香港の仮想資産市場2024年：7つの取引所、31の証券会社

認可された7つの仮想資産取引プラットフォーム取引プラットフォーム

OSLとHashkeyが先導し続ける

2024年4月19日、OSLグループ（00863）は以下を発表した。香港証券先物委員会発行のライセンスを保有する完全子会社であり、デジタル資産取引プラットフォームであるOSL Digital Securities Limitedが、反マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策条例（AMLO）に基づくライセンスを付与された初の仮想資産プラットフォームとなったことを発表した。5月には、Hashkey Exchangeがこれに続き、香港で初めてフルライセンスを取得した仮想資産サービスプロバイダーの1つとなった。この2社は、コンプライアンス路線を維持しながら、道を切り開いています。

ビジネス面では、Hashkey Exchangeは、Zongan BankやVictory Securitiesといった組織向けの仮想資産取引機能を統合した機関投資家グレードの統合サービスであるHashKey Proを立ち上げ、累積取引高は50億香港ドルを超えた。2024年11月現在、HashKey Exchangeの運用資産は100億香港ドルを超え、累積取引高は5800億香港ドルに達しています。 OSLのビジネスは、仮想資産のスポットETFとRWAにおいて広範な存在感を示しています。

HKVAXは後発

2024年10月4日、香港証券先物委員会（SFC）の公式ウェブサイトは、香港仮想資産取引所（HKVAX。以下、HKVAX）は、香港証券先物委員会（SFC）により、タイプ1（証券取引）およびタイプ7（自動取引サービスの提供）ライセンスの発行が正式に承認され、同時に反マネーロンダリングおよびテロ資金調達対策条例（AMLO）に基づき、「仮想資産取引プラットフォームの運営」ライセンスを発行することが認められた。 HKVAX は、香港で3番目に規制された仮想資産プラットフォームとなった。

詳しいニュースは以下をご覧ください：

左から国際クリーン・エネルギー・フォーラム（マカオ）会長のソー・シュウ・ファイ氏、Fórum会長のカルロス・コスタ・ピナ氏、オセアノ会長のカルロス・コスタ・ピナ氏。Oceano Chairman Carlos Costa Pina、Yacooba Labs Founder and CEO Mauricio Marques、HKVAX Co-Founder and CEO Weiliang Wu

HKVAX は証券ベースのトークン（STO）と不動産の開発を専門としています。2024年10月18日、HKVAXはFórum OceanoおよびYacooba LabsとBlue Economy Securitised Token Project（BETP）に関する覚書（MoU）を締結し、トークン化、流通、上場、取引、トークンのエスクローを網羅する、欧州のブルーエコノミーに関連する高品質のBETPプロジェクトで協力する。2024年11月29日、HKVAXはAliyunと戦略的パートナーシップを締結し、技術インフラ、セキュリティフレームワークの構築、STOおよびRWAサービスに注力している。HKVAXがRWAに焦点を当ててニッチをうまく見つけられるかどうか、興味深いところだ。

12月に4つの組織が同時に承認

証券取引委員会（SEC）の公式ウェブサイトによると、2024年12月18日、HKbitEX、Accumulus、DFX Labs、EX.IOの4社は同日、香港証券先物委員会（Hong Kong Securities and Futures Commission）により、タイプ1（有価証券の取引）およびタイプ7（自動取引サービスの提供）ライセンスの発行と、反マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策条例（Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance：AMLO）に基づく「仮想資産取引プラットフォームの運営」ライセンスの発行を承認された。

HKbitEXは、太極キャピタルグループを親会社とする香港デジタル資産取引所グループリミテッドによって立ち上げられ、資本市場とウェルスマネジメント、デジタル資産取引所、Web3 SaaSと技術開発の3つの主要サービスセグメントで構成されています。タイジ・キャピタルの創業者であるガオ・ハン氏は、かつて香港証券取引所（HKEx）に勤務しており、主に香港ストックコネクトやボンドコネクトなど、香港証券取引所の商品を中国本土に普及させる役割を担っていた。

