تُبشّر منصة Coinbase بعصر "التبادل الشامل"

المؤلف: Techub Hot News

كتبه: Yangz، Techub News

"مستقبل التمويل على منصة Coinbase. كل ذلك في تطبيق واحد."

في فعالية إطلاق تحديث النظام اليوم، استخدمت Coinbase هاتين الجملتين الموجزتين لتحديد مسارها الجديد لعام 2026 وحتى بعد 10 سنوات من الآن.

بصفتها شركة رائدة في هذا المجال برأسمال سوقي يتجاوز 65 مليار دولار، وموطنًا لأكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، فإن Coinbase لا تنوي الاكتفاء بحدودها الحالية.

تُطلق الشركة أضخم وأكثر توسعات منتجاتها جرأةً وتأثيرًا في تاريخها الممتد لـ 13 عامًا، حيث تسعى إلى كسر الحواجز التقليدية للعالم المالي ودمج الأصول الرقمية والأسهم والمشتقات والأنظمة البيئية على البلوك تشين، وحتى أسواق التنبؤ، في تجربة تطبيق واحدة سلسة. من الشراكة مع كالشي لإطلاق سوق التنبؤ، إلى دمج جوبيتر لتداول سلس على منصة سولانا اللامركزية؛ ومن تقديم تداول الأسهم بدون عمولة إلى تصميم عملات مستقرة مخصصة للشركات، لا تُعد هذه المبادرات مجرد تحديثات منتجات منفصلة، ​​بل هي متوافقة تمامًا مع استراتيجية أساسية: بناء "بورصة شاملة" تتجاوز العملات الرقمية. يكشف منظور أوسع عن عمق ونطاق هذه الاستراتيجية. من موافقة الجهات التنظيمية الهندية على استثمارها في حصة أقلية في كوين دي سي إكس إلى الانضمام إلى مبادرة "القوة التقنية" الأمريكية والمشاركة في أجندة التكنولوجيا المالية الوطنية؛ بدءًا من إطلاق بروتوكول x402 V2 المفتوح من الجيل التالي، الذي يربط بين الذكاء الاصطناعي والمدفوعات، وصولًا إلى التعاون مع مؤسسات مالية عريقة مثل ستاندرد تشارترد لاستكشاف خدمات الأصول الرقمية المؤسسية، رسمت استراتيجية Coinbase لنهاية العام مسارًا استراتيجيًا واضحًا: استخدام العملات المشفرة كأساس، والتوسع في جميع الاتجاهات لبناء شبكة مالية تغطي أسواق التجزئة والمؤسسات، ودمج الخدمات المركزية واللامركزية. ولا شك أن هذا الإعلان الهام في نهاية العام يمهد الطريق أمام Coinbase لعام 2026 وما بعده. فـ Coinbase تتطور لتصبح أكبر حجمًا وأكثر تعقيدًا وطموحًا. ستة محاور أعمال تشكل حجر الزاوية لـ "منصة تداول شاملة". ويُعد توسع Coinbase إعادة هيكلة منهجية لمصفوفة منتجاتها المالية. فشركاتها الأساسية الست، التي يستهدف كل منها أسواقًا واحتياجات مستخدمين مختلفة، تشكل مجتمعةً أساسًا متينًا لـ "منصة تداول متكاملة". تداول الأسهم: فتح آفاق جديدة للأسواق المالية التقليدية. في إطار مبادرة أساسية ضمن هذا التوسع الاستراتيجي، أطلقت منصة Coinbase، من خلال شركتها التابعة Coinbase Capital Markets Corp.، الخاضعة لتنظيم هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، خدمات تداول الأسهم الأمريكية للمستخدمين في الولايات المتحدة. وصرح متحدث باسم الشركة قائلاً: "سيصبح تداول الأسهم بدون عمولة خدمة دائمة على Coinbase". ورغم عدم الكشف بعد عن نموذج الربح المحدد لهذه الاستراتيجية التسعيرية التنافسية، إلا أنها تهدف بوضوح إلى اكتساب حصة سوقية كبيرة بسرعة وتجاوز حواجز العمولات التي تفرضها شركات الوساطة التقليدية. ولا يكمن تميز هذه الخدمة في التسعير فحسب، بل في تجربة المستخدم المتكاملة أيضاً، حيث سيتمكن المستخدمون من شراء وبيع الأسهم بحرية باستخدام الدولار الأمريكي أو عملة USDC الرقمية ضمن حساب Coinbase نفسه، مما يحقق تكاملاً حقيقياً في إدارة الأصول الرقمية والأصول المالية