ビットコインは第二の金融ルネッサンスだが、資金の安全性は？

ビットコインのレイヤー2ネットワークは大きな可能性を秘めているが、無視できないセキュリティリスクがある。特に、これらのリスクは参加者によって異なります。TVLが数億ドル規模のBTCレイヤー2プロジェクトでは、ハッキングを防ぐ方法でユーザーから預かったBTC由来の資産をいかに安全に保管・管理するかが課題であり、誓約に参加する一般投資家にとっては、資産を安全に換金できるようにすることが課題である。

序文

本稿では、BTCエコ金融インフラとしてのビットコイン・レイヤー2ネットワークの大きな可能性について、いくつかの観点から分析する：まず、BTCレイヤー2プロトコルには以下の利点がある。第一に、BTCレイヤー2プロトコルのロックされた総価値（TVL）は25億ドルを超え、1カ月足らずで734％増加したが、これはBTC DeFiに対する市場の強い需要とその巨大な可能性を反映している。第二に、暗号空間で最も特徴的な資産であるビットコインは、イーサリアムの2.5倍の時価総額と取引量を持つだけでなく、世界全体で2億人以上のビットコインユーザーを抱え、イーサリアムの1400万人をはるかに上回っている。最後に、世界で最も価値があり、広く採用され、安全な分散型暗号通貨であるビットコインは、グローバルな決済レイヤーとして機能する最良の選択肢であるが、その規模に比して世界で最も金融化されていない資産の1つである。

これらのことは、この強気相場でBTCレイヤー2の機会を生かすことができる人なら誰でも、ビットコインの半減効果によって引き起こされる強気相場で大きな報酬を得ることができるということを意味します。

しかし、これに伴い、特にTVLが数億ドル規模のBTCレイヤー2プロジェクトにとっては、資金を保管する高いリスクと、これらのユーザーのBTC由来の資産の預金をハッキングされない方法で安全に保管・管理するという課題が生じます。BTCレイヤー2向けのCoboのMPC（マルチパーティコンピューティング）ベースの共同管理ソリューションは、運用レベルで外部の悪意ある活動から効果的に保護し、プロジェクトオーナーが追加のリスク管理ルールをカスタマイズしてセキュリティ対策を微調整できるようにします。

セキュリティリスクは多次元的であり、脅威は参加者によって異なることに注意することが重要です。

この場合、BTCレイヤー2プロジェクトはリテールプレッダーからビットコインを受け取り、BTCレイヤー1ネットワークに保管し、外部のハッカーやインサイダーによる悪意のある引き出しから保護しています。CoboのMPCレイヤー2共同管理ソリューションは、基本的にMPCテクノロジーのマルチシグネチャメカニズムに依存しており、承認されたすべてのアクションがプロジェクトの意図に沿って行われ、プロジェクト外で行われた悪意のあるアクションが無効であることを保証します。

プレッジに関わる個人投資家にとって、セキュリティリスクは別の次元からやってきます。ビットコインプレッジのユーザーが理解する必要があるのは、BTCレイヤー2の高い利回りの可能性には常にリスクが伴うということです。つまり、匿名プロジェクトは避けるのが最善であり、悪い経歴を持つプロジェクト創設者は、Do Your Own Researchの原則に従い、引き出し制限やタイムロックなどの関連するリスクコントロール戦略を理解しながら、慎重に扱うべきであるということです。

最後に、CoboはCoboは技術的な解決策を提供しますが、プロジェクトオーナーを支持するものではありません。ユーザーの資産の最終的なセキュリティは、プロジェクトがどのように独自のリスクコントロール戦略を策定するかにかかっています。

ビットコインの技術革新とDeFiの可能性

ビットコインは暗号エコシステムで最もユニークな資産の1つであり、時価総額と取引量はイーサの約2.5倍です。イーサのおよそ2.5倍である。世界のビットコイン保有者は2億人以上であるのに対し、イーサ保有者は1400万人である。