アキュムラスは中国のトップ500社に支えられている。クラウド・アカウント・グレーターベイエリア・テクノロジー（香港）リミテッドによって立ち上げられました。クラウド・アカウント香港はクラウド・アカウントによって登録され、唯一の海外事業本部である。 同グループは、発展改革委員会などによって承認された中国本土における9億8500万人民元の海外直接投資枠を与えられている。公式の紹介によると、クラウド・アカウントは中国最大のオンライン人材サービス企業で、138の国と地域から累計1億1000万人の新規雇用形態労働者（フリーランサー）にサービスを提供しており、今年の「2024年中国トップ500企業」に選ばれ、売上高は1084億人民元に達した。

DFXラボは昨年、香港で最後の申請者となった。DFX Labsは、DFX Labs Company Limitedによって立ち上げられた、香港における仮想資産取引プラットフォームの昨年最後の申請者です。 DFX Labsのチームは、ブロックチェーンとフィンテック分野ですでに経験を積んでおり、COOのサイモン・オウ・ヨン（Simon Au Yeung）は、ブロックチェーン・ファイナンスと仮想資産取引プラットフォームBGEの元CEOで、香港のIEEEの共同議長を務めており、CTOのデビッド・H・H・ヨン（David H. H. Yeung）は、ブロックチェーン・ファイナンスと仮想資産取引プラットフォームBGEの元CEOです。CTOのDavid H. Yeung氏は、モルガン・スタンレー、デル・テクノロジーズ、ハッシュキー・グループといった一流企業での勤務経験がある。

EX.IOはサウザンド・ホエールズ・テクノロジー（BVI）リミテッドによって立ち上げられた。サウザンド・ホエールズ・テクノロジー（BVI）の主な投資家には、新浪のインターネット証券会社であるチャイナ・キャピタル・グループのほか、ロングスター・キャピタル、ウェアネス・キャピタルなどが含まれる。IOは当初xWhaleと名付けられ、昨年5月の戦略的合意に基づき、旧Web3取引プラットフォームのBusyWhaleとワトソン証券によって設立された。

SFCの「ライセンス・プロセスと最適化」に関する報告書は、「ライセンス・プロセスと最適化」に関するSFCサーキュラーである。SFC Circular on "Licensing Process and Optimised Phase II Assessment"

同日、2024年12月18日、SFCは「Circular to Virtual Asset Trading Platforms - Licensing Process and Optimised Phase II Assessment」を発表し、まだライセンス申請を待っている11の組織にガイダンスを提供した。2025年初頭、SFCは各ライセンス取得機関の上級スタッフを代表とする、すべてのライセンス取得済みプラットフォーム向けの正式な諮問グループを設置する予定であり、これによりSFCは機関投資家の視点に十分に耳を傾け、考慮し、投資家保護に基づく開発の優先順位を体系的に決定できるようになる。新年には、より多くの優秀なチームが仮想資産取引プラットフォームの仲間入りをし、市場の継続的な成長を後押しすることは間違いないだろう。

仮想資産取引プラットフォームの申請者のうち、現在も許認可の順番待ちをしている11人は以下の通りです。仮想資産取引プラットフォームの申請者

仮想資産スポットETF

米国のビットコインスポットETFの上場には10年近くかかったが、対照的に香港の仮想資産スポットETFの急速な上場は大きな成功例となった。

2024年4月15日、香港はビットコインとイーサリアムのスポットETFを原則承認した。4月24日、香港のビットコインスポットETFとイーサリアムスポットETFが正式に承認された。4月30日、Huaxia Hong Kong、BOSSI、Harvest International傘下の6つの仮想資産スポットETFが香港取引所に上場した。4月30日、華夏香港、ボッセラインターナショナル、ハーベスト・インターナショナルの6つの仮想資産ETFが香港証券取引所（HKEx）に上場し、取引が開始された。

各参加者の概要はで見ることができる。amp;sn=e60013d5352eca4cdf63acebf8864bd8&scene=21#wechat_redirect">早ければ来週月曜日に承認される！香港ビットコインスポットETFレイアウト7社の強さを見る

