ビットコイン価格は急騰、しかしデリバティブ指標はプロのトレーダーの中立的な感情を反映している

ビットコイン（BTC）は3月27日についに4万6000ドルの抵抗線を突破し、トレーダーらは弱気トレンドは完全に終わったとすぐに結論づけた。アジアのデリバティブ指標とテザープレミアムは、価格が84日ぶりの高値に達しているにもかかわらず、市場に強気の感情が欠けていることを示している。

アナリストはビットコインを48,500ドル以上に押し上げる理由を見つけるのに苦労するだろうが、それでも1日の平均ボラティリティ3.8%を考慮に入れる必要がある。

たとえば、過去 12 か月間で、BTC の日次ボラティリティが 5.8% を超える日は 44 回あり、その範囲は 5 月 19 日のマイナス 14.4% から 2 月 28 日の 14.6% まででした。

ビットコインの上昇により、仮想通貨市場全体の価値は過去1週間で15.3％上昇し、2兆2000億ドルに達した。奇妙なことに、ビットコインとイーサリアムは15.7％と15.8％上昇しており、アルトコインの平均とほぼ一致しています。

それでも、その後のアルトコインの上昇には太刀打ちできなかった。時価総額上位80の仮想通貨の中で最も値上がりした銘柄と値下がりした銘柄は次のとおりです。

Zilliqa (ZIL) は、決済インフラプロバイダーである Ramp との提携を発表し、Fortnite や PlayerUnknown's Battlegrounds (PUBG) と並んで、Unreal ゲーム エンジン上に構築される Metapolis と呼ばれるメタバース プロジェクトをリリースする予定です。3D テクノロジーも同様です。

3月23日にGameStopの今後のNFTマーケットプレイスがLoopringネットワークを統合した後、チームがプロジェクトの資金調達とガバナンス管理計画を管理するための手順を概説したため、Loopring（LRC）の価格は51％急騰し、Axie Infinity（AXS）は41％急騰した。

また、アクシーは今後数週間以内に、目と耳の体の部分の再考されたアクションカードを含む Origin ゲームを発売する予定です。

テザープレミアムは小売需要の弱さを指摘

OKX テザー (USDT) プレミアムは、中国の個人トレーダーの間での仮想通貨の需要を示す良い尺度です。これは、中国の USDT ピアツーピア取引と公式通貨米ドルとの差を測定します。

過剰な購入需要により、指標が公正価値 (100%) を上回る傾向があります。一方で、弱気市場ではテザー市場がオーバークォートされ、4% 以上の割引が生じます。

現在、テザーのプレミアムは 99.9% であり、中立です。そのため、データは、価格の改善にもかかわらず小売需要が回復していないことを示しており、仮想通貨の時価総額全体が15.3%増加したことを考えると、これは奇妙である。

資金調達率はトレーダーが躊躇していることを示している

逆スワップとも呼ばれる永久契約には、通常 8 時間ごとに請求される組み込みレートが設定されています。無期限契約は、価格が通常のスポット市場に完全に追随する傾向があるため、個人投資家にとって最適なデリバティブです。

取引所は、為替リスクの不均衡を避けるためにこの手数料を使用します。プラスの資金調達率は、ロング（買い手）がより多くのレバレッジを必要としていることを示します。ただし、空売り（売り手）が追加のレバレッジを必要とする場合は逆のことが起こり、資金調達率がマイナスになります。

ほとんどの場合、7 日間の累積資金調達率は均衡していることに注意してください。このデータは、強気派 (買い手) と売り手 (売り手) の間でバランスの取れたレバレッジが必要であることを示しています。

たとえば、ソラナ (SOL) のプラスの資金調達率は 1 週間あたり 0.20% で、1 か月あたり 0.8% に相当します。これは、先物ポジションを確立するトレーダーにとって負担ではありません。通常、過度の楽観主義によって不均衡が生じると、資金調達率は簡単に月あたり 5% を超えることがあります。

ビットコインは世界的なマクロ経済の不確実性の中で強さを示しているため、47,000ドルを超える価格上昇はクマの棺であると主張する人もいるかもしれない。

現在、中国人民元のテザープレミアムや先物市場のレバレッジを利かせたロング（買い手）からの圧力によって測られるように、アジアの個人トレーダーの間に強気の兆しは見られない。したがって、仮想通貨市場全体のセンチメントは中立的です。