[Fitur] Merintis Hal yang Tidak Diketahui: MAS Singapura Menjelajahi Jalur Jaringan Aset Digital yang Belum Dipetakan

Dalam tampilan komitmennya yang tak tergoyahkan terhadap inovasi, bank sentral Singapura menghadirkan proposisi terobosan — ajakan untuk merevolusi tatanan keuangan digital.

Monetary Authority of Singapore (MAS), bekerja sama dengan lembaga terkemuka termasuk Bank for International Settlements (BIS) dan lembaga keuangan lainnya, meluncurkan sebuahkerangka visioner ditujukan untuk merancang jaringan terbuka dan interoperable untuk aset digital tokenized. Di dalamRilis media MAS dicatat bahwalaporan berjudul 'Project Guardian: Mengaktifkan Open & Jaringan Interoperable' , termasuk kontribusi dari DBS Bank, JP Morgan, HSBC, SBI Digital Asset Holdings, Standard Chartered, dan UOB.

Dinamakan dengan tepatPenjaga Proyek , upaya ambisius ini telah mengumpulkan keahlian kolektif dari 11 institusi terkemuka. Bersama-sama, mereka akan memulai serangkaian studi percontohan, menjelajahi ranah tokenisasi aset di berbagai kelas aset keuangan. Cakupan proyek ini meliputi manajemen kekayaan, pendapatan tetap, dan valuta asing, yang memikat para raksasa industri seperti HSBC, Standard Chartered, DBS, dan Citi untuk memulai perjalanan transformatif ini.

Apa itu Penjaga Proyek?
Project Guardian bertujuan untuk menilai kelayakan tokenisasi aset dan potensi transformatif Keuangan Terdesentralisasi (DeFi). Tujuan akhirnya? Untuk menetapkan standar internasional yang tidak hanya mempromosikan keselamatan dan keamanan jaringan aset digital yang muncul tetapi juga mendorong efisiensi dalam infrastruktur pasar keuangan.

Menariknya, Project Guardian bukanlah inisiatif yang sepenuhnya baru, melainkan dikonseptualisasikan dan diluncurkan Mei lalu. Ini memiliki misi yang tegas — untuk menyelidiki alam yang belum dipetakan dan mengungkap potensi transformatif dari blockchain publik. Dipelopori oleh MAS, upaya berani ini telah melahirkan Project Guardian Industry Group, sebuah badan berdedikasi yang dipercaya untuk memimpin muatan dalam studi percontohan terobosan yang disebutkan sebelumnya.

Aset Berbeda, Satu Inisiatif
Salah satu percontohan visioner tersebut adalah UBS Asset Management, perintis dalam dirinya sendiri yang memulai pencarian untuk mengeksplorasi penerbitan asli dana perusahaan modal variabel (VCC) di jaringan aset digital. Dengan memanfaatkan kekuatan jaringan ini, UBS bertujuan merevolusi distribusi dana dan meningkatkan perdagangan pasar sekunder saham dana VCC.

Percontohan lain adalah Manajemen Investasi Schroder, yang telah bergabung dengan jaringan dana global Calastone untuk mengeksplorasi kemampuan luar biasa dari sarana investasi tokenized untuk VCC. Kolaborasi baru ini berupaya memberdayakan klien dengan memungkinkan mereka mempersonalisasi solusi investasi mereka, sekaligus memanfaatkan teknologi blockchain untuk merampingkan proses operasional sehari-hari.

Kepala Eksekutif Schroders Singapura Lily Choh menyatakan bahwa, “Teknologi Blockchain memiliki potensi untuk meningkatkan kecepatan dan transparansi, mencapai efisiensi, dan memungkinkan personalisasi opsi investasi dengan cara baru dan menarik.”

DBS Bank, SBI Digital Asset Holdings, dan UBS berada di garis depan dalam perjanjian pembelian kembali percontohan yang mengeksplorasi potensi obligasi digital yang diterbitkan secara asli. Dengan memanfaatkan kekuatan teknologi blockchain dan aset digital, institusi terhormat ini berusaha merevolusi proses pembelian kembali, membuka tingkat efisiensi, transparansi, dan likuiditas baru.