التقليدية. والجدير بالذكر أن Coinbase ستوفر ساعات تداول ممتدة لأسهم مختارة، خمسة أيام في الأسبوع، على مدار الساعة. وهذا يتحدى نماذج التداول التقليدية في الأسواق المالية، ويمهد الطريق لنظام بيئي لتداول الأصول الرقمية يعمل على مدار الساعة. تعتزم الشركة إضافة "آلاف" الأسهم خلال الأشهر القادمة، ما يُوسع نطاق استثماراتها بشكل ملحوظ. وإلى جانب التداول الفوري، تستكشف Coinbase أيضًا ابتكارات أعمق في منتجاتها. وتعمل الشركة على وضع الأسس لعقود آجلة دائمة مرتبطة بالأسهم، والتي ستتيح للمستخدمين خارج الولايات المتحدة الوصول المستمر إلى الأسهم الأمريكية من خلال مشتقات أكثر كفاءة من حيث رأس المال. ومن المقرر توسيع نطاق هذا المنتج مطلع العام المقبل، وعندها ستكون Coinbase قد أنشأت خطًا متكاملًا من منتجات الاستثمار في الأسهم، بدءًا من التداول الفوري وصولًا إلى المشتقات. علاوة على ذلك، وضعت Coinbase هذه الخدمة بوضوح كجسر استراتيجي نحو "ترميز الأصول". وقد أعلنت الشركة عن خطط لإطلاق منصة "Coinbase Tokenize" المخصصة في عام 2026 لدعم إصدار وإدارة الأصول الحقيقية، مثل الأسهم، على سلسلة الكتل. وتُعد وظائف تداول الأسهم الحالية بنية تحتية أساسية تُمهد الطريق لسوق الأصول العالمي القابل للبرمجة غدًا، والقائم على تقنية سلسلة الكتل، ما يعكس تطور Coinbase طويل الأمد من نقطة وصول مالية تقليدية إلى منصة مستقبلية لإصدار الأصول. أسواق التنبؤ: استكشاف التمويل القائم على الأحداث. إلى جانب دعمها للأصول التقليدية، توسّع Coinbase نطاق خدماتها ليشمل مجالًا أكثر تطورًا، ألا وهو أسواق التنبؤ. فمن خلال شراكتها مع Kalshi، وهي منصة رائدة تخضع لتنظيم هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، تمكّنت Coinbase من دمج سوق تداول عقود الأحداث، وهو سوق متخصص ولكنه ضخم محتمل، في تطبيقاتها الرئيسية، وذلك عبر دمج هذه الاستثمارات البديلة مع أرصدة المستخدمين من العملات المشفرة والأسهم وحتى النقد، وذلك من خلال واجهة واحدة، ما يحقق تنويعًا بديلًا للمحافظ الاستثمارية. ويُبرز اختيار الشراكة مع مؤسسة Kalshi المرخصة، بدلًا من الاتصال المباشر بالبروتوكولات اللامركزية، حرص Coinbase على مراعاة أطر الامتثال عند التوسع في الأعمال الناشئة، بهدف إنشاء معيار سوقي شرعي وموثوق لمثل هذه الأنشطة المالية الحساسة. بدءًا من Solana، تبني نظام بيئي نشط للغاية لسلسلة الكتل العامة. وباعتبارها واحدة من أكبر منصات التداول المركزية في العالم، تُدرك Coinbase تمامًا أن عمليات الإدراج التقليدية تُعاني في منافسة مرونة منصات التداول اللامركزية (DEXs) في اغتنام النمو الهائل للرموز الرقمية الناشئة. لمعالجة هذا الأمر، اتخذت الشركة خطوة استراتيجية: دمج جوبيتر، أكبر مُجمِّع لسيولة منصات التداول اللامركزية (DEX)، مباشرةً ضمن نظام سولانا البيئي. يُحوّل هذا منصتها من مُزوِّد قوائم أصول مُغلق إلى مُجمِّع سيولة لنظام بيئي مفتوح. يُمكن للمستخدمين تداول كميات هائلة من الرموز الجديدة المُنشأة على سولانا بسلاسة دون الحاجة إلى مغادرة التطبيق أو إدارة محافظ معقدة. تتولى جوبيتر جميع عمليات التوجيه المعقدة بين منصات التداول اللامركزية واكتشاف الأسعار في الخلفية. يُجسِّد هذا بذكاء ثراء وسيولة أصول التمويل اللامركزي طويلة الأجل ضمن تجربة مستخدم سلسة لمنصة مركزية. والأهم من ذلك، يُشير هذا إلى تحوّل في فلسفة منتج كوين بيس من "نحن نُحدِّد ما يُمكنك تداوله" إلى "نحن نُساعدك