ビットコイン10万ドル突破 一流の陽の王朝

出典：Deep Tide TechFlow

サトシ・ナカモトは、2009年1月3日18時15分05秒のビットコイン創世記ブロックに、その日のタイムズ紙一面記事の見出しを書きました。Chancellor on brink of implementing second round of emergency bank bailout"（大蔵大臣、銀行緊急救済第2弾実施の瀬戸際、2009年1月3日）。

金融危機の影で生まれたこのデジタル資産が、2024年12月5日に歴史的な10万ドルの大台を突破し、時価総額が2兆ドル近い金融の巨人になるとは誰が想像しただろうか。

2010年に1万ビットコインがピザ2枚と交換された無価値な始まりから、初期の参加者がビットコインが10ドルを突破しそうだと歓声を上げた2011年、初めて1万ドルを突破して世界的なセンセーションを巻き起こした2017年、そしてビットコインスポットETFが成立して米国の株式市場に上場した2024年まで...。...かつて嘲笑された「インターネット・バブル」は、今やブラックロックやフィデリティのようなウォール街の金融大手が追い求める「デジタル・ゴールド」となっている。

Bitcoin のあらゆる変身は驚くべきもので、人々のお金、価値、富に対する認識を塗り替えてきました。

そこで質問ですが、あなたはビットコインを保有していますか？ビットコインを保有していますか？

最近、暗号業界の多くのトレーダーや実務者が「おめでとう、最近金持ちだろ」といったメッセージを受け取っているが、今回は恥ずかしながら「いいよ、いいよ」としか返せず、他の人からはまだ控えめだと思われている。

驚くべき事実が2つあります。これはビットコインにとって唯一の強気相場であり、ほとんどの個人投資家はもうビットコインを保有していません。

なぜビットコインはこのサイクルで独り立ちしているのでしょうか？

トップの男性的陰謀

これは長い間脚本化されてきたトップの男性的陰謀です。

米証券取引委員会（SEC）がブラックロックのIBITを含む11のスポットBTC ETFを承認した2024年1月11日午前4時に遡りましょう。

おそらく、ワン・チュアン氏が言うように、「世界通貨の歴史における2024年1月10日の意義は、後で振り返ってみると、おそらく（ニクソンが金との合意を発表した）1971年8月13日の意義に匹敵する。13（ニクソンが金とのデカップリングを発表）、そして1871年1月18日（ドイツが統一され、欧州諸国と米国が数年以内に相次いで金本位制に加盟することになった）である。"

スポットETFが承認されたことで、機関投資家の資金が市場に参入する門戸が開かれ、それ以降、ビットコインはビットコイン、その他の暗号通貨はその他の暗号通貨となった。

ビットコインETFは11月21日現在、わずか10カ月で累計1000億ドルの資金流入を集めており、これはすでに米国の金ETFの規模の82%に相当し、その一歩先に過ぎない。

ビットコインはもはや個人投資家が支配する投機市場ではなく、ウォール街の金融機関であれ、上場企業であれ、あるいは一部の主権政府であれ、徐々に伝統的な金融機関が支配するようになり、資金獲得合戦を繰り広げています。

この戦いで最も代表的なプレーヤーは、米国の上場企業MSTR（マイクロストラテジー）です。

MSTRはもともと企業分析ソフトウェアに注力していましたが、2020年8月、マイケル・セイラー会長のリーダーシップのもと、2億5000万ドル（約245億円）で2万1454BTCを購入することを発表し、世界で初めてビットコイン資金調達戦略を実施した上場企業となりました。

MSTRのビットコイン購入戦略は、株式や債券の発行を通じて、約1％の金利でビットコインを購入するための資金を借り入れるというものだ。情報開示によると、MSTRは過去4年間で約40件のビットコイン購入を発表している。

12月5日現在、MSTRは世界のビットコイン総供給量の約1.5%に相当する40万2100ビットコイン以上を保有しており、世界最大の上場企業となっており、ビットコイン購入に累計234億8300万ドル、平均コスト約5万8402ドルを費やしており、本日現在の帳簿上の浮動資産は167億ドル以上となっている。

11月20日、MSTRの株価は一時500ドルを超え、時価総額は1000億ドルを超え、その日の取引高は米国株式市場を代表するNvidiaを上回るほどで、ビットコインをため始めた2020年8月の株価約12ドルと比較すると、株価は40倍となり、米国最大の強気株となった。

