لماذا يعتبر أكسلار حصانًا أسودًا في المسار المتقاطع؟

" الآن يمكن لأي شبكة خارجية أن تصبح DVN ويمكن للتطبيقات اختيار أي مجموعة منها للموافقة عليها الرسالة. عند النشر، Animoca، Blockdaemon، Delegate، Gitcoin، Nethermind , أوبول, P2P, StableLab, Switchboard, تابيوكا , SuperDuper تم تأكيد خيارات DVN وPolyhedra وGoogle Cloud وتم إنشاء محول لتوصيل Axelar. em> وCCIP الخاصين بـ Chainlink. تتضمن خريطة الطريق أيضًا مهايئ جسور أخرى (بما في ذلكWormhole ).”< /em>

من الأمور الحاسمة بالنسبة لوظائف Axelar هو الأمان الذي توفره عقدة التحقق من الصحة - تستخدم المنصة طبقة إجماع وسيطة. تحدد هذه الطبقة معيارًا مشتركًا للإجماع لجميع رسائل Axelar، على عكس نهج LayerZero، الذي يترك القواعد وتعريف الإجماع للتطبيقات اللامركزية الفردية. يوفر Axelar إطارًا منظمًا للمراسلة، بينما يوفر LayerZero مرونة أكبر للتطبيقات اللامركزية.

يصف Chia Jeng Yang (من Pantera) هذا الأمر بإيجاز في مشاركة مدونته:

< لا يحدد em>LayerZero ملف تعريف الأمان الكامل الذي ستستخدمه dapp متعدد السلاسل، ولكنه يتبنى منهجًا معياريًا يسمح لـ dapp بتحديد مدى الأمان الذي تريده التصميم والتنفيذ يضع عبء اختيارات التصميم الأمني ​​على عاتق المطور.

LayerZero هو "التفكير في الأمان دون التفكير في الأمان"، بينما Axelar يدور حول جميع الطبقات - بما في ذلك طبقات الشبكة والخدمة والبنية التحتية (مثل خدمات الترحيل والغاز ) - التقاط القيمة يفتح العديد من الفرص. لا يتحكم LayerZero في الطبقة السفلية.

هذه طريقة أخرى للنظر إلى بروتوكولات التشغيل البيني من خلال عدسة النمطية. على غرار نظرية blockchain المعيارية، تنقسم وظائف blockchain إلى طبقة التنفيذ وطبقة التسوية وطبقة الإجماع وطبقة توفر البيانات، ويمكننا أيضًا تقسيم البروتوكول عبر السلسلة إلى كتل معيارية تخدم كل وظيفة:

· التطبيق: تفسير البيانات في الوضع القياسي

· النقل: نقل البيانات الانتقال من مجال إلى آخر آخر

· التحقق من الصحة: ​​التأكد من صحة البيانات التي تم تمريرها

ليس كذلك من الصعب أن نرى أن الجزء الأكثر أهمية هنا هو جزء التحقق، والذي يشير إلى عملية التأكد من أن المعلومات حول الحالة التي تتلقاها السلسلة A والسلسلة B تتوافق مع الحالة الصالحة المؤكدة لكل سلسلة. يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية عندما تتخذ سلسلتان إجراءات بناءً على حالة كل منهما. بقدر ما يتعلق الأمر بـ LayerZero v2، فإن هذا الجزء يتم الاستعانة بمصادر خارجية بشكل أساسي لكيانات أخرى. توفر Axelar شبكة موثوقة لخدمة طبقة التحقق.

(5)بوابة الثقب الدوديتثبت مزايا بنية Axelar

لقد ناقشنا الكثير عن LayerZero، لكن ماذا عن Wormhole؟ تبلغ قيمتها 2.5 مليار دولار في الأسواق الخاصة وتتمتع بحضور قوي بين السلاسل القائمة على Move مثل Solana وSui/Aptos، فكيف يمكن مقارنتها بـ Axelar؟

الثقب الدودي له أوجه تشابه مع Axelar، خاصة في نموذج Hub & Spoke. إذا واصلنا مثال بروتوكول التشغيل البيني المعياري، يعمل Wormhole أيضًا في طبقة التحقق من الصحة، مما يوفر إجماعًا حقيقيًا. في حين تختلف آليات الثقة الخاصة بهم - يعتمد Wormhole على سمعة Guardians، بينما يعتمد Axelar على الرهان الاقتصادي - إلا أنهما يختلفان في المقام الأول في تركيزهما على النظام البيئي واستراتيجيات العمل.