على تداول كل شيء". صرَّحت كوين بيس أنها تُخطِّط لتوسيع نموذج التكامل هذا ليشمل شبكات بلوك تشين عامة أخرى عالية النمو في المستقبل. قد يتبلور نموذج جديد، حيث تعمل كوين بيس كواجهة أمامية موحدة وتُجمِّع سيولة هائلة من منصات التداول اللامركزية من سلاسل بلوك تشين عامة متعددة. العملات المستقرة المُخصصة: ريادة الخدمات المالية على مستوى المؤسسات. في القطاع الأساسي لاقتصاد العملات الرقمية - العملات المستقرة - أطلقت Coinbase خدمة "العملات المستقرة المُخصصة"، مُستهدفةً بذلك سوق المؤسسات بشكل مباشر. تُمكّن هذه الخدمة عملاء المؤسسات من استخدام USDC كأصل احتياطي لإصدار وتخصيص عملاتهم المستقرة ذات العلامات التجارية الخاصة بهم بمرونة. تضع هذه الخطوة Coinbase في منافسة مباشرة مع مُقدمي خدمات الإصدار الراسخين مثل Paxos وAnchorage، مما يفتح خط أعمال جديدًا عالي الربحية في مجال "التمويل كخدمة" للمؤسسات. علاوة على ذلك، تكمن الأهمية الاستراتيجية الأعمق لهذه الخدمة الجديدة في بناء النظام البيئي. سيُعزز استخدام USDC كأصل احتياطي مكانة USDC كـ"عملة أساسية" داخل نظام العملات المستقرة بشكل كبير. من خلال جذب المزيد من الشركات لإصدار عملات مستقرة مُخصصة تستند إلى USDC، لم تُوسع Coinbase نطاق استخدامات USDC وحصتها السوقية فحسب، بل بنت أيضًا ميزة تنافسية قوية للنظام البيئي للعملات المستقرة، مُحققةً بذلك الهدفين المُزدوجين لتوسيع الأعمال وتعزيز النظام البيئي. بحسب منصة Coinbase، تشمل قائمة الشركاء الأوائل الذين استكشفوا هذا المنتج Flipcash وSolflare وR2. تبسيط تداول المشتقات: تعزيز انتشار أدوات الرافعة المالية. أتاحت Coinbase تداول العقود الآجلة والدائمة، الذي كان مقتصراً سابقاً على المستخدمين المحترفين ومقتصراً بشكل أساسي على منصة Coinbase Advanced، لجميع المتداولين في الولايات المتحدة من خلال واجهة مُعاد تصميمها ومبسطة. ووفقاً لمتحدث باسم Coinbase، تُحاكي الواجهة الجديدة تجربة تداول فوري سهلة الاستخدام، مما يُقلل بشكل كبير من عوائق فهم وتشغيل المنتجات ذات الرافعة المالية، ويُمكّن شريحة أوسع من المستخدمين الأفراد من المشاركة بسهولة في تداول المشتقات. يعكس هذا التحول الاستراتيجي فهم Coinbase العميق لمتطلبات السوق. في بيئة قد تشهد انخفاضاً في تقلبات السوق الفورية، فإن توفير منتجات ذات رافعة مالية سهلة الاستخدام لا يُلبي احتياجات المستخدمين لكفاءة رأس المال وتنويع الاستراتيجيات فحسب، بل يُعد أيضاً إجراءً هاماً للمنصات للبحث عن مصادر جديدة لنمو الإيرادات. من خلال إتاحة الأدوات المالية الاحترافية للجميع، لا تستطيع Coinbase زيادة ولاء المستخدمين ونشاط المنصة فحسب، بل ترسم أيضًا مسارًا تنافسيًا أصيلًا في سوق المشتقات المالية التقليدية التي تهيمن عليها شركات الوساطة. دعم شامل: مساعد الذكاء الاصطناعي، ومنصة المطورين، وخدمات الأعمال. لا يقتصر هذا التوسع من Coinbase على إثراء خط منتجاتها فحسب، بل يشمل أيضًا ترقية شاملة لبنية منصتها التحتية. فبينما توسّع الشركة فئات الأصول القابلة للتداول، فإنها تبني نظام دعم متعدد الأبعاد يغطي المستثمرين الأفراد والمطورين وعملاء الشركات، موفرةً دعمًا شاملًا للخدمات لتحقيق رؤيتها في أن تصبح "بورصة شاملة". بالنسبة للمستخدمين الأفراد، يقدم مساعد الذكاء الاصطناعي "Coinbase Advisor" نصائح شخصية لتخصيص الأصول وتحليل استراتيجيات الاستثمار بناءً على ممتلكات المستخدمين المحددة وبيانات