所はデリバティブの提供数が少なく、現在までの取引量が少なすぎることに注意することが重要です。したがって、ここではコインベースを計算に含めていません。

Binanceのシェアは50.4%と依然として優勢で、OKXのシェアは19.4%に上昇した

デリバティブでは、バイナンスのシェアは年初の55.9%から年末の50.4%に低下したが、業績は好調を維持した。その歴史の中で最も重要な規制エピソードの1つにもかかわらず、シェアはわずか5.5％下落し、市場の予想を上回った。

OKXは19.4％の市場シェアで年末を迎え、年初から約4％上昇した。BybitとBitgetについては、年初の2つの取引所のシェアはそれぞれ13.1％と9.7％で、ほとんど差がなかった。年末には、Bybitのシェアは15.4％に上昇し、OKXのライバルとなったが、Bitgetのパフォーマンスはそれほど良くなく、年末のシェアは8.8％だった。

一方、GateとKucoinは年間を通じて安定しており、シェアは2～3%程度だった。

オープンポジションはビットコインの価格とともに倍増し、 35 億ドルに達し、 60%増

2023年末時点の上位10取引所。2023年末、上位10取引所の1日の総建玉は、同年初め（1月1日）から60％増加し、ビットコイン価格と相関性の高いボラティリティの高い動きとなっている。

2023年の1日の建玉が最も少なかったのは3月11日（ビットコイン価格20,631ドル）の193億7,000万ドルでした。1日の建玉が最も多かったのは12月28日（ビットコイン価格42,605ドル）で、最高値の351億6,000万ドルに達し、81.5%のメガ成長（ビットコインの時価総額は2倍、107%増）となりました。

取引所別では、Bitfinex、Kraken、Deribit、Bybitのすべてがオープンポジションを100%以上伸ばしました。クラーケンは年初の7,600万ドルから2億2,000万ドルへと、185%と最も高い伸びを示しました。

オープンポジションが減少したBitgetとBitMexに比べ、GateとKucoinはそれぞれ33%と28%しか伸びていません。

DEX トップ10の年間取引高は 9,775 億ドルで、 Orca が最大の伸びを示した

年末のSOL 価格高騰により、ソラナエコシステムは市場の注目を取り戻しました。ソラナエコシステム上の支配的な取引所であるオルカとレイジウムは、程度の差こそあれ市場シェアを拡大し、このプロセスからかなりの利益を得ています。オルカとレイディウムは、ソラナ・エコシステムで支配的な取引所として、このプロセスから大きな利益を得ており、市場シェアは程度の差こそあれ増加している。オルカは今年、9.22%の市場シェアを獲得しました。

2023年4月、PancakeSwapの機能はさらに改善され、 PancakeSwap V が発表されました。第4四半期までに、V3の1日平均取引量はV2の4倍以上となったため、PancakeSwapの市場シェアはこの1年間で全体で5.1％拡大した。

対照的に、GMXと dYdX は2023年にはそれほどうまくいかないでしょう。この2つの取引所は2022年にそれぞれ28.4％と6.7％市場シェアを伸ばしました。しかし、2023年には、GMXはかろうじて元の市場シェアを維持しているようであり、dYdXは10％近く完全に低下しており、これは悲しいことです。

DEX  の年間市場シェアは 2.83%と全体的に安定していた

DEX2023年の販売量と市場シェアはほぼ安定しており、年間市場シェアは約2.83%であった。

第1四半期のDEXのシェアは2.98％と最も高かった。同時に、第1四半期は取引量が最も多い四半期でもあった。しかし、その後の2四半期は取引量もシェアも縮小し、第4四半期は市場が回復したためどちらも上昇したものの、全体の割合はあまり変わらなかった。

この傾向は、バイナンスが昨年米国規制当局と多くのトラブルを起こし、そのためにザオ・チャンペンがバイナンスのCEOを辞任したにもかかわらず、トレーダーが中央集権的な取引所に対する信頼を失っていないようであることを示している。特に複数の米国規制当局と和解した後も、バイナンスは2位以下を32.6％のシェアで引き離し、業界トップに君臨している。これらの出来事は、2022年のFTXの破綻ほど大きな影響は与えておらず、トレーダーは依然として安全な中央集権型の取引所を好んでいる。

取引所プラットフォームのコイン FTT MX BGB は 200%以上上昇し、 CET と HT は下落し、 HT は1%も下落した。em>ダウン

市場が徐々に回復している中、プラットフォームコインの中央集権的な取引所のほとんど

市場が徐々に回復している中、プラットフォームコインの中央集権的な取引所のほとんどは、さまざまな大きさの利益を経験しています。その中でも、FTT、MX and BGB and BGB どちらも200%以上上昇し、この期間におけるBTCの上昇率（166%）を上回った。

特筆すべきは、FTTがなんと270%も上昇していることだ。これは、11月にSECのゲーリー・ゲンスラー委員長が「法の範囲内で行動すればFTXの再開は可能」と公言したことが大きな要因で、2週間の間にFTTは240％以上も上昇した。その後、FTXの債務者がFTXの共同清算人と和解に達したため、FTTの価格もさらに上昇した。

非中央集権型取引所プラットフォームのコインは、 JOE が牽引し、 300%以上上昇し、 BSW のみが下落した

Unlike centralisedトレーダー・ジョーは最も顕著なパフォーマーであり、JOE は過去1年間で約400%上昇した。業界のリーダーであるUNIの上昇率はわずか45％で、これと比較すると目立たない。Uniswap Labsは6月にV4のドラフト版を発表したものの、市場に波風は立たず、UNIの価格も予想通り上昇しなかった。

すべての分散型取引所プラットフォームのコインは、出来高/時価総額比の点で流動性が高い。トレーダーは中央集権型取引所プラットフォームコインよりも分散型取引所プラットフォームコインを取引する傾向が強いことがわかりますが、リターンは前者を取引するよりも必ずしも高くはありません。

dYdXはオフチェーンのオーダーブックとアグリゲーションエンジンを使用していますが、オンチェーンで決済しているため、完全な分散型取引所とはみなされていないことに留意する必要があります。他のプロジェクトはパブリックチェーン上に配置されたDApps（スマートコントラクト）である。