米国とは異なり、香港の仮想資産スポットETFは現物償還をサポートしており、投資家は現金での取引だけでなく、現物の仮想資産の受け渡しを通じてETF株を償還することができます。現物償還は、原資産を直ちに売却する必要がないことを意味し、コストと流動性の面で有利となる。物理的な加入と償還の手続きが完了すると、投資家はスポットETFファンドに対応するビットコインやイーサなどの仮想資産に直接アクセスできるようになり、より多様な投資オプションが提供されます。="https://img.jinse.cn/7342359_image3.png">

1月11日時点のSoSoValueによる香港ビットコインスポットETFとイーサリアムスポットETFのデータ

香港を拠点とする証券会社ビクトリー証券は、仮想資産分野におけるパイオニアであり、充実したコンプライアンス・ライセンスのおかげで、ビクトリー証券は常にビジネスの先陣を切ってきました。

2024年4月23日、ビクトリー証券は香港でビットコインとイーサのスポットETFの第一陣の現物申し込みを受け付ける唯一の参加ブローカーになったと発表しました。2024年10月15日、ビクトリー証券は2024年10月10日に関連規制の規制照会プロセスを無事通過し、仮想資産市場を開始・管理できるようになったと発表しました。2024年10月15日、ビクトリー証券は、香港証券先物委員会（HKSFC）の認可を受けた仮想資産投資主催者である会社が立ち上げた初のWeb3マルチストラテジー準拠ファンドであり、安定したコインの投資家によるユニットの引き受けを受け入れるビクトリーVSG仮想資産マルチストラテジー・ファンドを立ち上げ、管理するための関連規制当局の照会プロセスを2024年10月10日に無事通過したと発表した。資産構造化商品は、香港で初めてこの事業の認可を受けたブローカーとなった。

ビクトリー証券が最終的に仮想資産分野でどのような高みに到達しようとも、彼らはすでにその足跡を残している。

ビクトリー証券が最終的に仮想資産分野でどのような高みに到達しようとも、コンプライアンス路線は常に時間との戦いであり、早く規制を受け入れれば受け入れるほど、市場で頭角を現すチャンスが増えることを、彼らはすでに自らの経験で証明している。

31の証券会社、36の資本管理、また準備ができて

タイガー証券、ビクトリー証券は、証券会社の代表者の一種であり、市場では、高い注目を集めるために、アクティブなままにしておく。|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私のパートナーとi約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。

ブローカーの数に関しては、2025年1月11日現在、31のブローカーが仮想資産1ライセンスのアップグレードを完了し、統合口座の手配を通じて仮想資産取引サービスを提供することが承認されています。

香港証券先物委員会（SFC）の公式ウェブサイトによると、31の証券会社が統合口座の手配を通じて仮想資産を提供することを承認された。SFCの公式ウェブサイトによると、31のブローカーが統合口座アレンジメントを通じて仮想資産取引サービスを提供することを承認された

カストディアンの数で見ると、2024年初頭にポートフォリオの10％以上を仮想資産に投資するポートフォリオを管理する仮想資産9号ライセンスのアップグレードを承認されたカストディアンは11社のみで、2025年1月11日までに10％以上を仮想資産に投資するポートフォリオを管理する仮想資産9号ライセンスのアップグレードを承認されたカストディアンは、同じコンプライアンスで11社のみである。2025年1月11日現在、同コンプライアンス資格を持つ運用会社は36社に増加している。

香港の証券先物委員会（SFC）の公式ウェブサイトによると、36の資産運用機関が、投資額の10％以上を仮想資産で運用するポートフォリオの運用を承認された

仮想資産ライセンスとともに、香港の金融機関は2025年のRWAの急速な発展のための基礎を築きつつある。証券会社から資産管理まで、伝統的な金融機関も新興の金融機関も、コンプライアンスとテクノロジーの二重の基盤を構築しています。この基盤の上に、ますます多くの「オールドマネー」の入り口が完全に開かれています。香港の金融エコシステムは、この波に乗って疾走する準備ができている。

RWA、次の発展段階へ

仮想世界と現実世界の垣根を取り払い、資産と資本が2つのシステム間を自由に行き来できるようにすることは、世界的なトレンドであり、香港の次の発展段階の重要な焦点です。