السوق الآنية، مما يجعل خدمات الاستشارات الاستثمارية، التي كانت تقتصر تقليديًا على العملاء ذوي الثروات الكبيرة، متاحة لكل مستثمر عادي بطريقة ذكية وقابلة للتطوير. في غضون ذلك، أكمل تطبيق "بيس" (Base App)، وهو تطبيق متعدد الأغراض على سلسلة الكتل (البلوكشين) للمستخدمين العاديين، مرحلته التجريبية وأصبح متاحًا في أكثر من 140 دولة حول العالم. وعلى مستوى منظومة المطورين، توفر منصة المطورين المطورة مجموعة متكاملة من واجهات برمجة التطبيقات (API) تغطي خدمات الحفظ والدفع والتداول والعملات المستقرة. وتستخدم حاليًا شركات مثل "ديل" (Deel) و"بابايا" (Papaya) و"راوتابل" (Routable) و"دي لوكال" (dLocal) واجهة برمجة تطبيقات الدفع الخاصة بـ Coinbase. أما فيما يتعلق بخدمات المؤسسات، فتُقدم "Coinbase Business" حاليًا للشركات المتوافقة في الولايات المتحدة وسنغافورة حلولًا مالية متكاملة خاصة بالعملات المشفرة، بما في ذلك وظائف أساسية مثل المدفوعات العالمية وإدارة الأصول الرقمية وعائد رصيد USDC وأتمتة العمليات المالية. والجدير بالذكر أن Coinbase تُشير إلى أن عملاء المؤسسات سيتمكنون من الحصول على توسعات في وظائف التداول متزامنة تمامًا مع منصة التجزئة، بما في ذلك جميع فئات الأصول الجديدة مثل الأسهم والمشتقات. تُشكل هذه المستويات الثلاثة من الدعم وحدة متكاملة، تُحوّل Coinbase من مجرد منصة بسيطة لتنفيذ المعاملات إلى بنية تحتية مالية شاملة تُدمج إدارة الاستثمار وابتكار المنظومة والخدمات المؤسسية. لا يُعزز هذا التحول ولاء المستخدمين والقيمة التجارية فحسب، بل يُؤسس أيضًا حلقة أعمال متكاملة لـ Coinbase، تشمل الأفراد والشركات والتطبيقات والنظام البيئي. باختصار، يُمثل التوسع الكبير الذي شهدته Coinbase في مجموعة منتجاتها خطوة حاسمة في تحولها من منصة تداول عملات رقمية احترافية إلى منصة شاملة "متكاملة". فمن خلال دمج الأسهم والمشتقات والأصول على البلوك تشين، وحتى أسواق التنبؤ، مع أعمال العملات الرقمية التقليدية، وبناء نظام دعم متعدد الأبعاد يشمل مساعدي الذكاء الاصطناعي ومنصات المطورين وخدمات المؤسسات، تُنشئ Coinbase منصة متكاملة حقًا تُدمج التمويل التقليدي مع النظام البيئي للعملات الرقمية. بالطبع، أثار هذا التحول الاستراتيجي تقييمات متباينة في القطاع. فقد أعرب مؤيدو اللامركزية عن مخاوفهم، بحجة أن هذه الخطوة تحيد عن الهدف الأصلي للعملات الرقمية. ويشير بعض مراقبي السوق، من منظور تطور القطاع، إلى أن حدود خدمات التكنولوجيا المالية تتلاشى بشكل متزايد، حيث يُقال: "تتحول Coinbase إلى Robinhood، وتتحول Robinhood إلى Coinbase". باختصار، تعمل منصة Coinbase على طمس الحدود بين التمويل المركزي واللامركزي. فهي تجمع سيولة التمويل اللامركزي ضمن تجربة مركزية سلسة، وتدمج الأصول التقليدية باستخدام إطار عمل للامتثال، وتُسهّل المشاركة على البلوك تشين من خلال تطبيقها الأساسي. يعكس هذا النهج، الذي يجمع بين "التجربة المركزية والابتكار اللامركزي"، اتجاه التقارب في تطوير التكنولوجيا المالية. وكما أعلنت Coinbase في حفل إطلاقها: "مستقبل التمويل على Coinbase. كل شيء في تطبيق واحد"، لا يُعبّر هذا التصريح عن طموحها فحسب، بل يصف بدقة اتجاه التكامل والتقارب الحتمي في الخدمات المالية الرقمية. يبقى أن نرى ما إذا كانت Coinbase ستنجح في تحقيق هذه الرؤية الطموحة، لكنها بلا شك وضعت معيارًا جديدًا جديرًا بالاهتمام والتأمل في هذا القطاع بأكمله.