DePINトラックの現状と開発予測

著者：HTXリサーチ

Introduction:DePIN - - Current State and Outlook

Decentralised Physical Infrastructure Networks (DePINs)は、既存のインフラの革新的な利用やデータ中心のビジネスモデルを通じて、ブロックチェーン分野を再形成しています。DePINは従来のIoTの枠組みを超え、分散型の効率性と費用対効果の高さで際立っています。

本レポートでは、急速に進化するDePINの分野、特に強固なインフラと革新的なアプリケーションで知られるSolanaネットワークについて探ります。DePINプロジェクトは投機的な金融よりも実際の収益性を優先し、プライバシー強化、ゼロ知識証明、AIなどの技術を統合する上で重要な役割を果たしてきました。DePINは、他のエコシステムとともに、データの完全性とスケーラブルなソリューションを通じて経済システムを変革する戦略的なコンポーザビリティを備えています。

DePINの主要プラットフォームとして、Solanaは高性能ブロックチェーン技術と物理的ネットワークの統合を例証し、大きな経済的リターンを約束し、技術を現実世界のアプリケーションと統合する新しい方法を開拓します。

結論

• DePIN は、 Decentralised Physical Infrastructure Network と呼ばれていますが、ビジネスの成長ロジックの中核は、ハードウェアそのものではなく、データの保存、データ転送、データ共有、データ利用など、データをより効率的に利用する方法です。データ保存、データ転送、データ共有、データ利用などです。

• DePINは従来のIOTをベンチマークする必要はありませんし、Web2やWeb3に分ける必要もありません。

• DePINの開発は、ブロックチェーンを組み込んでデータの信頼性の問題を解決すると同時に、モノのインターネットに沿って大規模なプロトコルを展開し、人と人、人と機械、機械と機械の間に無限のネットワークを作り上げるだろう。

• DePINプロジェクトを検討する際には、投機的あるいは金融的な属性を捨象することがより重要であり、それはdefi、meme、Brc20などに当てはまる。DePINを見るときは、プロジェクト自体の本当の収益性に注目すべきです。

• DePINトラックの短期的な焦点は、DePIN×プライバシー、DePIN×ゲーム、DePIN×ZK、DePIN×AIなど、他のエコシステムとの組み合わせ可能性にあり、長期的には、DePINの将来の青写真には、ギグ・エコノミー、シェアリング・エコノミー、信頼できるデータが含まれます。ギグ・エコノミー、シェアリング・エコノミー、そして信頼されるデータ。

• ソラナネットワークは、DePINプロジェクトの展開に選ばれるブロックチェーンとなっており、ソラナDePINは100億ドル以上のFDVと40億ドルの時価総額を表しています。

DePIN開発におけるSolanaの利点は以下の通りです：

• Performance advantage overlaid on technological upgrades

• Strong Token standard and ecosystem

手数料の優位性

• 集中した流動性、強力なエコシステムのコンポーザビリティ、統一されたコミュニティ

• 活発な開発者コミュニティで、革新的なプロジェクトや新しいコンセプトが出てくる

DePINとは

メサリは2023年初頭にリリースしたDePIN（Decentralised Physical Infrastructure Networks）のコンセプトは、研究レポート「DePINセクターマップ」で正式に紹介され、「暗号経済プロトコルを使用した現実世界の物理インフラとハードウェアネットワークの展開」と定義されています。要するに、DePINはブロックチェーンベースのトークンインセンティブを通じて、物理インフラネットワークを構築するために協力するよう参加者を動機付ける。

用語の変遷を除けば、「暗号経済プロトコルを使って現実世界の物理インフラとハードウェアネットワークを展開する」プロジェクトは、実は以前から存在していました。例えば、分散型ネットワークのHeliumは2013年に、分散型ストレージのStorjは2014年に設立されており、これらのチームは、通信やストレージにさかのぼり、物理インフラネットワークを分散型で構築する方法を自発的に模索していた。その後、インターネット、人工知能、エネルギー、データ収集などの分野も徐々に加わり、セグメントの違いはあってもコアとなるロジックは同じで、最終的に今日の隆盛を誇るDePIN回路が形成された。