يركز Wormhole على سد النظام البيئي EVM وSolana، بينما تركز Axelar، باعتبارها سلسلة Cosmos، بشكل أكبر على النظام البيئي Cosmos. والجدير بالذكر أنه تمت الموافقة على استخدام كل من Wormhole وAxelar من قبل Uniswap Governance في تقرير تقييم التجسير العميق الخاص بها. (ملاحظة: بسبب المخاوف بشأن المركزية، لم تتم الموافقة على LayerZero).

ولكن الأمر المثير للاهتمام هو أن Wormhole أعلن مؤخرًا عن Wormhole Gateway. دعونا نلقي نظرة على المحتوى المحدد:

"بوابة الثقب الدودي موجودة في الكون< /em >تم تطوير blockchain خاص بالتطبيقات في النظام البيئي، ليكون بمثابة جسر يربط بين سلاسل وتطبيقات Cosmos المتعددة من خلال جهاز توجيه سيولة واحد عبر السلسلة."

هل يبدو الأمر مألوفًا؟ ألا يبدو هذا مثل Axelar في الممارسة العملية؟ قررت Wormhole إطلاق سلسلتها الخاصة التي تسمى Gateway باستخدام Cosmos SDK، والتي ستمكن المستخدمين من الوصول إلى أكثر من 23 blockchains من خلال جهاز توجيه السيولة القائم على IBC. كما أنها تعمل كطبقة تحقق ذات سيادة لرسائل Wormhole، مما يضيف طبقة إضافية من الأمان إلى الشبكة:

البوابة مصممة لـ تزويد المستخدمين بطريقة أكثر كفاءة وفعالية من حيث التكلفة لنقل الأموال بين سلاسل الكتل المختلفة دون رسوم تجسير إضافية. يعد هذا تقدمًا كبيرًا من Wormhole Bridge، وهو بروتوكول لا مركزي معروف بقدرات الاتصال متعددة السلاسل.

منذ الإعلان في يوليو، لم يتم إصدار سوى القليل من المعلومات حول تطوير Wormhole Gateway. يُظهر ظهور Wormhole Gateway أن Axelar يواجه منافسة شرسة بشكل متزايد.

ومع ذلك، فإن أوجه التشابه في تصميم البوابة (باستخدام Cosmos SDK وIBC light client) تبرر اختيار بنية Axelar. الآن يبدو أن Wormhole يستهدف أيضًا نفس السوق، مما يسلط الضوء على أن نهج Axelar فعال وجذاب.

2، المالية

(6< /strong>)AXLاقتصاديات الرمز المميز تقلل التضخم

يتميز رمز AXL الموجود على شبكة Axelar بثلاث وظائف رئيسية، التوزيع الأولي للرمز هو على النحو التالي.

· رسوم يتم دفعها لزيادة استخدام الشبكة، مثل رسوم المعاملات.

· آلية الحوافز لضمان أمن الشبكة من خلال التوقيع المساحي.

· حوكمة التصويت المرجح بالتعهدات.

p>

في الآونة الأخيرة، قدم مقترح جديد للاقتصاد الرمزي تدبيرين مهمين لتحسين استدامته.

· تقليل تضخم الشبكة

سابقًا، كل سلسلة تحقق خارجية من سلسلة Axelar يبلغ معدل التضخم 0.75%، مما يؤدي إلى معدل تضخم إجمالي قدره 11.5% (معدل التضخم الأساسي 1%، و14 سلسلة خارجية متوافقة، تساهم كل منها بنسبة 0.75%) إضافية. وينتج عن ذلك معدل فائدة سنوية (APR) يبلغ حوالي 14.5% لـ AXL.

تم إقرار اقتراح جديد في 9 ديسمبر 2023 لخفض معدل التضخم لكل رابط خارجي إلى 0.3%. وبهذا التعديل يصل معدل التضخم الإجمالي إلى 6.7%. ويهدف هذا الانخفاض في معدل التضخم إلى تحقيق التوازن بين حوافز التحقق من الصحة والتوسع الخاضع للتحكم في إمدادات الشبكة.