ビットコインの巨大な市場インパクトとは対照的に、技術革新の可能性は十分に活用されていないように見える。この制限は、ビットコインのスケーラビリティ、プログラミング能力、開発者の誘致の可能性の障害となっている。インターネット上に出回っているビットコインに関するミームは、このことを痛烈に指摘している。このミームは、ビットコインが強力な価値貯蔵手段である一方、アプリケーション・レベルでは、その機能性と利用法を拡大する余地がまだたくさんあるという事実を伝えている。

止められないマクロトレンドの到来とビットコインの基盤技術の進化により、ビットコインが強力な価値貯蔵手段であることは明らかです。基礎となる技術が進化することで、これは変わりつつある。

技術的には、ビットコインの取引のために保存できるデータとロジックの量は、Taprootのアップグレード以来拡大しています。それ以来、ビットコインはより複雑なトランザクションを実行できるようになり、ビットコイン上のユースケースの数が拡大した。また、よりリッチなデータ（画像、テキスト、SVG、HTMLなど）をビットコインの最小単位であるサトシに刻み込み、ビットコインのトランザクションに追加してインスクリプションを形成できるオーディナル・インスクリプションの導入により、インスクリプションを持つサトシはユニークで希少なものとなった。これは、ビットコインエコシステムが交換不可能なトークンのメタデータレイヤーを持つことを意味する。最後に、BRC-20の導入は、トークンの名前や総量などの情報を標準化されたJSONフォーマットでSatoshiに書き込むことで、トークンの展開、鋳造、転送を可能にするプロトコルであるOrdinalsをさらに改善します。

また、ビットコインスポットETFの採用や、4月にビットコインが半減すると予想されることから、投資家はデジタルゴールド以外のユースケースとしてビットコインを求め始めており、特に分散型ビットコイン金融に関心が集まっている。

最新のトレンドは、ビットコイン上の分散型金融が、今日のイーサ上のDeFiと同様かそれ以上の可能性を持って出現していることを示しています。データによると、BTCレイヤー2プロトコルのTotal Value Locked (TVL)は25億ドルを突破し、1ヶ月足らずで734%の増加となっており、BTC DeFiの強い需要と大きな可能性を反映している。BTCレイヤー2の話題をキャッチした人は誰でも、ビットコイン半減の期待に後押しされた強気相場で大きな報酬を得ることが期待される。

世界で最も価値があり、広く採用され、最も普及している。世界で最も価値があり、広く採用され、安全な分散型暗号通貨であるビットコインは、グローバルな決済レイヤーとして機能するための最良の選択肢ですが、その規模に比して世界で最も金融化されていない資産の1つです。

このことは、ビットコインが分散型金融の分野で成長する余地が大きいことを示唆している。では、ビットコインのDeFiにはどのような可能性があるのだろうか？

データによると、現在の時価総額が約4,246億ドルのイーサリアムが、今日のDeFi活動の大部分をホストしている。過去のデータによると、DeFiアプリはイーサリアムの時価総額の8%から50%を占めており、現在では約13%となっています。

イーサを基準とし、ビットコインエコシステムにおけるDeFiがイーサと同じ割合に達すると仮定すると、ビットコイン上のDeFiアプリの時価総額は1618億ドル（ビットコインの時価総額の13％）になり、過去の規模は996億ドルから6222億ドル（すなわち、996億ドルから6022億ドル）の間になると予測できる。6,222億ドル（すなわち、ビットコインの時価総額の8％から50％）。上記の仮定はすべて、ビットコインの現在の時価総額が一定のままの推定値であることに注意することが重要です。

マクロ経済のメガトレンドとビットコインの技術革新が、ビットコインの分散型金融（DeFi）に対する投資家の熱意に火をつけただけでなく、ビットコインがもたらす途方もないリーチ、流動性、市場パワーから恩恵を受けることが期待されるビットコインのDeFi空間における重要なブレークスルー・ポイントを予告したことは間違いありません。DeFiは、ビットコインの途方もないリーチ、流動性、市場における支配的な地位から大きな恩恵を受けるだろう。ビットコインのレイヤー2（L2）技術が本格的に展開するにつれ、最先端の革新的なソリューションが広範囲に影響を及ぼすことで、ウェブ3空間におけるDeFiのリーダーシップはさらに強化されると思われます。