DePINトラックの全体的な状況

DePINセグメントの並べ替え

MessariとDepin.Ninjiaのデータによると、DePINエコシステムは、2023年には時価総額350億ドル、650以上のプロジェクトに成長し、6つのサブ産業をカバーしています、Messari氏は、DePINセグメントの潜在的な市場規模は合計で約2.2兆ドル、2028年には3.5兆ドルに達すると予測している。

CMCのデータによると、コインを発行したDePIN プロジェクトは60あり、時価総額は13億3000万ドルです。時価総額上位100のDePINプロジェクトは、FIL、RNDR、HNT、THETA、BTT、AKT、ARであり、その他の主要プロジェクトは、IOTX、ANKR、TAOなどのAI関連プロジェクトである。伝統的なIoT業界と比較すると、DePINの時価総額は非常に低いことが分かる。 伝統的なIoT業界と比較すると、時価総額が数億ドルのプロジェクトは21あり、数十億ドルのプロジェクトは4つしかない。

このデータから推定すると、DePINに参入した場合の潜在的な利益期待は、短期から中期で約243倍、中期から長期では400倍以上となります。

DePINプロジェクトのセグメント内訳

これはIOTEXのセグメント内訳に基づいており、ソフトウェアとハードウェアの2つに分かれています。

ハードウェア部分はセンサーとワイヤレスネットワークの2つに分けられ、ソフトウェア部分はコンピューティング、ストレージ、ネットワーク配信、人工知能の4つに分けられる。

Depinトラック分岐図

DePINプロジェクトは、「分散型物理インフラ・ネットワーク」と呼ばれていますが、中核となるビジネスロジックはすべて、データから価値を引き出す方法を中心に展開しています。

• Sensors - データ収集を担当

• ワイヤレスネットワークとネットワーク配信 - データ伝送を担当

• コンピューティングボード。- データの計算を担当

• ストレージボード - データのストレージを担当

• 人工知能 - データのアプリケーションを担当

つまり、DePINプロジェクト自体はハードウェアから始まるが、実際の開発はハードウェアから始まる。

つまり、DePINプロジェクト自体はハードウェアから始まるが、本当の発展はデータをいかにうまく応用するかにあり、これは伝統的なインターネット経済の発展モデルと同じである。

DePINプロジェクトの将来性を評価する際には、データの観点から考え、誰がデータをうまく使うのか、誰がデータを使いこなすのか、誰が良いプロジェクトなのかを考える。

Cryptoの投機的な部分を脇に置き、現実的な価値の部分に戻ること。

DePIN投資家

前述したように、DePINのトラックは、実はずっと起業家だけでなく、投資組織によって敷かれてきました。2023年初頭の市場環境が適切ではなく、DePINに関する新しいパラダイムがまだ模索されていたため、新しいDePINプロジェクトがほとんど立ち上げられなかっただけです。2023年末になると、市場環境が好転しているのか、起業家が模索・蓄積しているのか、多くのプロジェクトが最初のコンセプトから徐々に形になっていくので、次々と市場に投入され始め、そのアクションが市場に取り込まれ、技術革新の弱い市場でDePINが急速に重要なポジションを占めるようになる。

例えば、Multicoin、Borderless、A16Z、HTX Ventures、その他のVCはDePINに多くのレイアウトを持っており、彼らが投資したプロジェクトはどれもアプリケーションに非常に強く、投機的な属性に非常に弱いが、もちろん、彼ら自身のポートフォリオと比較すると、DePINのプロジェクトが占める割合は比較的小さい。

DePINのプロジェクトは応用に非常に強く、投機に非常に弱い。

以下の図表は、ヘッダーDePINプロジェクトの資金調達状況を補足するものである。

ソラナDePINエコロジー研究

ソラナネットワークは、DePINのためのブロックチェーンとして選ばれるようになりました。

ソラナDePINは100億ドル以上のFDVと40億ドルの時価総額に相当します。

CMCによると、現在時価総額上位500位にランクインしているSolana DePINプロジェクトは、Render Network（RNDR）、Helium Network（HNT）、Helium Mobile（MOBILE）で、残りのDePINはHelium IOT（IOT）です、Hivemapper（HONEY）などがある。このトラックでより高い熱を持つ最近のプロジェクトは、MOBILEやIOTなどのソラナ関連のHNTシリーズと、コインアップしようとしているかもしれない帯域幅ネットワークマーケットプレイスプロジェクトのgetgrassです。