まずビットコインを購入し、次にビットコインにプレミアムを付けて株式を発行し、ビットコインを裏付けとした債券を発行し、ビットコインが上昇して会社の株価が上昇すると債券と株式を発行して買い続ける......。 このマイクロ戦略の実証的なリーダーシップの下、世界中の大手上場企業が追随し、日本上場のメタプラネット、米国上場の医療企業セムラーサイエンティフィック。日本上場のMetaplanet、米国上場の医療会社Semler Scientific、ドイツ上場のSamara Asset Group、香港上場のMetaplanet、Burson-Marsteller Interactiveなど、ビットコイン購入の買いだめモードを開設している。

統計によると、現在60以上の上場企業がビットコインを買いだめしており、数千の民間企業が追随している。

MSTR CEOのマイケル・セイラー氏は、すでにビットコインの最も影響力のある伝道者の一人で、ビットコインについて布教して回っている。

マイケル・セイラー氏は、マイクロソフトが四半期ごとに現金の一部をビットコインに換えれば、今後10年間で数兆ドルの株主価値を生み出し、時価総額に数千億ドルを上乗せすることができると述べた後、マイクロソフトの取締役会で3分間でビットコイン購入戦略を発表する予定です。

ビットコインETFは市場へのアクセスを開放し、MSTRは個人的に商品を買って持ち込んでいるが、最近のビットコインの極端な高騰に本当に貢献したのは、ある人物、トランプだった。

7月のビットコイン2024会議で、トランプ氏は米国を世界の「暗号通貨の首都」にし、ビットコインの国家備蓄を設立すると公言した。

9月下旬、トランプ氏と3人の息子、ドナルド・ジュニア氏、エリック氏、バロン氏は、最新のベンチャー企業であるワールド・リバティ・ファイナンシャルを発表した。

トランプ氏は9月下旬、ドナルド・ジュニアとエリック、バロンの3人の息子とともに、最新のベンチャー企業「ワールド・リバティ・ファイナンシャル」を発表した。

トランプ氏自身は、「ビットコインでハンバーガーを買った初の米大統領」になるなど、思い切った行動に出ている。

トランプ氏の側近であるバンス副大統領も「クリプトコンバート」で、開示された個人財務報告によると、2022年時点で暗号取引所コインベースで10万ドルから25万ドル相当のビットコインを所有している。

さらに、今回のトランプ勝利の最大の貢献者の一人である世界一の富豪マスク氏もまた、暗号通貨愛好家として知られ、テスラの財務諸表にビットコインを含めるためにビットコインを購入するよう働きかけており、特にドッグコインの支援には積極的で、ドッグコインと同名の「政府効率化省（DOGE）」まで設立している。同名の効率化（DOGE）。

バイデンの在任中、ゲーリー・ゲンスラー率いる米証券取引委員会（SEC）は、暗号通貨業界に対する前例のない取り締まりを開始した。リップル社に対する訴訟から、コイン・セキュリティー社とそのCEOである趙長鵬氏に対する強引な訴訟の開始、多数の暗号トークンを未登録証券と認定し、あらゆる暗号プロジェクトに天文学的な罰金を頻繁に科すことから、コインベース社に対する脅迫状の発行まで......。 米国の暗号通貨市場は規制の靄に包まれている。

トランプ氏の台頭は、米国の暗号通貨政策の完全な転換を意味し、もやもやを晴らし、米国での暗号通貨開発に対する制度的障壁を取り除きます。

要約すると、このトップクラスの陰陽の陰謀の脚本の要素は、さまざまな偶然の一致でつなぎ合わされています：

米国が利下げサイクルに入ると、ビットコインETFが通過し、BlackRockやVanguardといったウォール街の巨人が、ビットコインへの大量の資金流入を主導するビットコイン利権者の一人となっています。

MSTRのCEOであるマイケル・セイラー氏は、ビットコインのポジションを増やすために絶えず負債を増やし、ビットコインの株価を上昇させ、多くの上場企業をゲームに模倣させ、ビットコインのミルクキングの化身となった。

トランプ氏が選挙に勝利し、新米大統領は個人的にビットコインを支持し、制度的な障壁を取り除き、BTCを米国の戦略的準備資産として使用することを計画しています。

すべての計画や動きは見せかけの名札であり、誰もが参入するチャンスがあり、参入した者はすべて利益を得ることができる......これが上辺だけの陽のスキームであり、ウォール街の金融大手が支配するETFの提供を通じて、米国は分散型の反乱分子であるビットコインを管理された金融商品に変えようとしている。

完璧な物語

そこで問題になるのは、なぜビットコインなのか、なぜビットコインだけなのかということです。

ビットコインの物語の魅力は、完璧なクローズドループのように、技術的に実現不可能で改ざん不可能なほどシンプルであり、危機が起こるたびに、その価値提案を損なうのではなく、むしろ強化することです。

