中国国営メディアの速報ニュース！ハーベスト・ファンドとチャイナ・アセット・マネジメントによる香港初の仮想資産スポットETFが発行価格1ドルでローンチ - "本土投資家への非売品"

中国メディアは4月29日（月）、香港市場がビットコインとイーサリアムのスポットETFのデビューという歴史的瞬間を迎えたと報じた。香港証券先物委員会は6つの新しい仮想資産スポットETFを公表し、月曜日にローンチ、火曜日に香港証券取引所に正式に上場した。Harvest FundとChina Asset Managementの発行価格は1ドルと報告されている。

チャイナ・ファンド・ニュースによると、ハーベスト・ファンド・インターナショナル、ボセラ・インターナショナル、チャイナ・アセット・マネジメント傘下の6つの仮想資産スポット通貨ETFが、香港証券先物委員会から承認された。ETFは29日に上場し、30日に正式上場する。これら6つのETFは、商品手数料、取引、発行、仮想資産プラットフォームの運営に違いがある。

アナリストは、香港のビットコインとイーサリアムのスポットETFの資産運用規模は、将来的に10億ドルに達する可能性があると予想している。しかし、この目標を達成できるかどうかは、インフラやエコシステムの改善スピードに左右されるかもしれない。

具体的には、チャイナ・アセット・マネジメント（香港）、ボセラ・インターナショナル、ハーベスト・ファンド・インターナショナルが運用する6商品で、それぞれビットコインとイーサリアムのスポットETFを提供している。これらの商品の運用は、ビットコインとイーサリアムのパフォーマンスに直接連動することを目的としている。

ビットコインとイーサリアムは仮想資産であるため、混乱を避けるため、これらのETFは資産の100％をビットコインまたはイーサリアムに投資し、他の種類の投資には関与しない。また、金融派生商品、証券貸付、現先取引、逆現先取引、あらゆる形態のレバレッジを避け、運用経費や償還を賄うための最小限の現金残高のみを保持する。

運用報酬に関しては、Harvest Fund'のビットコインとイーサリアムのスポットETFは純資産額の0.3％の年間手数料がかかり、上場後6カ月間は免除される。Bosera's Bitcoin and Ethereum spot ETFs charge annually 0.6%, with fee temporarily waive from the listing date on April 30, 2023 until August 2024.チャイナ・アセット・マネジメントのビットコインとイーサリアムのスポットETFの手数料は年0.99％。

発行価格については、Harvest Fund InternationalとChina Asset Managementの商品は1株当たり1ドルとなっている。ボセラのビットコインETFとイーサリアムETFの初回発行価格は、2024年4月26日時点でビットコイン1ビットコインの0.0001、イーサリアム1イーサリアムの0.001にほぼ相当し、10,000株の保有がビットコイン1ビットコイン、1,000株の保有がイーサリアム1イーサリアムに相当することになる。

ハーベスト・ファンド・インターナショナルのビットコイン/イーサリアム・スポットETFの売買単位は、プライマリー市場で最低10万株（またはその倍数）、セカンダリー市場で最低100株、ボセラのビットコインスポットETFはプライマリー市場で最低5万株（またはその倍数）、セカンダリー市場で最低10株、イーサリアムETFもプライマリー市場で最低10万株、セカンダリー市場で最低10株となっている。

さらに、ハーベストファンド・インターナショナルやボセラ・インターナショナルの商品と比較すると、チャイナ・アセット・マネジメント（香港）のビットコインとイーサリアムのスポットETFは人民元カウンターも備えている。

業界の専門家は、各ETFの手数料、発行、取引の取り決め、マーケットメイカーや仮想資産プラットフォームには違いがあるかもしれないが、投資家は各ETFの総所有コストを認識する必要があると考えている。

米証券取引委員会（SEC）は1月11日、世界初のスポット型ビットコインETFを承認し、ビットコインのような暗号通貨を伝統的な市場の主流に押し上げることになった。

ブルームバーグのデータによると、上場からわずか3カ月ほどで、米国のスポット型ビットコインETFには大量の資金が流入し続け、約589億ドルに達した。

チャイナ・アセット・マネジメント（香港）は、新たな経済時代において、Web3.0が生み出すデジタル経済は最も有望な投資機会のひとつであると考えている。ビットコインやイーサリアムを含む暗号通貨は、その技術的優位性と投資家の関心に支えられ、暗号資産の「トップストリーム」となっている。

"米国でのビットコインETFのスポット発行に続き、香港市場はアジアで初めてビットコインとイーサリアムのETFをスポット発行する準備が整った。暗号通貨ETFはより多くの市場で認知度が高まることが予想される。暗号通貨投資に取り組む投資家が増えるにつれ、ビットコインやイーサリアムのような資産は間もなく新しい経済時代の主流資産となる可能性が高い」とチャイナ・アセット・マネジメント（香港）は述べている。

Bloomberg's ETF Asia Pacific Chief AnalystのXian Sujun氏は、香港のビットコインとイーサリアムのスポットETFの資産運用規模は10億ドルに達する可能性があるが、この目標の達成はインフラとエコシステムの改善ペースに依存する可能性があると指摘した。

また、Xian Sujun氏は、香港の個人投資家と機関投資家の両方がETFに対する強い需要を示しており、仮想資産への関心を示していると述べた。しかし、仮想資産ETFの革新的な性質は、必要なインフラが成熟するのに時間がかかることを意味し、香港でこのような取引のための取引プラットフォームとして承認されているのはHashKeyとOSLの2つだけである。ETFのエコシステムが発展するにつれ、市場での競争は激化し、資金フローの増加、より正確な価格設定、スプレッドの縮小、流動性の向上、手数料の引き下げにつながることが予想される。

中国本土の投資家は取引に参加できない

国営メディアは、香港のスポット暗号通貨ETFの発行と上場は、投資家が仮想資産のウォレットや取引口座を追加設定することなく、伝統的な証券投資口座を通じて仮想資産を保有できることを意味すると指摘した。

香港の暗号通貨ETFのスポットは、香港のプロ投資家と個人投資家の両方に開かれていると報告されている。香港の投資家の場合、基本的なKYC（Know Your Customer）手続きを完了し、暗号通貨の知識テストに合格すれば、ビットコインとイーサリアムのスポットETFを購入することができる。逆に、香港の投資家が対応する米国のETFを購入するには、高い投資基準額を持つプロの投資家でなければならない。

中国本土の投資家は現在、取引に参加することができない」と公式メディアは強調している。

香港証券先物委員会と香港金融管理局が2023年12月22日に発表した仮想資産仲介業者の活動に関する共同サーキュラーでは、香港市場における既存の仮想資産先物ETFと今後予定されている仮想資産スポットETFのいずれも、仮想資産関連商品の販売が禁止されている中国本土などの地域の個人投資家に販売してはならないとされている。