Sementara itu, Standard Chartered dan Linklogis mempelopori inisiatif yang dapat mengubah lanskap sekuritas beragun aset. Melalui upaya bersama mereka, mereka telah mengembangkan platform penawaran token awal yang inovatif, memfasilitasi penerbitan token keamanan yang didukung aset yang terdaftar di Singapore Exchange (SGX).

Kai Fehr, kepala perdagangan dan modal kerja global di Standard Chartered, membagikan wawasannya, “Perdagangan percontohan awal yang dilakukan bekerja sama dengan Singapore Exchange dan Linklogis membuktikan kelayakan tokenisasi yang didukung aset sebagai struktur asal-untuk-distribusi yang inovatif, dan peluang potensial yang diberikannya kepada investor untuk berpartisipasi dalam mendanai aktivitas ekonomi dunia nyata.”

HSBC, Marketnode, dan UOB telah mencapai tonggak sejarah yang luar biasa dengan berhasil menyelesaikan uji coba teknis yang berpusat pada penerbitan dan distribusi produk terstruktur yang asli secara digital. Manfaat potensial dari biaya yang lebih rendah, pengurangan waktu penyelesaian, peningkatan kustomisasi, dan distribusi yang lebih luas dalam rantai produk terstruktur, ditampilkan dalam uji coba ini.

Selain itu, proyek percontohan Citi yang bertujuan untuk mendefinisikan kembali penetapan harga dan pelaksanaan perdagangan pada buku besar terdistribusi. Dengan memanfaatkan kemampuan transformatif dari teknologi mutakhir ini, Citi bersiap membuka era baru pelaporan dan analitik pasca-perdagangan, memicu rasa ingin tahu dan menata ulang masa depan eksekusi perdagangan.

Di Luar Pantai
Inisiatif ini juga melibatkan Japan Financial Services Agency (JFSA) yang berpartisipasi sebagai regulator keuangan luar negeri pertama yang bergabung dengan MAS di Project Guardian. Deputi Direktur Jenderal Biro Manajemen dan Pengembangan Strategi JFSA Mamoru Yanase menjelaskan tentang lanskap yang muncul ini, “Ekosistem keuangan terdesentralisasi terus berkembang dalam kompleksitas, dan penting untuk mengatasi risiko yang muncul. Di sisi lain, teknologi blockchain termasuk web3 bisa menjadi pendorong inovasi yang kuat dalam jangka menengah hingga panjang. Kami berharap dapat bekerja sama dengan MAS, lembaga keuangan tradisional, dan FinTech untuk lebih meningkatkan pengetahuan kami di bidang ini.”

Kolaborasi ini menandai momen penting dalam perjalanan untuk membuka potensi penuh aset digital, karena pertukaran pengetahuan dan berbagi praktik terbaik menjadi landasan kemitraan transformatif ini.

Khasiat Lebih Besar atau Risiko Lebih Besar?
Itulaporan menyebutkan bahwa fitur penting dari jaringan aset digital adalah siklus penyelesaian yang lebih pendek, “Penyelesaian yang lebih cepat atau instan dapat mengurangi atau menghilangkan risiko biaya penggantian (suatu bentuk risiko kredit) dan karenanya mengurangi atau menghilangkan jumlah margin yang diperlukan. Namun, ini kemungkinan akan melibatkan pra-penempatan uang tunai dan pra-perdagangan aset digital, yang akan meningkatkan biaya likuiditas.”

Sementara kemanjuran jaringan digital pribadi menjadi pusat perhatian,laporan LEBIH tidak segan-segan memeriksa potensi jebakan yang membayangi rekan-rekan publik mereka.

Ini menyoroti risiko yang melekat dalam jaringan publik, menekankan kurangnya kontrol ketat yang membuat mereka berpotensi terkena aktivitas yang tidak bermoral. Domain terbuka ini, rentan terhadap kekuatan eksternal, menimbulkan kekhawatiran terkait keamanan dan integritas.