2009年、金融危機の灰の中から、インフレと銀行システムと戦う使命を帯びて誕生しました。2020年、伝染病の流行中、各国は無制限の量的緩和でお金を刷り、ビットコインの希少性の物語をさらに輝かせました。2022年、ロシアとウクライナの戦争中、ビットコインはステルス財政戦争の武器となり、超国家的通貨とは何かを解釈し、分散型資産の重要性を再認識しました。2024年、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を引き下げ、地政学的混乱が激化したとき、ビットコインは再び安全資産の役割を完璧に果たしました。

「デジタルゴールド」としての初期から、「超宗主国資産」としての後期、そして「Web3の礎石」まで、ビットコインの物語は現実に補強されてきた。ビットコインの物語は現実に強化されてきた。

暗号の世界では、あまりにも多くの壮大なビジョンや複雑な技術的ソリューションを見てきたが、時の試練に耐えてきたのは、最もシンプルなビットコインだ。マーケティングも、ロードマップも、技術的なアップグレードの約束も必要ない。その価値提案は、重力の法則と同じくらいシンプルで否定できないものである。

だからこそビットコインなのだ。不確実性の世界では、最も貴重なものは確実性だからだ。ビットコインはまさにそのような確実性を提供します：確実な供給、確実な発行ルール、確実な運用メカニズムです。

ゴールドへの挑戦

10万ドルの大台を超えた今、ビットコインの次のステップはゴールドの地位に挑戦することでしょう。

12月5日現在、金は時価総額18兆ドルで、世界の資産トップ10で1位にランクされているのに対し、ビットコインは時価総額1兆9800億ドルで、銀とサウジアラムコを抑えて7位にランクされている。

中央銀行は金の最も中心的な買い手の一つであり、国際的な政治的なブラックスワンの連続、激動の地域情勢、金の需要を牽引しています。金購入は1,100トン以上であり、過去3年間で国際金市場の最大の買い手であり、金価格の上昇のラウンドで最も重要なプロモーターである。

内訳は、欧米は金の純売り手であり、新興国は純買い手であり、中国や他の新興国の中央銀行は、ドルシステムへの依存度を減らすために、金の保有量を増加させ、米国債の保有を削減します。

脱ドルの流れは、準備資産の世界地図を塗り替えつつある。

金と比較すると、ビットコインは文化的コンセンサスや時価総額の点で不利だが、独自の利点もある。

金と比較すると、ビットコインの供給はより透明で予測可能であり、2100万を超えることはありません。2024年に半減させれば、ビットコインの新規追加は1日あたり450に減り、年間のインフレ率はわずか0.8%になります。対照的に、金の生産量は年間約3,500トンで、これは2～3％のインフレ率に相当します。

ビットコインのデジタルな性質は、国境を越えた送金や保管管理において大きな優位性をもたらし、専門の保管庫や複雑な輸送の必要性をなくし、コールドウォレットで数十億ドルの資産を保管することを可能にし、これは地政学的緊張の時代に特に重要です。

ビットコインはどの国にも所有されておらず、単一の政府に管理されておらず、送金が容易で、供給が透明であるという特徴があり、準備資産に加えるのに理想的です。

トランプ氏の勝利の週、ブラックロックのビットコインETF-iシェアーズ（IBIT）の総資産は343億ドルに達し、金ETFが20年前から存在することを念頭に置いても、すでに同社のゴールド・トラスト（IAU）を上回った。

もし実際に、トランプ氏がビットコインを米国の戦略的準備金にするという約束を果たした場合、このシグナルの意味は、実際に購入する量よりもはるかに大きくなるだろう。見慣れた金融システムの風景がすべて塗り替えられることになる。

ドルが金にペッグされたときと同様、米国の姿勢はブレトンウッズ体制全体の運命を直接決定づけた。今日、ビットコインに対する米国の姿勢は、同様に準備資産のパラダイムシフトを引き起こす可能性がある。

その兆候はすでにいくつか見られ、エルサルバドルが率先してビットコインを法定通貨に組み入れ、ごく少量ながら先例を作っています。シンガポールの政府系ファンドであるテマセクは暗号通貨関連事業に多数投資しており、ブータンは2021年からビットコインの採掘を積極的に行っています。...

より多くの国が準備資産配分にビットコインを含めるようになれば、たとえそれが1～5％の配分であっても、ビットコインの需要は飛躍的に高まるだろう。これを踏まえて考えると、世界の外貨準備高は12兆ドル以上です。

機関投資家はETFを通じて市場の流動性を吸収し続け、長期保有者は増え続け、取引所の流動性は低下し続け、上場企業はビットコインをため込んでおり、ソブリン準備の需要と結びつけば、ビットコインの希少性プレミアムはまったく新しいレベルに押し上げられるでしょう。

本当にそうなれば、たった2100万ビットコインでは、足りなくなる運命にある。