الأخبار العاجلة من وسائل الإعلام الحكومية الصينية! إطلاق أول صندوق استثمار فوري متداول في هونغ كونغ للأصول الافتراضية من قبل Harvest Fund وChina Asset Management بسعر إصدار قدره دولار واحد - "ليس للبيع للمستثمرين في البر الرئيسي"

ذكرت وسائل الإعلام الصينية يوم الاثنين (٢٩ أبريل) أن سوق هونج كونج رحب بلحظة تاريخية مع ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم لأول مرة. أعلنت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ عن ستة صناديق استثمار متداولة جديدة للأصول الافتراضية، تم إطلاقها يوم الاثنين وإدراجها رسميًا في بورصة هونغ كونغ للأوراق المالية يوم الثلاثاء. سعر الإصدار لصندوقي Harvest Fund وChina Asset Management هو 1 دولار.

وفقًا لـ China Fund News، تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة الفورية الستة للأصول الافتراضية التابعة لشركة Harvest Fund International وBosera International وChina Asset Management من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ. تم إطلاقها في 29 أبريل وسيتم إدراجها رسميًا في 30 أبريل. تُظهر صناديق الاستثمار المتداولة الستة هذه اختلافات في رسوم المنتج والتداول والإصدار وعمليات منصة الأصول الافتراضية.

يتوقع المحللون أن يصل حجم إدارة الأصول لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم في هونغ كونغ إلى مليار دولار في المستقبل. ومع ذلك، فإن تحقيق هذا الهدف قد يعتمد على سرعة تحسين البنية التحتية والنظام البيئي.

على وجه التحديد، تتم إدارة هذه المنتجات الستة من قبل شركة China Asset Management (هونج كونج)، وBosera International، وHarvest Fund International، ويقدم كل منها صناديق استثمار متداولة للبيتكوين والإيثريوم. يهدف تشغيل هذه المنتجات بشكل مباشر إلى تتبع أداء Bitcoin و Ethereum.

نظرًا لأن Bitcoin وEthereum عبارة عن أصول افتراضية، لتجنب الارتباك، تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة هذه 100٪ من أصولها في Bitcoin أو Ethereum، ولا تشارك في أنواع أخرى من الاستثمارات. كما أنها تتجنب المشتقات المالية، وإقراض الأوراق المالية، وإعادة الشراء أو معاملات إعادة الشراء العكسية، وأي شكل من أشكال الرافعة المالية، مع الاحتفاظ فقط بالحد الأدنى من الرصيد النقدي لتغطية النفقات التشغيلية أو لتغطية عمليات الاسترداد.

فيما يتعلق برسوم الإدارة، تفرض صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين والإيثريوم التابعة لشركة Harvest Fund رسومًا سنوية قدرها 0.3% من صافي قيمة الأصول، ويتم التنازل عنها خلال الأشهر الستة الأولى بعد الإدراج. تتقاضى صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum من Bosera رسومًا بنسبة 0.6٪ سنويًا، مع التنازل مؤقتًا عن الرسوم من تاريخ الإدراج في 30 أبريل 2023، حتى أغسطس 2024. تتقاضى صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum من شركة إدارة الأصول الصينية رسومًا سنوية قدرها 0.99٪.

وفيما يتعلق بأسعار الإصدار، تم تسعير منتجات Harvest Fund International وChina Asset Management بسعر دولار واحد للسهم الواحد. تتوافق أسعار الإصدار الأولية لصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum من Bosera تقريبًا مع 0.0001 من Bitcoin و0.001 من Ethereum اعتبارًا من 26 أبريل 2024، مما يعني أن امتلاك 10000 سهم يعادل عملة Bitcoin واحدة، و1000 سهم مقابل Ethereum واحد.

تبلغ وحدات التداول الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين/الإيثريوم التابعة لشركة Harvest Fund International ما لا يقل عن 100000 سهم (أو مضاعفاتها) في السوق الأولية، مع حد أدنى لوحدة التداول يبلغ 100 سهم في السوق الثانوية؛ يتطلب صندوق Bitcoin ETF الفوري الخاص بـ Bosera ما لا يقل عن 50000 سهم (أو مضاعفاتها) في السوق الأولية و10 أسهم في السوق الثانوية، بينما يتطلب ETF أيضًا ما لا يقل عن 100000 سهم في السوق الأولية و10 أسهم في السوق الثانوية.

علاوة على ذلك، بالمقارنة مع منتجات Harvest Fund International وBosera International، تتميز صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum التابعة لشركة China Asset Management (هونج كونج) أيضًا بوجود عداد للرنمينبي.

