يكشف مؤلف كتاب "الأب الغني والأب الفقير" أنه مدين بمبلغ 1.2 مليار دولار.

في الثاني من سبتمبر، كشف روبرت كيوساكي، مؤلف كتاب "الأب الغني والأب الفقير"، في بودكاست عن ديونه البالغة 1.2 مليار دولار أمريكي، مما أثار اهتمامًا واسعًا في الأوساط المالية. وأوضح كيوساكي أن ديونه البالغة 1.2 مليار دولار مضمونة بمباني سكنية، وليست بعملة البيتكوين أو الذهب. ووفقًا لزوجته السابقة وشريكته في العمل، كيم كيوساكي، فإن هذا المبلغ ليس ديونًا شخصية، بل أصولًا مرهونة في محفظته العقارية. ويغطي هذا المبلغ إجمالي الرهون العقارية لحوالي 1500 شقة يمتلكها بالاشتراك مع شركائه. وبناءً على دخله السنوي المعلن البالغ حوالي 3 ملايين دولار، يُقدّر حجم ديون كيوساكي الشخصية الفعلية بما بين 30 و60 مليون دولار. وفي قطاع العقارات، يُعدّ إعادة التمويل من خلال ارتفاع قيمة العقارات للحصول على تدفق نقدي معفى من الضرائب ممارسة شائعة. وتُعزل جميع مشاريع كيوساكي الاستثمارية المختلفة عن المخاطر من خلال شركات ذات مسؤولية محدودة مستقلة، لذا فإن أي مشكلة في عقار واحد لن تؤثر على الأصول الأخرى. لذا، فإن مبلغ 1.2 مليار دولار يمثل في جوهره إجمالي التزامات المشروع في ميزانية عمومية ضخمة، وليس ديناً مباشراً مستحقاً على كيوساكي شخصياً. وقد يكون هذا المبلغ نموذجاً تمويلياً دورياً يعتمد على "تكوين الثروة بالدين" من خلال العقارات. فمن خلال الاقتراض من البنوك لشراء مبانٍ سكنية تدر دخلاً إيجارياً مستمراً، يغطي هذا الدخل فوائد القروض وتكاليف التشغيل، مستخدماً بذلك أموال البنوك لتوليد تدفق نقدي إيجابي لنفسه. ومع ارتفاع قيمة العقار وزيادة صافي ثروته، يستخدم كيوساكي صافي ثروته الجديد كضمان لمواصلة الاقتراض، ما يوسع نطاق أصوله. ولدعم هذه الاستراتيجية ذات الرافعة المالية العالية، يدير كيوساكي أصوله من خلال عدة شركات ذات مسؤولية محدودة. كل مشروع عقاري مملوك لشركة مستقلة، لذا حتى في حال تعثر أحد المشاريع أو تكبده خسائر، لن ينتقل الخطر إلى أصوله الشخصية أو مشاريع أخرى. وقد صرّح بنفسه بأن آلية "الحماية" هذه هي بالضبط الطريقة التي يتبعها الأثرياء في هذا المجال. لطالما حذر كيوساكي من انخفاض قيمة الدولار الأمريكي في السنوات الأخيرة، وحثّ أتباعه على الابتعاد عن العملات الورقية والاحتفاظ بدلاً منها بأصول مادية كالذهب والبيتكوين. مع ذلك، ووفقًا لوسائل إعلام متخصصة في العملات الرقمية مثل BeInCrypto، فإنّ ممتلكات كيوساكي من البيتكوين والذهب لم تُستخدم كضمان لأي قروض؛ فالديون المرتبطة بها مضمونة بالكامل بعقارات مادية وعائدات إيجار. ورغم تصريح كيوساكي المُتباهي بأنّ "مدينته للبنوك بمليار دولار هي مشكلة البنوك"، فقد أشار النقاد إلى المخاطر الكامنة القاتلة للرافعة المالية العالية. وحذّر جون بول، مؤسس شركة الاستشارات JPTD Partners في سكوتسديل، من أنّ الرافعة المالية تُضخّم الثروة عندما ترتفع أسعار الأصول، ولكن بمجرد توقف السوق عن الارتفاع، تُصبح خطيرة ماليًا كمنشار كهربائي مُتوقّف. من الواضح أنّ أقوال كيوساكي وأفعاله متناقضة: فمن جهة، يُحذّر من أنّ ديون الولايات المتحدة التي تُقارب 40 تريليون دولار والائتمان الرخيص سيُدمّران النظام المالي في نهاية المطاف؛ من جهة أخرى، تعتمد محفظته العقارية بشكل كبير على استمرار توفر هذا الائتمان. وقد دقّ التاريخ ناقوس الخطر لهذا النهج العدواني؛ فبحسب شبكة ABC News، اضطرت شركة "ريتش غلوبال" التابعة لكيوساكي إلى دفع غرامة ضخمة بعد خسارتها دعوى قضائية عام 2012. ولتجنب الديون، لجأ مباشرةً إلى تقديم طلب إفلاس بموجب الفصل السابع من قانون الإفلاس، علماً بأن قيمة الشركة لا تتجاوز 4 ملايين دولار. وطالما أن الإيجار يغطي الأقساط وتستمر البنوك في الإقراض، فإن استراتيجية كيوساكي لإعادة التمويل ستستمر. مع ذلك، بالنسبة لمن يتبعون فلسفته الاستثمارية دون تفكير، يكمن الاختبار الحقيقي لهذا "التثقيف المالي" في إدراك المخاطر الحقيقية الكامنة وراء الرافعة المالية العالية. وُلد كيوساكي في هاواي عام 1947، وخدم كطيار مروحية مسلحة في سلاح مشاة البحرية الأمريكية خلال حرب فيتنام. بعد تقاعده، مرّ بتقلبات عديدة في عالم الأعمال، ليصبح مليونيراً للمرة الثالثة عام 1985 قبل أن يتجه إلى التثقيف المالي. حقق كتابه الصادر عام ١٩٩٧ بعنوان "الأب الغني والأب الفقير" مبيعات تجاوزت ٤٤ مليون نسخة حول العالم، مما رسّخ مكانته كـ"عراب المليونيرات". تتمحور فكرة الكتاب الأساسية حول أن "الفقراء والطبقة المتوسطة يعملون من أجل المال، بينما الأغنياء يجعلون المال يعمل لصالحهم". ويرى أن الديون تنقسم إلى "ديون سيئة" (اقتراض المال للاستهلاك) و"ديون جيدة" (اقتراض المال لشراء الأصول). ويؤكد مرارًا وتكرارًا في كتابه على مفهوم "الفقراء يدخرون المال، والأغنياء يتكبدون الديون".