DeFi開発の現状と今後の動向を読み解く

著者: @0xCheeezzyyyy 編集: Vernacular Blockchain

2021年のDeFiサマーから長い道のりを歩んできた。今日、DeFiは自立的に成長し活動する能力を備えた、いくつかの成熟したドメインを形成しています。

とはいえ、伝統的な金融市場の時価総額が133兆ドルであるのに対し、暗号市場の時価総額は約3.3兆ドルであるため、それに比べればまだ日が浅い。この記事では、業界の支配的なプラットフォームに関するいくつかの見解を紹介する。

DeFiの基本理念は、実証済みのプロダクト・マーケット・フィット（PMF）を通じて、伝統的な金融の主要な非効率性に対処する、より革新的で効率的なシステムを提供することである。同様に、DeFiは一般的に寡占的な構造を示す多くの主要分野で構成されています。

それでは、現在の状況はどうなっているのでしょうか？

1.DEX

まず、分散型取引所プラットフォーム（DEX）を見てみましょう。Uniswapを抜き、約61%の市場シェアでこの分野のリーダーになりました。

そのTotal Value Locked Position (TVL)はユニスワップの～39%に過ぎませんが。

同社のTotal Value Lock Position (TVL)はUniswapの~39%に過ぎない。

永久契約のDEXスペースでは、明確な勝者がいる。

2024年第3四半期以降、@HyperliquidXの市場シェアは24%から73%に上昇した（3倍の増加）。2024年第4四半期以降、永久契約DEXの全体的な取引量は増え続け、当時の40億ドルに比べ、現在は1日あたり約80億ドルで取引されています。

HL（ハイパーリクイッド）は、暗号市場の価格決定の主要なプラットフォームになることを目指して、中央集権的な取引プラットフォームに徐々に挑戦しています。

2.レンディング

レンディングスペースも同様です。

預金：42.1%から65.78%に上昇

借入：31%から61%に上昇

貸出と借入の両方で、@aaveの業界支配力はますます明確になっている。

最も魅力的な利回りがなくても、Aaveは長年の評判と契約の信頼性により、選ばれるプラットフォームであり続けています。

@pendle_fi は過去最高のイーサTVL（～159万ETH）で収益空間をリードしています。

そのユニークな価値提案は、空間における価値発見の主要なイネーブラーであることにあり、DeFi市場の減速と弱気な市場心理にもかかわらず、依然として過去最高のTVLを維持しています。

これは、その強力なプロダクトマーケットフィット（PMF）の明確な証です。

これは、その強力な製品市場適合性（PMF）の明らかな証です。

3.リキッド・ステーキング・プラットフォーム

リキッド・ステーキングは間違いなく、DeFiで最大のTVL（～350億ドル）を持つ分野です。

リド・ファイナンスは文句なしの支配者であり、市場の約70%を支配し、LST市場を事実上独占しています。そのTVL（248億ドル）は、競合2位の@binanceのbETH（48億ドル）の5.17倍です。

• 最高なのは、以下の点です。資産活用：DeFiで最も統合された資産として。

• 最も信頼されるサービス：ファンドや機関に選ばれる誓約ソリューションとなる。

信用と信頼が普及を促進する鍵となります。

流動性の再構築に関しては、同様の群衆の傾向が見られる。

特筆すべきは、@ether_fiの市場支配力が大幅に増加し（35.3%から63%へ）、S1とS2のステイクドロップが終了した後でも、2024年にはTVLが~770%増加したことです。symbioticfiと@Karak_Networkのエコシステムが先です。

@Lombard_FinanceのBTC-Fiスペースにおけるパフォーマンスは、LST/LRTスペースにおけるトレンドと非常に類似しており、着実に49.5%まで上昇している。

@babylonlabs_io が成熟するにつれ（現在の時価総額は55億ドル）、選択される暗号セキュリティ資産としての$BTCに対する需要は指数関数的に伸び、市場機会は2兆ドルに達すると予想されます。

@Lombard_Finance は業界支配の戦略をマスターしています。LBTCはDeFiで最も広く統合され、使用され、セキュリティに焦点を当てたLRTであるため、ロンバードは$stETHの役割と同様に、機関投資家の信頼と広範な採用のために選択される資産として位置づけています。詳細：https://x.com/0xCheeezzyyyy/status/1886623732770463885

4.まとめ

まとめると、DeFiエリアはニッチを見つけた。DeFiエリアはニッチを発見し、互いに補完し合って完全な生態系を形成している。これは、中央集権型金融（CeFi）を破壊する運命にある新しいネイティブな金融モデルの台頭を示すものであり、私たちはそれを目撃する特権を与えられている。

私たちが次の拡大フェーズに進むにつれて、新しい垂直方向への拡大、未開拓市場への参入、さらには将来的にはCeFiとの統合に向けた取り組みがさらに増えていくでしょう。

ブラックロックがDeFiの$BUIDLに参加したり、@worldlibertyfiがDeFiポートフォリオとスポットETFに参加するなど、より多くの組織が注目しており、将来の可能性は非常に期待できそうだ！.