· آلية التدميربالغاز

على Axelar In بمعنى آخر، تتطلب المعاملات عبر السلسلة استخدام AXL لدفع رسوم الغاز، ومن ثم يتم توزيع AXL على أصحاب المصلحة. عادة، تبلغ تكلفة معالجة الرسالة عبر Axelar حوالي 0.2 AXL. يقترح اقتراح منتصف المدة (لم يتم التصويت عليه بعد) إزالة رسوم الغاز هذه من العرض المتداول.

بمرور الوقت، من المتوقع أن تعمل آلية حرق الغاز هذه على تعويض التضخم. على سبيل المثال، مع رسم غاز ثابت قدره 0.50 دولار أمريكي لكل معاملة (مقيمة بـ AXL) ورسوم قدرها 5 نقاط أساس على تحويل مبلغ معين من الأصل، يمكن للشبكة إزالة ما يقرب من 104 مليون AXL من العرض سنويًا (بالقيمة الحالية) أسعار الصرف حوالي 36.5 مليون دولار). يعتمد ذلك على معالجة 100000 معاملة يوميًا وحجم تداول يومي قدره 100 مليون دولار أمريكي. ويمكن لهذه الآلية أن تعوض بشكل فعال معدلات التضخم التي تصل إلى 10%.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن Axelar لم تصل بعد إلى هذا النطاق. وتشير البيانات الحديثة إلى أن Axelar تعالج ما يقرب من 4000 إلى 5000 معاملة يوميًا، بحجم معاملات يومي ما يقرب من 20 مليون دولار. ومع ذلك، فإن المضي قدمًا في هذا الاقتراح قد يجعل علم AXL المميز أقرب إلى نموذج Ethereum لاقتصاديات الرمز المميز (حيث تكون أنشطة الإصدار والتدمير متوازنة)، مما قد يضع Axelar على مسار انكماشي.

(7) لم يتعرف السوق بعد على موضع شبكة Axelar المتداخل

عند تقييم Axelar مقابل AMPs الأخرى، فمن الطبيعي أن نأخذ في الاعتبار التقييم النسبي لـ Axelar. واستنادًا إلى تمويل السوق الخاص، تبلغ قيمة LayerZero وWormhole 3 مليارات دولار أمريكي و2.5 مليار دولار أمريكي على التوالي. إذا قارنا هذه الأرقام تقريبًا مع FDV الحالي لشركة Axelar والذي يبلغ 1.1 مليار دولار، فإننا نرى أن Axelar لديها إمكانات نمو مضاعفة.

ومع ذلك، يُظهر تحليلنا أن LayerZero أكثر اتساقًا مع طبقة التطبيق بدلاً من طبقة الشبكة الأساسية. تشير بنيتا v2 وDVN إلى أن Axelar يمكنه دعم بنيته الأساسية Oracle/relay وتوفير الأمان لطبقة الشبكة الحقيقية .

بغض النظر عن موقف المرء من نظرية البروتوكول السمين، لا يزال السوق يبدو متفائلًا بشأن بروتوكولات البنية التحتية. من ناحية أخرى، يتجه الثقب الدودي نحو نموذج مشابه لـ Axelar من خلال تطوير سلسلته الخاصة، ولكن من الواضح أن Axelar هو الرائد في هذا المجال.

أود أن ألفت انتباهكم إلى القياس الذي استخدمه سيرجي، مؤسس Axelar. فقد قارن Axelar بشبكة التراكب (شبكة التراكب< /قوي> ). لم يتغلغل هذا المفهوم بشكل كامل في خطاب العملات المشفرة حتى الآن، ولكن الشبكات المتراكبة كانت خطوة حاسمة في التطوير المبكر للإنترنت التجاري، حيث قدمت الخدمات وتسليم المحتوى الغني بما يتجاوز ما يمكن أن يضمنه البروتوكول. أتوقع أنه نظرًا لأن Axelar Virtual Machine (AVM) والتطبيقات اللامركزية عبر السلسلة أصبحت أكثر نضجًا، فلن يُنظر إلى Axelar بعد الآن على أنه مجرد بروتوكول مراسلة عبر السلسلة.