RWAの重要性は、一方ではブロックチェーン技術を利用して透明性と安全性を高め、伝統的な金融システムの問題を解決し、他方では、市場が対価を支払えば、より多くの実物資産を根本的に活性化させ、より幅広い中小投資家の参入を呼び込み、実物産業とデジタル経済の発展に貢献できるという点にある。

香港政府が率先してデジタルグリーンボンド第2弾を募集

2024年2月7日、中華人民共和国香港特別行政区?政府は、世界初の多通貨デジタル債である政府グリーン債プログラムに基づき、香港ドル、人民元、米ドル、ユーロ建ての約60億香港ドル相当のデジタルグリーン債の募集に成功したと発表した。

2021年、香港はグリーンボンドを発行する。香港金融管理局と国際決済銀行イノベーション・ハブ傘下の香港センターは、香港でトークン化されたグリーンボンドの試験的発行であるプロジェクト・ジェネシスを完了した。香港金融管理局の公式情報源によると、今回の発行はこのプロジェクトに基づくもので、より広範な投資家の参加、発行プロセスの合理化、標準化要素の導入、デジタル資産プラットフォームへの情報開示の統合という4つの分野で新境地を開くものだという。

世界初の多通貨デジタル債券として、これらのデジタルグリーン債券の決済はCMUシステムを採用し、HSBCオリオンがデジタル資産プラットフォームとなる。HSBC、中国銀行（香港）、東方メソジスト銀行、ゴールドマン・サックス、中国工商銀行（アジア）、UBS、アレン＆オーバリー、アスター・コープス、リンクレーターズが発行準備に関わった。

HKMA Ensemble Sandbox for Tokenisation Adoption

2024年3月7日、香港金融管理局（HKMA）は、新たな卸売レベルの中央銀行デジタル通貨（wCBDC）プロジェクト「アンサンブル（Ensemble）」の立ち上げを発表し、その中でHKMAは次のように述べている。このプロジェクトは当初、トークン化された預金、すなわち商業銀行が発行し一般に提供するデジタル形式の商業銀行預金に焦点を当てる。

2024年8月28日、HKMAはEnsembleプロジェクトのサンドボックスを立ち上げるセレモニーを開催し、サンドボックストライアルの第1段階では、伝統的な金融資産と現実世界の資産のトークン化をカバーし、次の4つの主要テーマに焦点を当てると発表した。ファンド、流動性管理、グリーン・持続可能金融、貿易・サプライチェーン金融の4つの主要テーマに焦点を当てる。このトライアルを通じて、HKMAはトークン化された資産、トークン化された預金、wCBDC間の技術的相互運用性を検証し、業界参加者が実際のビジネスシナリオでトークン化された資産取引のエンドツーエンドのテストを実施することも可能にする。

金融庁のレイモンド・ユー最高経営責任者（CEO）がEnsemble Project Sandbox Launch Ceremonyでスピーチを行いました。Ensemble Project Sandbox Launch Ceremony

香港金融管理局の関係者によると、Ensemble Project Architecture Working Groupは、中国銀行（香港）、ハンセン銀行、Hashkey Group、HSBC、スタンダードチャータード銀行、Ant Digital Technology、Microsoft（Hong Kong）Ltd.アント・デジタル・テクノロジー、マイクロソフト（香港）、その他有名な金融およびテクノロジー企業で構成されています。国際レベルでは、香港金融管理局は国際決済銀行イノベーション・ハブ（Bank for International Settlements Innovation Hub）傘下の香港センターと1つまたは複数のトークン化トピックについて協力する機会を模索し、CBDCのパネリストと協力してサンドボックスの開発を推進する予定です。

ステーブルコイン・サンドボックスとステーブルコイン法案

。ステーブルコインはRWAの礎であり、発展の重心です。早ければ2022年1月、香港金融管理局は香港の規制枠組みをステーブルコインに拡大するディスカッションペーパーを発表し、業界関係者に規制枠組みの最初の方向性を探り、明確にするよう呼びかけた。2023年1月、香港金融管理局は暗号資産とステーブルコインに関する協議の概要を発表し、予想される規制範囲と主要な規制要件を示した。