Di sisi lain, jaringan pribadi muncul sebagai mercusuar kepercayaan dan eksklusivitas. Dengan membatasi secara ketat akses ke entitas yang telah disetujui sebelumnya, mereka menciptakan lingkungan yang diperkuat di mana semua peserta diverifikasi dan pihak tepercaya. Penekanan pada eksklusivitas ini memupuk ekosistem yang lebih aman, mengurangi kemungkinan insiden penipuan atau perusakan.

Itulaporan dengan terus terang mengakui kesulitan yang timbul dari tidak adanya pedoman hukum dan peraturan yang terdefinisi dengan baik untuk aset fiskal token dan DeFi.

Salah satu aspek penting yang disorot dalamlaporan adalah pengakuan aset fiskal digital sebagai properti yang sah. Bagaimana kita dapat membangun kerangka kerja yang kuat yang memastikan hak dan perlindungan yang terkait dengan aset fiskal tradisional diperluas ke mitra digital mereka?

Pencarian finalitas penyelesaian menimbulkan pertanyaan menarik lainnya, mendesak kami untuk mengeksplorasi mekanisme yang mendukung kepercayaan dan menegakkan kewajiban kontraktual dalam ranah DeFi. Selain itu, tata kelola protokol DeFi muncul sebagai pertimbangan kritis. Bagaimana kita bisa mencapai keseimbangan antara mendorong inovasi dan menjaga integritas ekosistem keuangan, memastikan bahwa sistem desentralisasi tetap akuntabel dan tangguh?

Memahami Regulasi
Kerumitan semakin dalam saat kita menghadapi lanskap peraturan yang beragam di seluruh yurisdiksi. Berbagai kerangka peraturan menimbulkan potensi rintangan dan ketidakkonsistenan, meningkatkan kekhawatiran tentang transaksi lintas batas dan interoperabilitas global protokol DeFi. Saat kami menghadapi tantangan ini secara langsung, thelaporan menekankan kebutuhan mendesak akan strategi internasional terpadu.

Meskipun secara tradisional tidak selaras dengan cryptocurrency, MAS tetap teguh dalam komitmennya untuk memanfaatkan potensi transformatif dari teknologi baru untuk meningkatkan sistem keuangan tradisional yang ada. Dengan mengakui nilai teknologi crypto sambil berhati-hati, MAS menunjukkan dedikasinya untuk menjelajahi wilayah yang belum dipetakan tanpa mengorbankan stabilitas dan integritas sektor keuangan. Pendekatan terukur ini meletakkan dasar untuk kolaborasi terbuka, di mana komunitas tradisional dan crypto dapat bersatu untuk menemukan titik temu dan mendorong perubahan yang berarti.

Dalam keterangannya, MAS' Wakil Direktur Pelaksana Pasar dan Pengembangan Leong Sing Chiong, menunjukkan bahwa “Meskipun MAS sangat tidak menganjurkan dan berusaha membatasi spekulasi dalam mata uang kripto, kami melihat banyak potensi untuk penciptaan nilai dan peningkatan efisiensi dalam ekosistem aset digital… Inilah mengapa kami secara aktif berkolaborasi dengan industri untuk mendorong ekosistem aset digital yang bertanggung jawab dan inovatif… Saat kami memasuki fase baru Project Guardian ini, kami berharap dapat berkolaborasi dengan sesama pembuat kebijakan dan praktisi industri untuk bersama-sama mengembangkan kerangka kerja yang efektif untuk memandu pengembangan yang baik dari jaringan keuangan di masa depan.”

Bisakah pendekatan terukur MAS memungkinkan aplikasi inovatif, model bisnis baru, dan peningkatan efisiensi? Melalui studi percontohan ini, raksasa perbankan yang berpartisipasi dalam Project Guardian akan memberikan wawasan yang tak ternilai, mendorong batas dari apa yang mungkin dan mengkatalisasi eksplorasi wilayah yang belum dipetakan.