في ذلك الوقت، سيتم اعتبار Axelar كيانًا فريدًا - شبكة متداخلة شاملة عبر السلاسل فوق جميع سلاسل التطبيقات والمجموعات L1 وL2، توفير نشر التطبيقات والتوجيه والتحويل والأمن بين جميع سلاسل الكتل من أجل قابلية التشغيل البيني الحقيقية.

مع نجاح التطبيقات عبر السلسلة مثل المحافظ المتوافقة عالميًا، قد يصبح فهم السوق لرؤية Axelar لتجريد السلسلة أكثر وضوحًا. وبتوسيع استعارة حسيب "البلوكتشين هي المدينة" لتشمل البلدان، يمكن تشبيه أكسلار بكابلات الإنترنت الممتدة تحت الأرض التي تنسج العالم بأكمله في شبكة معلومات واحدة. في هذه الحالة، سيشبه LayerZero مسارًا من نقطة إلى نقطة، حيث يبحر في المحيط باستخدام أنظمة الملاحة والاتصالات المبنية على شبكة من الكابلات.

3، العاطفة

(8< /strong>)Axelar سيستمر في إحداث موجات في التعاون dapp

فيما يتعلق بتطوير الأعمال، تقوم Axelar بتكوين شراكات بسرعة مع بروتوكولات DeFi لتعزيز القدرات عبر السلسلة:

· Frax Finance: ينضم Axelar وFrax لتحسين تجربة المستخدم عبر السلسلة، سيتعاون الطرفان لإطلاق مجموعة axlUSDC-FRAXBP Curve على Arbitrum والالتزام بتقديم 5000 دولار من مكافآت المجمع كل شهر. بالإضافة إلى ذلك، ستقوم Frax Finance بدمج axlUSDC وFrax في مجموعة منتجاتها.

· Vertex: أعلنت Axelar وVertex مؤخرًا عن تعاون يهدف إلى تعزيز إمكانية التشغيل البيني عبر السلاسل. سيسمح هذا التكامل للمستخدمين بالاستفادة من شبكة Axelar وSquid لإجراء عمليات إيداع سلسة عبر السلسلة على Vertex.

· dYdXالتكامل: عقدت dYdX شراكة مع Axelar وSquid لتزويد المستخدمين بتسجيل الدخول بنقرة واحدة على منصة v4 الخاصة بها. يتيح هذا التكامل للمستخدمين إمكانية الإيداع أو السحب بسهولة من عنوان سلسلة dYdX من أي blockchain من خلال الاستفادة من البنية التحتية عبر السلسلة الخاصة بـ Axelar.

· Lido & Neutron: يهدف هذا التعاون إلى تعزيز قابلية التشغيل البيني عبر السلاسل ودعم حصة السيولة في Lido وتوسيع الرمز المميز wstETH في النظام البيئي الكوني. تم اختيار Axelar وNeutron من قبل Lido كشركاء التكنولوجيا المفضلين لربط السيولة المغلفة من Lido ETH (wstETH) بشبكة Cosmos.

(9)EVM-Osmosis وCosmos نمو حركة المرور< /p>

Axelar هو البروتوكول الرئيسي الذي يربط بين سلاسل EVM وCosmos، وخاصة Osmosis. وتشير الاتجاهات الأخيرة إلى أن التناضح يستعيد زخمه.

يعتقد 0xArthur من DeFiance Capital أن Osmosis في وضع استراتيجي للاستفادة من النظام البيئي Cosmos المتوسع. زاد حجم التداول اليومي للرموز المميزة التي تم إصدارها حديثًا مثل TIA بنسبة 50٪ إلى 100٪ مؤخرًا. بالإضافة إلى ذلك، انتشرت المشاعر الصعودية المحيطة بالنظام البيئي Cosmos بأكمله على نطاق واسع، خاصة مع إطلاق سلسلة dYdX والاتجاه الصعودي المتوقع لـ Noble USDC/WBTC. تعمل شركة Osmosis على تعزيز مكانتها كمركز سيولة رئيسي للأصول القائمة على Cosmos بقيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ 122 مليون دولار.