DePINトラックとソラナネットワークは、相互選択の結果です。

特にDePINとWeb2アプリにとって、Mass Adaptionのかけがえのなさ。solanaは、Web3が本当に手のひらを返したように出てきたプロジェクトであるSTEPNの需要を、なんとか持ちこたえることができた。

ソラーナのcNFTは、DePIN/PoPWノードにより費用対効果の高い認証証明書を提供します。

RNDRとHeliumプロジェクトの移行は、プロジェクト自体に力を与えます。たとえば、この移行により、リアルタイムストリーミング、ダイナミックNFT、ステートフル圧縮などの新機能がRenderにもたらされ、ネットワークのパフォーマンスとスケーラビリティが大幅に向上すると同時に、ユーザーにより豊かで多様なアプリケーションシナリオが開かれます。

DePINのこのタイプのプロジェクトは、高価値のDeFiアプリケーションとは異なり、従来のエッジコンピューティングや他のIoT（モノのインターネット）の概念に近く、より重要なのは、安定性と低価格で、Solanaは当然、同期速度に優位性があり、現在最もホットなヘリウムに、例えば、IoTの数は30万以上に達し、3000以上の5Gデバイスがあり、ハードウェアの展開の数が多い。これに対応できるのはソラナだけだ。

DePINはSolanaのエコシステムに高い価値をもたらします

Heliumのようなプロジェクトは、アクティブなウォレットの数を大幅に増やします。Heliumだけで、報酬の請求、誓約、委任、トークンの破棄などのアクティビティに従事するアクティブなウォレットが月に60,000以上報告されている一方、他の30,000以上のウォレットが他のSPLプロセスを使用しており、Heliumがソラナエコシステムに与える影響を浮き彫りにしています。

規制の観点から、DePINは規制当局や政策立案者の目にSolanaの実世界での応用を示し、その正当性とブランド認知を高めています。

Solanaのネットワークの優位性はさらに顕著に

技術のアップグレードに重なるパフォーマンスの優位性

高いスループットを含め、Solanaは1秒間に約6万5000件以上のトランザクションを処理でき、日々の運用では2500～3000件を処理できると関係者は主張しています、その他の性能としては、高速トランザクション確認、スケーラビリティ、ブロックサイズなどがある。将来的なFiredancerのアップグレードにより、理論上のTPSは100万以上となる可能性があり、日々のTPSは10万以上と見積もられている。

強力なトークン標準とエコシステム

よくテストされたDEXと、cNFT（圧縮NFT）、pNFT（プログラマブルNFT）、トークン拡張などの確立された標準を持つ活気あるエコシステムは、DePINプロジェクトにオンチェーン製品を開発・発売するための不可欠な要素を提供します。DePINプロジェクト上の製品は、チェーンを開発し立ち上げるための基本コンポーネントを提供します。

料金の優位性

Cancunのアップグレード後も、Solanaはガス料金の安いLayer1です。 ヘッダーL2では、DAレイヤーがメインのイーサネットBlobに切り替わっており、ZK Rollup lineのZkSyncとStarknet、Optimistic Rollup lineのOptimism、Base.4つのL2のガス料金は一桁下がったが、セレスティアに切り替わっておらず、料金は最小化されていない。

集中流動性、生態学的複合性、コミュニティの団結

イーサとそのレイヤー2はイデオロギーが強く、流動性をめぐって互いに競争しています。これは今回のミニブル市場で特に顕著で、技術的または生態学的な差別化はほとんどなく、大きな富の創出効果もありません。ジェネリックL2は、ソラーナのような競合チェーンにはまったくかなわない。

Solanaのdefiエコシステムもまた、最近のミームコインの強さに後押しされて爆発的な広がりを見せており、TVLは33億ドルに達しています。これはまた、ソラナでより強力な収入商品と投機商品が生まれることを意味し、RWA、AI、DePINプロジェクトと積み重なることで、デフィ商品はより組み合わせやすくなります。