2024年3月、HKMAは、規制のサンドボックス内で安定したコインの提供をテストできるようにする、安定したコインの発行者「サンドボックス」の立ち上げを発表した。2024年7月18日、HKMAは安定コインのサンドボックス参加者リストを発表した。京東（Jingdong）、ラウンドコイン（Roundcoin）、スタンダードチャータード（Standard Chartered）が正式参加者となり、決済、サプライチェーン管理、資本市場のユースケースを含む主要なアプリケーションシナリオと、二次的なウェブ3、ゲーム、仮想資産取引を提案した。

HKMAは、これらのシナリオでの資金移動は、既存の資金移動と同じであると述べた。このようなシナリオにおける資金移動には、異なるタイムゾーンにある金融機関、決済サービス会社、決済システムなどが関与する可能性があります。 これらの仲介機関や金融インフラは、24時間365日稼働しているわけではなく、コスト高で非効率であるなどの問題があります。Stablecoinは、交換媒体としてコストと取引時間を削減するだけでなく、そのプログラマビリティを活用して、金融サービスプロセスを自動化・スマート化し、資金の流れを促進し、取引に関連する様々なリスクをより正確に管理する、幅広い革新的なソリューションを開発します。

詳細については、Beington、Roundcoin、Jagged Beatがゲームに参入、香港のステーブルコイン「サンドボックス」で勝利するのは？

2024年12月6日、香港政府は仮想資産活動の規制枠組みを改善し、不換紙幣にペッグされたステーブルコインがもたらす潜在的なリスクに対処し、透明性と消費者保護を確保することを目的とした「ステーブルコイン法案」を官報に掲載した。

ステーブルコイン法案は厳格なライセンスとコンプライアンス要件を定めている。システムの安定に寄与する一方で、小規模または新興市場の参加者を排除する可能性も否定できません。新興企業が高額な監査費用や厳しいガバナンス要件、自己資本比率要件によって困難に直面するかどうかは、香港政府が今後、イノベーションと安全性のバランスを慎重に検討しなければならないだろう。

中国初の2億ドル超のPV事業体資産RWA

2024年12月23日、中国ファンドニュースによると、アント・ナメリカル・サイエンスはグリーンエネルギーサービスプロバイダーのGCLエナジー・サイエンスと共同で、2億元以上の太陽光発電の実物資産に基づく国内初のRWAを成功裏に完了した。香港ビクトリー証券も関与した。

アント・デジタル・テクノロジーはアントグループの技術商業化の独立部門です。技術商業化の独立部門は、2024年4月に独立して運営を開始した。現在までに、Antデジタルテクノロジーは300社以上のパートナーと1万社以上の企業顧客にサービスを提供しています。GCLエネルギー技術有限公司は、GCL（グループ）ホールディングスの子会社であり、デジタルエネルギー事業とクリーンエネルギー事業を主な事業としている。現在、同社は225人のエネルギー専門家、192のソフトウェア著作権、324の特許、3つの国家重点研究開発プログラムを持っています。

GCLエナジーは、湖北省と湖南省にある82メガワットほどの家庭用太陽光発電プロジェクト「XinSunshine」をRWAアンカー資産とし、ブロックチェーン技術とIoT（モノのインターネット）技術の融合を通じて、家庭用太陽光発電プロジェクト自身の価値、運営、収入のデータをパッケージ化し、ブロックチェーン上に保存する。ブロックチェーン技術とIoT技術の統合を通じて、家庭用太陽光発電プロジェクトの価値、運営、収入などのデータがパッケージ化され、ブロックチェーン上に保存され、デジタルパスが形成される。発行完了当日、アント・デジタルとGCLエナジーは蘇州で戦略的協力協定に調印した。双方は分散型太陽光発電所、エネルギー貯蔵発電所、総合エネルギーサービスなどのシーン、新電力システム建設、グリーン金融、人工知能などで包括的な協力を実施し、デジタル産業化と産業デジタル化の統合路線を引き続き模索する。

詳細は以下をご覧ください：アント・ナメリカル・サイエンスとGCL能科はPV資産の2億人民元RWA発行を完了