مشهد العملات المشفرة 2024: ارتفاع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ونمو التمويل اللامركزي

المصدر: أبحاث Cointelegraph؛ تم إعداده بواسطة: Deng Tong، Golden Finance

مع تلاشي عام 2023 تدريجيًا عن أنظار الناس، بدأ العام الجديد، وقد حقق عالم العملات المشفرة أيضًا تطورات مهمة.

في 10 يناير، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على 11 صندوقًا فوريًا للتداول في البورصة (ETFs)، مما يمثل علامة فارقة في تاريخ العملة المشفرة. بعد أسبوع واحد فقط من التداول، تفوقت صناديق الاستثمار المتداولة هذه على منتج الفضة المتداول في البورصة، مما جعل بيتكوين ثاني أكثر السلع المتداولة في البورصة تداولًا.

أدى إطلاق صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين الفوري إلى إثارة التكهنات حول إمكانات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الأخرى. إلى جانب انخفاض سعر البيتكوين المتوقع إلى النصف في أبريل، فإن العديد من الصناعات لديها ثقة قوية في الزيادات المحتملة في الأسعار، وبالتالي زيادة التفاؤل بشأن نمو القيمة في المستقبل.

يتناول إصدار فبراير من تقرير الاتجاهات الشهرية "رؤى المستثمر" الصادر عن Cointelegraph Research رد فعل الصناعة على إطلاق صندوق Bitcoin ETF الفوري في الولايات المتحدة، والذي يغطي مجموعة متنوعة من المجالات، بما في ذلك عمليات تعدين العملات المشفرة وأسواق المشتقات المالية. ومجال التمويل اللامركزي (DeFi) وترميز الأصول في العالم الحقيقي، وما إلى ذلك.

يقدم التقرير نظرة شاملة لكل شريحة، ويجمع بين التحليل المتعمق والتوقعات المستقبلية وتحليل المشاعر لتزويد القراء بملخص شامل للوضع الحالي والتوقعات.

شهد سوق التمويل اللامركزي نموًا قويًا في يناير، ولكن قابلته الثغرات

اللامركزية في يناير المالي (DeFi) ) يعكس الفضاء حقًا سوق العملات المشفرة الأوسع: التقلب والإثارة وعدم القدرة على التنبؤ. أدى خرق أمني غير متوقع أثر على بروتوكول المقبس إلى سرقة ما قيمته 3.3 مليون دولار من عملة الإيثيريوم. بعد وقت قصير من وقوع الحادث، قام فريق بروتوكول المقبس بسرعة بتحديد الثغرة الأمنية وإصلاحها. وبفضل الجهود المشتركة التي بذلتها شركات التحليل المختلفة، تم استرداد ما يقرب من 70% من الأموال المسروقة في غضون أسبوع، مما يوفر ضمانًا كبيرًا لأصحاب المصلحة المتضررين.

على الرغم من ارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشاريع التمويل اللامركزي وأسعار التوكنات الخاصة بها في بداية الشهر، إلا أنها تباطأت بشكل ملحوظ في النصف الثاني من العام. ومع ذلك، شهدت Sui وPulseChain نموًا كبيرًا في قيمة TVL، حيث ارتفعت بنسبة 107% و189% على التوالي. يمكن أن يعزى النمو الكبير في قيمة PulseChain إلى توسع بورصتها اللامركزية الأصلية PulseX، وتحديدًا نقل أكثر من 20 مليون عملة Dai المستقرة من Ethereum إلى PulseChain في أقل من أسبوع.

وفي الوقت نفسه، ارتبط نمو TVL لـ Sui بالشعبية المتزايدة لبروتوكولي الإقراض، مع نمو Navi Protocol بنسبة 162% ونمو Scallop بنسبة 229%. أطلقت Scallop المرحلة الثانية من برنامج Airdrop والمكافآت الخاص بها في 16 يناير، مما أدى إلى مضاعفة TVL للبروتوكول.

أداء PulseChain TVL وSui TVL. المصدر DeFiLlama

تعرض التحديات التنظيمية تداول المشتقات للخطر مع تقليص المضاربين على الارتفاع

< p>على مدار عام 2023، هناك اختلافات تنظيمية كبيرة في مختلف البلدان والمناطق. وبالإضافة إلى التدابير التنظيمية الصارمة، فإن معاملات المشتقات المالية بالتجزئة العالمية مقيدة بشكل كبير. وجدت كل من البورصات المركزية ومشاريع التمويل اللامركزي نفسها مضطرة إلى وقف العمليات تمامًا حيث أصبح من الصعب بشكل متزايد الحصول على تراخيص تجارية لمختلف المنتجات.

اضطر اللاعبون الرئيسيون في الصناعة، بما في ذلك Crypto.com وBinance، إلى تقليص العمليات وتقليص عروض الخدمات وتقليل الرافعة المالية والحد من أنواع المنتجات المتاحة وتقييد الوصول إلى مستخدمين معينين. على الرغم من هذه التحديات، تظل أسواق المشتقات المالية مؤشرا هاما للمعنويات داخل الصناعة.

أسعار التمويل المرجحة للفائدة المفتوحة للبيتكوين والإيثريوم، يناير 2024. المصدر كوين جلاس