活発な開発者コミュニティ、革新的なプロジェクト、新しいコンセプト

ハッカソンやさまざまなインセンティブを通じて、Solanaは活発な開発者コミュニティを育成し、エコシステムの成長を後押ししてきました。Magic Eden、Stepn、jitoのようなトッププロジェクトが続いた。継続的なインセンティブやハッカソンを通じて、Solanaはインフラを改善し続け、より革新的なアプリの開発を促し、エコシステムの繁栄をさらに加速させています。

富の創造効果は最高のマーケティングツール

Sagaの巨大なエアドロップは、暗号携帯電話の新しい遊び方につながり、Solanaのエコシステムの統一につながりました。Solend、Helius、Chads、Solcialを含むSolanaエコシステムコミュニティに団結をもたらし、Saga 2所有者のためのエアドロップ、特典、景品を発表しました。最近の強気相場のミームコイン、$BOMEもコインシェアーズで3日間という奇跡を達成した。

Eco Developments

Solana DePIN

SolanaDePINエコシステムの概要：

主要プロジェクト：RNDR、Helium

RNDR、分散型レンダリングプラットフォーム。

Helium Network、無線ネットワークプロジェクト。2014年の開発開始以来、累計3億5,000万ドル以上の資金調達が完了し、a16z、ドイツテレコム、グーグル、タイガー・グローバルなど、サークル内外の有名ファンドが投資しています。

第二のハシゴプロジェクト：Heliumシリーズ（モバイルとIoTMOBILEとIOT)、io.net、Nosana

MOBILEとIOTは、Heliumエコシステム内に属するプロジェクトです。

• IOT: これはHelium IoTネットワークのプロトコルトークンで、LoRaWAN Hotsppacesによって作成されました。LoRaWANホットスポットによって作成されたHelium IoTネットワークのプロトコルトークンです。

• MOBILE: これはHelium 5Gネットワークのプロトコルトークンで、Heliumネットワークの5Gワイヤレスカバレッジと認証を提供するために授与されます。 MOBILEは現在、CMCで166位です。

io.netは、データセンター、暗号マイナー、Renderのような確立されたプロジェクトからのギガバイトのデータの統合を通じて、Helium IoTネットワークのプラットフォームを提供します。io.netは、データセンター、暗号マイナー、Renderのような確立されたプロジェクトのGPUネットワークを統合することで、機械学習アプリケーションのコンピューティングパワーを活用し、自らを「GPUアグリゲーター」と位置づけている。GUPはまだコインをローンチしておらず、現在Twitterで426kのフォロワーを持ち、Hack VCが主導するシリーズA資金調達で3000万ドルを調達し、Multicoin Capital、6th Man Ventures、M13、Delphi Digital、Solana Labs、Aptos Labsなどが参加している。GUPマイナーの数は現在50,000人以上に達している。

Nosanaは、ユーザーが提供するGPUネットワークと、人工知能製品の開発を目指す消費者をつなぐマーケットプレイスです。

潜在的プロジェクト：ALEPH、HONEY、Shadow

ALEPH、ストレージソリューション、クロスチェーンデータベース。

2022年11月にローンチされたHivemapper（HONEY）は、Drive-to-Earnモデルを通じて、CarLogを使用して大量の4Kストリート画像を収集する貢献者に報酬を与える分散型グローバルマッピングネットワークです。

22年4月にMulticoin Capitalが主導する1800万ドルの資金調達を完了。

4月22日にマルチコインキャピタル主導で1800万ドルの資金調達を完了。

ファイルコインの競合であるシャドウは、高性能のレガシーコンピューティングとモバイルコンピューティングを活用することで、企業のデータセンターのストレージコストを削減します。

DePINの将来予測

DePINトラックは、高いスループット要件を満たす必要がある要求の厳しいインフラであるため、DePINプロジェクトは、より高い性能を持つレイヤー1、あるいはレイヤー2やレイヤー3で構築されることを選択するでしょう。

