ステーブルコイン収益の新たなパラダイム：AgentFiからXenoFiへ

ギザの成長フライホイール

ギザは、スマートエージェントの実用性、プロトコルの利用、トークンの価値、生態系への関与の相互作用によって駆動される成長フライホイールを構築しています。Gizaは、インテリジェントエージェントの有用性、プロトコルの利用、トークンの価値、エコロジカルな参加によって駆動される成長のフライホイールを構築しています。インテリジェントエージェントは、ユーザーの資金管理と戦略実行の効率を向上させ、より多くのDeFiオペレーションとプロトコルのインタラクションを促進し、継続的な収益をプレッジャーに還元し、$GIZAトークンの価値を高め、より多くのノードと開発者をネットワークに参加させ、エージェントネットワークの機能をさらに拡大し、最終的に「使えば使うほど価値が上がる→より良いセキュリティを提供する→より多くの機能を拡張できる」というポジティブサイクルを実現し、Gizaを成長させます。ギザは、スケーラブルで信頼性の高いエージェント・ネイティブな金融インフラとなっている。

ギザ・トークンのガバナンス・メカニズムとコミュニティ参加設計

ギザのガバナンス・メカニズムは、専門委員会とコミュニティ代表を組み合わせた段階的進化モデルを採用しています。これは、プロトコルが安全で安定した基盤の上で、徐々に分散化されることを保証するものである。当初は、セキュリティ委員会がコミュニティによって主導され、コミュニティは投票や議論を通じて意見を提供する。プロセスの中盤では、重要な問題のオンチェーンガバナンスが開放され、最終的には、コミュニティによって選出された専門委員会によってガバナンスが完全に実施される。トークン保有者は、技術的または経済的背景を持つ代表者を任命することで意思決定に参加することができ、時間加重誓約メカニズムを通じて投票影響力を高め、長期的な参加と責任共有を促し、安全で効率的、専門的かつ民主的なガバナンスシステムを構築する。

第6に、投資分析の論理と潜在的リスク

筆者は2023年にパリで開催されたETHccでギザのチームと接触し、ギザは当初ZKMLのコンセプトで市場に参入した。ギザは当初ZKMLのコンセプトで市場に参入し、その後徐々にエンジニアリングやDeFiシナリオにより実用的な2024年のAgentFiプロジェクトへと進化した。この「トークンの前に製品」という道は、コンセプトばかりで実用性に欠け、DeFAIブームの中で最終的にエアコインに進化したミームコインとは対照的である。この "トークンより先に製品 "という道筋は、コンセプトだらけで実用性に欠け、最終的にエアコインへと進化したDeFAIブームのそれとは対照的だ。同時に、他のステイブルコインの資産収入チャネルと比較すると、AgentFiモデルはまだ極めて初期段階にあり、プロトコルはまだ完全な市場サイクルの検証を受けておらず、ボラティリティが高く実験的な特性を持つ「初期の頭脳採掘」期間にあることを認めざるを得ない。最先端の機会を探求することに慣れているDeFi Degenユーザーにとっては、安定コインの資産の一部を実験に使うことは可能かもしれないが、それでもリスク分散に注意を払う必要がある。

投資ロジック

• パラダイム・イノベーションの物語：ギザ・プロジェクトAgentFi、ZK、AIの技術的交差点に位置するギザ・プロジェクトは、「ゼノ・コグニティブ・ファイナンス」の理論を構築し、オンチェーン・インテリジェンスを通じて「コグニティブ・オフロード」を実現する未来の金融アーキテクチャを提案しています。

• 製品の実用性でリード：ギザのARMAは、自動エージェント実行のクローズドループを実現し、稼働した数少ないAgentFi製品の1つです。

• 早期ヘッドマイニング収益ウィンドウ：ステーブルコインの収益自体は、プロトコルのセキュリティに基づく比較的制御可能なリスク属性を持っており、現段階でARMAが提供するトークン補助金メカニズムは、初期の参加者に「ヘッドマイニング」の機会を提供します。

潜在的リスク

• ユーザー信頼構築はまだ早い：AgentFiモードはまだ探検期間であり、チェーン上のAIインテリジェンスに対する市場の信頼はまだ限られており、特にファンドの保管と戦略実行の透明性の面で、心理的な閾値があり、短期的には、ユーザー成長のフライホイールがない。

• 複雑なシステムはセキュリティリスクを重ね合わせる：ARMAプロトコルは、AI推論、オンチェーンアカウントの抽象化、マルチプロトコル統合などの複雑性の高いモジュールを統合しており、セキュリティは契約設計と推論ロジックの二重の正しさに依存する必要があり、一度リンクが失敗すると、資産のリスクにつながる可能性があります。

• トークンの価値解放の道筋はまだ明確ではない。現在、暗号市場は投機的な要素が強く、トークンのパフォーマンスはセンチメントと流動性に支配されている。ギザのチームは投機的ではなく、$GIZAトークンのインセンティブ構造、質権設定メカニズム、価値返還モデルはまだ市場で検証されていないため、長期投資家により高い要求が課されている。GIZAトークンのインセンティブ構造、誓約メカニズム、価値本国送金モデルは、まだ市場によってさらに検証されておらず、長期投資家により大きな要求を課している。

VIII.まとめ

ステイブルコインの収益戦略がますます豊富になる一方で、ユーザーのエネルギーと実装効率は限られているという状況の中で、AI + DeFiの融合のための次の段階のパラダイムとして、AgentFiはDeFiに良い例を提供します。AI＋DeFi」の融合パラダイムの次の段階として、AgentFiは、市場を注視する必要がなく、自動的に最適化されるインテリジェントエージェントソリューションをDeFiユーザーに提供する。本稿では、Gizaとその中核製品であるARMAを代表とし、AgentFiトラックの開発状況、技術的特徴、収益の可能性を体系的に整理する。 Gizaは、「異種認知金融」の概念を礎として、AI戦略＋非管理実行の完全なクローズドループの実現に先鞭をつけており、コンセプトの深さと製品の実用性を兼ね備えた数少ないAgentFiプロジェクトの一つであり、ARMAは安定したコインの収益の最適化に焦点を当てている。ARMAは安定したコインの収益の最適化に焦点を当て、複数のチェーンを立ち上げ、主流の融資プロトコルを統合し、構造化されたトークンのインセンティブにより、早期にヘッドマイニング効果を発揮しています。

もちろん、AgentFiはまだ非常に初期の段階にあり、ユーザーの信頼、実行の安定性、トークン価値獲得メカニズムがまだ市場によってさらに検証されていないという事実も認識しておく必要があります。しかし、このため、AgentFi、特にGiza/ARMAは、製品の将来性を重視し、パラダイムシフトの初期配当を惜しまないユーザーや構築者にとって、スマートボディファイナンス時代の先駆けであり、チャンスとなるかもしれない。