Bitcoin's Bridging Standard: MPC-Based Security

ビットコインのエコシステムで分散型金融の可能性を引き出すための最大の課題は、ビットコインのネイティブ資産とこれらの新しいレイヤーのブリッジをどのように橋渡しするかです。これらの新しいレイヤー2にブリッジするための資産です。

イーサネットのレイヤー2スキームでは、L2へのブリッジはL1によって制御されます。L2へのブリッジ、つまり転送は、実際にはL1にアセットをロックし、L2にそのアセットのコピーをキャストすることを意味します。イーサネットの場合、これはL2ネイティブのブリッジング・スマートコントラクトによって実現される。このスマートコントラクトは、L2にブリッジされたすべてのアセットを保存し、スマートコントラクトのセキュリティはL1の認証ノードに由来する。これにより、L2へのブリッジングが安全かつ信頼最小化される。

ビットコインは決済媒体としてのみ使用されるように設計されており、その基礎となるUTXOモデル、つまりスマートコントラクトのないシンプルな決済台帳は、決済シナリオではうまく機能するが、より複雑なロジックやループになると、設計の欠点が明らかになる。柔軟性がなく、ビットコインの可能性を制限し、イーサと同様にブリッジのセキュリティと効率性の問題のバランスをとることができない。

ビットコインにとってのこのDeFiの瞬間を受け入れるために、CoboはBTCレイヤー2ベースのMPC並行性ソリューションを導入しました。これは30億ドルのTVL（BTCレイヤー2+オーディナル）を持つマーリンチェーンに初めて実装されます。このソリューションは、ビットコイン・レイヤー1からレイヤー2への複数のネイティブ・アセットの接続をサポートしています。Coboは、そのプロフェッショナルな BTCブリッジング技術のフレームワークをより幅広いアプリケーションに拡張しようとしており、現在、すべてのBTCレイヤー2プロジェクトに門戸を開き、BTCレイヤー2チェーンを構築するための安全で柔軟なフレームワークを提供しています。

Cobo MPCの共同管理ソリューションは、2つの重要な手段を通じて資産のセキュリティを提供します。strong>マルチシグネチャメカニズム：Cobo MPC Conciergeソリューションはマルチシグネチャメカニズムを採用しています。つまり、有効なトランザクションに署名するためには、複数の独立した秘密鍵が関与する必要があり、Coboがコンシェルジュとしてトランザクションを検証することで、各トランザクションがプロジェクトの意図を忠実に反映したものであり、外部からの悪意ある行為ではないことを保証します。これにより、外部からのハッカー攻撃が成功することは不可能になります。これにより、外部からのハッキングは一切不可能となる。

CoboはBTCレイヤー2の技術的ソリューションを提供しますが、プロジェクトを支持するわけではありません。エンドユーザーの資産のセキュリティは、プロジェクト自身がどのように独自のリスク管理ポリシーを定義するかによります。極端なケースでは、プロジェクトが匿名アドレスをホワイトリストに登録し、限度額まで資産を引き出すといった悪意のある引き出しを行うことさえありますが、これはリスクコントロール・ルールの発動にはならず、コボは連帯保証人として、これが悪意のある行為かどうかを判断する術を持ちません。

プレッジ・ユーザーの場合、資産の安全性はプロジェクト・オーナーが定義したリスク管理戦略によって影響を受けます。MPCの共同管理の場合でも、プロジェクト当事者が不適切なリスクコントロールを設定した場合、ユーザーの資産はリスクにさらされる可能性があります。

Coboはユーザーに対し、BTC誓約に参加する際にはリスクを認識し、資産の安全を確保するためにDYOR（Do Your Own Research）の原則に従うよう注意を促しています。

• リターンとリスクのバランスを評価すること

• 引き出し限度額やタイムロックなど、関連するリスク管理戦略を理解する。

プロジェクトや資産保管者の信頼性、歴史、透明性を考慮する。

• 取引条件と制限、および資産の流動性への影響を認識する。