يعتقد خبراء الصناعة أنه على الرغم من احتمال وجود اختلافات في الرسوم والإصدار وترتيبات التداول وصناع السوق ومنصات الأصول الافتراضية لكل صندوق استثمار متداول، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى أن يكونوا على دراية بالتكلفة الإجمالية لملكية كل صندوق استثمار متداول.

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) على أول صناديق استثمار فورية للبيتكوين في العالم يوم 11 يناير، مما أدى رسميًا إلى دخول العملات المشفرة مثل البيتكوين إلى الأسواق التقليدية السائدة.

وفقًا لبيانات بلومبرج، في غضون ثلاثة أشهر فقط من الإدراج، استمرت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة في رؤية تدفقات هائلة، وصلت إلى ما يقرب من 58.9 مليار دولار.

تعتقد شركة China Asset Management (هونج كونج) أنه في العصر الاقتصادي الجديد، يمثل الاقتصاد الرقمي الذي أنشأه Web3.0 أحد أكثر الفرص الاستثمارية الواعدة. أصبحت العملات المشفرة، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم، المدعومة بمزاياها التقنية واهتمامات المستثمرين، "التيار الأعلى" للأصول المشفرة.

"بعد إصدار صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة، يستعد سوق هونغ كونغ لأن يصبح أول سوق في آسيا يصدر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم. من المتوقع أن تحظى صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة باعتراف متزايد في المزيد من الأسواق. ومع انخراط المزيد من المستثمرين على نطاق واسع في استثمارات العملات المشفرة، فمن المرجح أن تصبح أصول مثل بيتكوين وإيثريوم قريبًا أصولًا رئيسية في العصر الاقتصادي الجديد.

أشار شيان سوجون، كبير محللي مؤسسة بلومبرج المتداولة في آسيا والمحيط الهادئ، إلى أن حجم إدارة الأصول لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم في هونج كونج يمكن أن يصل إلى مليار دولار، لكن تحقيق هذا الهدف قد يعتمد على وتيرة التحسينات في البنية التحتية والنظام البيئي.

ذكر شيان سوجون أيضًا أن المستثمرين الأفراد والمؤسسات في هونغ كونغ أظهروا طلبًا قويًا على صناديق الاستثمار المتداولة، مما يشير إلى الاهتمام بالأصول الافتراضية. ومع ذلك، فإن الطبيعة المبتكرة لصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية تعني أن البنية التحتية اللازمة ستتطلب وقتًا حتى تنضج، حيث تعد HashKey وOSL منصتي التداول الوحيدتين المعتمدتين لمثل هذه المعاملات في هونغ كونغ. مع تطور النظام البيئي لصناديق الاستثمار المتداولة، من المتوقع أن تشتد المنافسة في السوق، مما يؤدي على الأرجح إلى زيادة تدفقات رأس المال، وتسعير أكثر دقة، وفروق أسعار أقل، وتعزيز السيولة، وانخفاض الرسوم.

لا يُسمح للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني بالمشاركة في التداول

أشارت وسائل الإعلام الحكومية إلى أن إصدار وإدراج صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية في هونغ كونغ يعني أنه يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بأصول افتراضية من خلال حسابات استثمار الأوراق المالية التقليدية دون الحاجة إلى إنشاء محافظ أصول افتراضية إضافية أو حسابات تداول.

يُذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية في هونغ كونغ مفتوحة لكل من المستثمرين المحترفين والأفراد في المدينة. بالنسبة للمستثمرين في هونج كونج، عند استكمال إجراءات KYC (اعرف عميلك) الأساسية واجتياز اختبار المعرفة بالعملات المشفرة، يمكنهم شراء صناديق Bitcoin وEthereum ETFs الفورية. وعلى العكس من ذلك، يجب أن يكون المستثمرون في هونج كونج مستثمرين محترفين لديهم حد استثماري مرتفع لشراء صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية المقابلة.

"لا يُسمح حاليًا للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني بالمشاركة في التداول". وشددت وسائل الإعلام الرسمية.

ذكر التعميم المشترك الصادر عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وسلطة النقد في هونغ كونغ في 22 ديسمبر 2023، فيما يتعلق بأنشطة الوسطاء في الأصول الافتراضية، أن كلا من صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للأصول الافتراضية الحالية وصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية الفورية القادمة في هونغ كونغ لا يجوز بيع سوق كونغ لمستثمري التجزئة في مناطق مثل البر الرئيسي للصين حيث يُحظر بيع المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية.