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"イラン「崖っぷち」-中東はコントロールを失うかもしれない！米株は一夜にして暴落、アジア通貨は完全な混乱に直面、金は今度こそどこまで上がるのか？"

2024/04/22 10:39

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イスラエルによるイラン中部イスファハンへのミサイル攻撃は、世界の金融市場に大きな影響を与え、安全資産としての貴金属の魅力を高めた。今週、トレーダーは中央銀行当局者のタカ派的な姿勢を感じ、市場の売り圧力を悪化させた。同時に、ドル高がアジア通貨全体に嵐を巻き起こしている。

技術株 '空襲'；

19日（金）、ダウ平均は0.56%上昇し、週間では0.01%の上昇を記録した。ナスダックは2.05%下落し、週間では5.52%の下落となり、2022年11月以来最悪の週間パフォーマンスを記録した。S&P500指数は0.88%下落し、週間では3.05%の下落となり、6日連続で下落した。

半導体セクターは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が23％以上、アームが16％以上下落し、Nvidiaは10％下落し、時価総額が2兆ドルを割り込んだ。

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company(TSMC)のWei Zhejia副会長兼社長が、オンライン投資家説明会で、2024年のストレージを除く半導体業界の成長率予測を10%に、ファウンドリー業界の成長率予測を15%から17%に引き下げると述べた旨。

大手銀行の株価上昇

バンク・オブ・アメリカは3％以上、ウェルズ・ファーゴとJPモルガン・チェースはそれぞれ2％以上、シティグループは1％以上上昇した。

エネルギー株は全般的に上昇し、ペトロブラスは5％以上、USエナジー（USEG）は3％以上急騰した。

米国環境保護庁は、この夏、現在進行中のロシア・ウクライナ戦争や中東紛争における潜在的な供給途絶を最小限に抑えるため、高エタノール混合ガソリンの販売を一時的に拡大すると発表した。

米国株から数十億ドル引き揚げ

バンク・オブ・アメリカが引用したEPFRグローバルのデータによると、投資家は過去2週間で株式ファンドから211億ドルを償還し、2022年12月以来最大の償還額となった。同期間中、債券市場には57億ドルの資金流入があった。

FRBはベージュブックでインフレリスクを示唆

水曜日（17日）に発表されたベージュブックによると、米国経済は2月末からわずかに成長し、物価は緩やかな上昇を維持した。

米連邦準備制度理事会（FRB）は、ヘッジファンドのレバレッジ比率が少なくとも2013年以来の高水準に達していることを指摘し、インフレの進行が金融の安定にとって最大の脅威となると警告した。

この報告書が発表される中、米国株式市場はハイテク株を中心に激しい変動に見舞われ、市場の注目を集めた。

FRBは鷹揚になる；

今週、トレーダーは中央銀行当局者が今後の緩和政策への賭けを制限する意向を感じ取り、そのタカ派的な姿勢が市場の売り圧力を強めた。

米連邦準備制度理事会（FRB）当局者の最近の発言は、短期的な利下げを急がないことを示している。このスタンスは、パウエルFRB議長やニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ、アトランタ連銀のラファエル・ボスティックも同様である。

木曜日（18日）、ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁は、年内いっぱい金利を安定させることが適切かとの質問に対し、「可能だ」と答えた；

継続的なインフレに加え、労働市場が引き締まった状態が続いていることは、堅調な経済への見方を強め、ソフトランディングの概念を支持し、最初の利下げ時期を遅らせる可能性を示唆している。

CMEグループのFedWatchツールによると、FRBが6月に緩和サイクルを開始する可能性は16％程度まで大幅に低下した。

イランとイスラエル間の更なる一触即発の報復が懸念され、安全資産としての貴金属の魅力が高まる中、金価格は今週も堅調に推移した。ドル安と米国債利回りの低下と相まって、これらの要因は金曜日の金市場の動きに大きな影響を与えた。

テヘランは直ちに報復措置を取るつもりはないことを示したが、#中東情勢は依然として市場心理の重要な原動力となっている。

金価格は5週連続の上昇を達成し、2023年1月以来最長の連騰となった。プレスタイムの時点で、スポット金価格は1オンスあたり2,392.12ドルとなっており、この週の最高値は2,417.92ドルとなっている。

10年物国債利回りは投資家の警戒感の高まりを反映し、2ベーシスポイント以上低下して4.623％となった。

サクソバンクのコモディティ戦略の責任者であるオーレ・ハンセン氏は、「金は正常な反応機能を放棄したことがますます明らかになってきている；

ハンセン氏は、今年金価格を16%上昇させた要因として、ロシア・ウクライナ戦争とそれに関連する中東の地政学的リスクの複合的な影響、中国の強い小売需要、中央銀行の需要、主要国の債務残高対GDP比の継続的な上昇、インフレ見通しの加速の可能性などを挙げている。

アジア通貨は総合的な嵐に直面している；

日本円、インド・ルピー、韓国ウォンといったアジアの主要国通貨も、インドネシア・ルピア、ベトナム・ドン、フィリピン・ペソといったASEANの小国通貨も、いずれも新たな売り圧力に見舞われている。

急騰する円安の流れに直面し、各国の中央銀行は緊急に行動を起こした。水曜日（17日）には、日本と韓国の当局者が同時に外国為替市場に口先介入した。インドネシアの中央銀行も直接介入し、自国通貨の下落を抑えるために高利回り証券を売り、インドネシア・ルピアを買った。

国際通貨基金（IMF）が発表した報告書によると、米ドルの為替レートが10％上昇した場合、新興国の実質GDPは1年後に1.9％減少し、その悪影響は2年以上続くという。

パウエル議長のタカ派的な発言に刺激され、ドルインデックスは4月16日に106.50と5カ月ぶりの高値をつけた。

19日（金）、米ドル指数は0.07%下落し、106.07と報告された。ユーロ/米ドルは0.08%下落し、1.0650となった。英ポンド/米ドルは0.03%下落し、1.2439となり、3月の英国小売売上高の停滞を示すデータを受け、5ヶ月ぶりの安値をわずかに上回った。米ドル/円は0.04%上昇し、154.50となった。

安全資産としての性格を持つ円は、イスラエルによるイラン攻撃で一時153.59円まで円高に振れたが、その後は値を戻した。現在、円相場は34年ぶりの低水準にあり、投資家は日本政府による介入の可能性に注意する必要がある。

中国人民元の為替レートは、米ドル/人民元が0.04％上昇して7.2410となり、依然として5ヶ月ぶりの安値付近で推移している。

世界の資産パフォーマンスに関しては、WTI5月限原油先物は0.49%上昇し、週間累積下落率は2.94%を超えた。

今週のLME銅3ヵ月金利先物は4.53％上昇、アルミ3ヵ月金利先物は6.86％上昇、亜鉛3ヵ月金利先物は0.97％上昇、ニッケル3ヵ月金利先物は9.39％上昇、錫3ヵ月金利先物は5.03％上昇した。