مقالة تحليلية كتبها 0xhopydoc من Mobius Research تقدم حلاً لـ "الدهون مثل التناضح >>توفر سلسلة التطبيقات حجة قوية. وأشار المقال إلى أن سلسلة التطبيقات تعمل على تطوير نظامها البيئي الخاص للاستفادة الكاملة من المزايا المزدوجة لكونها بروتوكولًا وتطبيقًا. يتطرق التحليل إلى سبب قيام Osmosis ببدء حلقة ردود فعل إيجابية ولديها القدرة على أن تصبح مركزًا رائدًا للسيولة حيث تقوم بشكل منهجي ببناء نظام بيئي حول سلسلة التطبيقات القائمة على AMM. يتضمن ذلك تكامل أساسيات التمويل اللامركزي مثل بروتوكول مارس لأسواق العملات وبروتوكول ليفانا لبورصات العقود الآجلة الدائمة.

تظهر بيانات Axelar الأخيرة زيادة كبيرة في النشاط خلال الثلاثين يومًا الماضية، وخاصة الاتصالات المتعلقة بالتناضح. يسلط هذا الاتجاه الضوء على النمو في حركة المرور بين EVM وOsmosis وسلاسل Cosmos الأخرى، مما يسلط الضوء على الدور المتنامي لشركة Axelar.

p>

(10)LayerZero سوف يلفت البث الجوي الانتباه إلى بروتوكولات التشغيل البيني

أعترف أن السبب الأخير قد يبدو مفتعلًا بعض الشيء نظرًا لأن هدفي كان التوصل إلى قائمة أنيقة مكونة من 10 عناصر، ولكن تجدر الإشارة إلى أنه من المتوقع أن تؤدي عمليات الإسقاط الجوي لـ LayerZero وWormhole إلى تركيز كبير على بروتوكولات عبر السلسلة.

أثارت LayerZero الإثارة في المجتمع في وقت سابق من هذا الشهر عندما أكدت خطط الإنزال الجوي المقرر إجراؤها في النصف الأول من عام 2024.

p>

بالإضافة إلى ذلك، هناك تكهنات متزايدة بأن Wormhole قد يقوم بإسقاط العملات وإصدار الرموز المميزة. وثيقة فبراير 2023 خطط مفصلة لبيع رمز خاص يستهدف المستثمرين المؤسسيين. تم بيع 750 مليون رمز HOLE بسعر 0.25 دولار أمريكي لكل رمز، وهو ما يمثل 7.5% من إجمالي العرض، مما أدى إلى جمع ما يقرب من 187.5 مليون دولار أمريكي وتقييم المشروع بمبلغ 2.5 مليار دولار أمريكي.

من المتوقع أن تتم عمليات الإسقاط الجوي وعروض الرموز المميزة هذه في عام 2024، مما سيزيد الاهتمام بشكل كبير بالبروتوكولات عبر السلاسل. إذا تم تداول كلا الرمزين فوق تقييماتهما في السوق الخاصة البالغة 3 مليارات دولار و2.5 مليار دولار على التوالي، فقد يؤدي ذلك إلى إعادة تقييم قيمة Axelar، مما يجعلها أقرب إلى نظيراتها.

4، خطر

اتفاقية عبر السلسلة بسبب طبيعتها الربحية، وغالبًا ما يتم استهدافها من قبل الجهات الفاعلة الخبيثة. المخاطر الشائعة هي فقدان الأموال، وسك العملات الرمزية غير المصرح به، والمعاملات الاحتيالية. تختلف الأسباب الجذرية لهذه الثغرات من "سحب البساط" وأذونات الجسر المخترقة إلى تسريبات المفاتيح الخاصة وعمليات الاستيلاء على الملكية.

يواجه Axelar تحديات أمنية مماثلة، رغم إمكانية التقليل منها، إلا أنه لا يمكن القضاء عليها أبدًا. يستخدم Axelar آلية القفل والنعناع (القفل والنعناع) لربط الرموز المميزة. وفقًا لبيانات من AxelScan، تم حجز ما يقرب من 150 مليون دولار في عقد Axelar Gateway الخاص بـ Ethereum، وهو مبلغ كبير من المال يمكن أن يجذب المتسللين.

p>

LlamaRisk أكد في تقرير أمني في أبريل أنه يمكن ترقية عقد Gateway من خلال 4/8 توقيع متعدد، وهو ما الجزء العلوي هو قفل ضمان الأموال في Axelar والقدرة على فرض حدود لسعر التحويل.

