Hari ini UBS mengeksekusi perdagangan repo lintas batas intraday pertamanya dengan bank global Asia menggunakan Repo Buku Besar Terdistribusi (DLR) Broadridge. UBS telah menjadi pengadopsi awal solusi blockchain, mendaftar pada tahun 2021.
“Intraday repo adalah alat yang berharga untuk mengelola penggunaan likuiditas kami dan memberikan fleksibilitas dalam kemampuan pendanaan kami dengan pengurangan risiko operasional,” kata Beatriz Martin, Bendahara Grup UBS.
Perjanjian pembelian kembali (repos) melibatkan penjualan obligasi, seringkali Treasury, dan pembelian kembali di kemudian hari. Efek bersihnya mirip dengan mengambil pinjaman.
Sementara solusinya sudah menghasilkan lebih dari $1 triliun dalam perdagangan sebulan, sampai sekarang, sebagian besar transaksi bersifat internal, memungkinkan grup seperti UBS atau Societe Generale untuk memastikannya memiliki agunan di anak perusahaan yang benar. Sekarang, karena Broadridge mendaftarkan lebih banyak pengguna, peserta dapat melakukan transaksi bilateral eksternal seperti hari ini dengan bank Asia.
Manfaat utama dari DLR adalah memungkinkan fleksibilitas yang lebih besar dalam waktu penyelesaian, dengan likuiditas harian yang semakin penting seiring dengan suku bunga. DLR Broadridge menggabungkan alur kerja untuk persetujuan, pelaksanaan, dan penyelesaian transaksi pada buku besar yang sama, mengurangi risiko dan menghilangkan kebutuhan akan rekonsiliasi.
“Ini adalah langkah selanjutnya dalam mewujudkan visi kami untuk mengubah infrastruktur pasar repo global,” kata Horacio Barakat, Kepala Inovasi Digital di Broadridge. “Kami memberdayakan lembaga keuangan terkemuka seperti UBS dengan kemampuan untuk secara dramatis menurunkan risiko dan biaya operasional serta melihat peningkatan likuiditas.”
Sementara itu, UBS menyambut DLT dengan tangan terbuka. Itu adalah salah satu penggagas Fnality (sebelumnya proyek Utility Settlement Coin) yang bersiap untuk meluncurkan jaringan penyelesaian blockchain di Inggris. Baru-baru ini terlibat dalam transaksi repo yang melibatkan Fnality dan manajemen agunan DLT HQLAX.
Pada bulan November, bank menerbitkan obligasi blockchain sebesar CHF 375 juta, yang terbesar hingga saat ini di mana blockchain adalah pemegang rekor utama dari seluruh obligasi. Namun, CSD digital dikaitkan dengan CSD konvensional, memungkinkan investor yang kurang memahami DLT untuk membeli obligasi tersebut.