クリーンエネルギーインフラや仮想発電所など、より多くのプロジェクトの可能性：プロジェクトDaylightやEtheos

DePINプロジェクトの、HeliumやRenderのような大規模プラットフォームへの移行。

DePINに特化したチェーンでは、PeaqやIoTexのような2つのDePINに特化したEVM/基板チェーンが見られます。また、優良なDePINプロジェクトの1つであるDimoは、Polygon CDKを使用してチェーンを構築しており、アプリケーションチェーンの需要を実証しています。

DePINは他のエコトラックと組み合わせることができる。これは特にSolanaで顕著で、例えばBonkの佐賀へのエアドロップによる富の構築効果などがある。将来的には、DePINとdefiを組み合わせて収益や投機を増やしたり、DePINとRWAを組み合わせてプロジェクトに資金を供給するためのソリューションを提供したり、あるいは現実世界のデータを提供したり、といった組み合わせが増えるだろう。

具体的には、たとえば

DePIN x ZK

テクノロジーが進化し続けるにつれて、ZK TLSのようなテクノロジーは、Web2やWeb3データの真正性を効果的に証明し、Web2データからWeb3への経路を開くことができます。DePINとZKテクノロジーを組み合わせることで、Web2プロジェクトに吸血鬼攻撃を仕掛けることができるWeb3プロジェクトの大きな波が生まれるでしょう。

例えば、スペース・アンド・タイムは、

スマートコントラクト、LLM、企業向けにトラストレスのデータ処理を提供するために、分散型データウェアハウス上でゼロ知識証明をスケールさせる検証可能なコンピュートレイヤーです。

スペース・アンド・タイムは、チェーンからチェーン外のデータセットにインデックス化されたブロックチェーンデータを接続します。スペース・アンド・タイムは、チェーンからオフチェーンデータセットにインデックス付けされたブロックチェーンデータを接続し、大規模計算の改ざん防止を保証し、クエリ結果が操作されていないことを証明するためにプルーフ・オブ・SQLを採用しています。

Proof of SQLはSpace and Timeが開発した新しいZK-proofで、データウェアハウスがSQLクエリ実行のSNARK暗号証明を生成し、クエリ計算が正確に行われ、クエリとデータの両方が検証可能なほど改ざんされていないことを証明できるようにします。

開発者はプロジェクトを使用して、インデックス化されたオンチェーンデータとオフチェーンデータを接続し、SQL変換されたデータを使用して低レイテンシーでキャッシュされたクエリや大規模な分析ジョブを実行し、データをビジネス特有のパターンに変換して整形し、クエリをAPIに公開してダッシュボードを構築することができます。スマートコントラクトに送信されるか、チェーン上で直接公開されます。

Space and Timeは現在、Ether、Polygon、Sui、Sei、Avalancheのインデックスを作成しており、さらに多くのチェーンを継続的にサポートし、Chainlinkにアクセスしています。

DePIN×AI,

分散型物理インフラネットワークの開発は、Bittensorがその例である分散型機械学習など、データの利用方法を根本的に変える可能性がある。

Bittensorは、分散型のブロックチェーンベースの機械学習ネットワークのためのオープンソースプロトコルです。機械学習モデルはTAOで共同的に訓練され、集団に提供する情報の価値に基づいて報酬が与えられます。TAOは外部からのアクセスも可能にしており、ユーザーはネットワークの活動を自分のニーズに適応させながら、ネットワークから情報を引き出すことができます。

DePIN×プライバシー,

DePINは分散型物理ネットワークでありながら、その核心はデータの活用にあることも先に強調した。 大規模な分散型ネットワークで使用されるのであれば、データのプライバシー保護は非常に重要なトピックになるに違いない。したがって、DePINが発展していく運命にあるのであれば、プライバシーの保護は絶対に切っても切り離せないものであり、DePINとプライバシーの組み合わせの方向性に注目してください。

DePIN×ゲーム

DePINとゲームの組み合わせは、いくつかの点で理解することができます

1. 大規模な分散型ハードウェアネットワークが、ある程度ゲームに適している可能性はあります

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3. リアリティ・ウェアラブル＋ゲーム＋メタ宇宙というコンセプトは、再び熱くなる可能性を秘めている

4. DePINハードウェア設備があれば、ゲームそのもののインセンティブや、ゲームの体験方法を変えることが可能だ