"4/8تتحكم التوقيعات المتعددة في ترقيات العقود ويمكن أن تحافظ على القفل بشكل فعال أموال Axelar. بالإضافة إلى ذلك، لديها القدرة على فرض حدود على معدل التحويل.”

ومع ذلك، منذ يونيو ، اتخذت Axelar خطوات لتعزيز الشبكة اللامركزية من خلال السماح لمجموعات من المدققين بالموافقة بشكل مشترك على ترقيات العقود الذكية. تتناول هذه الخطوة إحدى المشكلات الأمنية المهمة لـ Axelar، والتي تم ذكرها في تقرير تقييم التجسير الخاص بـ Uniswap.

5، الاستنتاج —— كيف يبدو مستقبل السلسلة المتقاطعة؟

فكر في الرحلة النموذجية التي يمر بها مستخدم العملات المشفرة الجديد اليوم: أولاً، يشترون في بورصة مركزية (CEX) باستخدام بطاقة ائتمان أو عبر التحويل المصرفي Stablecoins و ثم بعض الرموز مثل SOL أو ETH. ثم أصبحوا مهتمين بـ NFT و DeFi وأرادوا تجربة التطبيقات اللامركزية على السلسلة. والآن، بعد أن أرادوا سحب الأموال، ينظرون إلى قائمة مخيفة على الإنترنت للاختيار من بينها.

p>

توقع منهم أن يكونوا قادرين على معرفة الفرق بين سحب USDT إلى TRON (رخيص وسريع، ولكن لا يوجد dapps) أو Ethereum (باهظة الثمن وبطيئة، ولكن سيولة أفضل ) أو من غير الواقعي وجود أي اختلافات دقيقة بين zkSync (Ethereum L2 الأرخص والأسرع).

عندما يتعلق الأمر بأصول مثل SOL على بورصات CEX مثل Binance، يصبح الوضع أكثر تعقيدًا، حيث يمكن للمستخدمين سحب SOL على سلسلة BNB. هناك تعقيد إضافي هنا، وهو أن SOL موجود أصلاً فقط على سلسلة Solana، في حين أن ما يتلقونه على سلسلة BNB هو نسخة ملفوفة لا يمكن التعرف عليها إلا من خلال بورصة Binance. هذا التعقيد يمكن أن يربك المبتدئين ويربك المحاربين القدامى.

كما أعرب كايل من Multicoin Capital عن إحباطه من الخلط بين عرض الرصيد متعدد السلاسل، وهو واجهة شائعة لمعظم المحافظ اليوم.

p>

ينبع هذا التعقيد من حقيقة أن السلسلة التي تستضيف الرمز المميز لا تزال مهمة. تظل واجهة المستخدم معقدة لأن السيولة الأساسية مجزأة ومنطق التطبيق منعزل عبر السلاسل. من غير المرجح أن يتغير هذا الوضع حتى تكون هناك بالفعل تطبيقات dApps عبر السلسلة مدعومة بـ AMP عبر السلسلة.

الآن، تخيل مستقبلًا آخر مدعومًا بمحافظ عبر السلاسل المبنية على Axelar. في مثل هذا المستقبل، يمكن لمستخدمي التبادلات المركزية سحب أي رمز مميز من خلال Axelar. في المحفظة العالمية، يتم توحيد الأرصدة، وتصبح الاختلافات بين ETH في ست سلاسل مختلفة غير ذات صلة. يتفاعل المستخدمون مع ETH على سلسلة، وعندما يقومون بالإيداع في قبو العائد مثل Sommelier، فإنهم يحتفظون فقط برصيد ومركز واحد. خلف الكواليس، تستخدم بروتوكولات العائد Axelar لإيداع عملة ETH الخاصة بها في المجموعات أو الخزائن الأكثر ربحية في كل سلسلة.

يعمل هذا المستقبل عبر السلسلة على تبسيط تجربة المستخدم، وتوحيد السيولة اللامركزية، والاستفادة الكاملة من إمكانات التمويل اللامركزي، مما يمثل بداية blockchain قفزة كبيرة إلى الأمام في سهولة الاستخدام. هذا هو مستقبل web3 الذي أتطلع إليه بفارغ الصبر.