المؤلف: مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise؛ تم إعداده بواسطة: 0xxz@金财经
كان إنشاء محفظة عملات مشفرة أمرًا صعبًا بالنسبة للمستثمرين التقليديين على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية. يتعين عليك تجميع فرص الاستثمار باستخدام تطبيقات غير مألوفة، أو صناديق الأسهم الخاصة، أو المنتجات غير الفعالة، والتي غالبًا ما تكون بتكلفة عالية.
لقد ولت تلك الأيام.
مع إطلاق Spot Ethereum ETPs في 23 يوليو، ولأول مرة، يمكن للمستثمرين الآن اغتنام أكبر الفرص في مجال العملات المشفرة باستخدام ثلاثة فقط من ETPs منخفضة التكلفة وعالية السيولة.
فيما يلي المحافظ التي أعتقد أنه يجب على المستثمرين استخدامها كنقطة بداية:
سأشرح أدناه سبب اعتقادي أن هذه هي "المحفظة الأساسية" لمعظم المستثمرين. سأغطي أيضًا كيفية الاستثمار بشكل أكثر أو أقل في هذه المجالات الثلاثة لبناء محفظة مخصصة تناسب احتياجاتك، وكيفية استكمالها باستثمارات استراتيجية أخرى.
لماذا التنويع في العملات المشفرة
أولاً، لنبدأ بـ "لماذا". لماذا نبني حزمة عملات مشفرة بدلاً من الاستثمار مباشرة في البيتكوين؟
باختصار: العملات المشفرة ليست نفس الشيء. إنها تقنية متقدمة يمكن استخدامها لمجموعة متنوعة من الأغراض. يمكنك استخدام العملات المشفرة لإنشاء أصول نقدية جديدة (أي الذهب الرقمي)؛ وبناء صناعة مالية أكثر كفاءة (أي التمويل اللامركزي)؛ وتحريك الأصول المدعومة بالدولار بشكل أكثر كفاءة (أي العملات المستقرة)؛ الرمز المميز)؛ والمزيد (البنية التحتية اللامركزية، والرموز غير القابلة للاستبدال، وأسواق التنبؤ، ووسائل التواصل الاجتماعي اللامركزية، وما إلى ذلك).
هذه أسواق تبلغ قيمتها تريليون دولار. كمستثمر، أريد أن أشارك في كل هذه الأسواق. لسوء الحظ، لا توجد عملة متداولة متداولة في البورصة على مستوى المهمة.
لنأخذ عملة البيتكوين، على سبيل المثال، أكبر الأصول وأكثرها شهرة في مجال العملات المشفرة. إنها الأصول النقدية الرائدة في مجال العملات المشفرة وتستحوذ على سوق ضخمة. لكن Bitcoin تمثل ما يزيد قليلاً عن نصف سوق العملات المشفرة بالكامل. الأهم من ذلك أنها ليست منصة رائدة لتطبيقات DeFi أو الترميز أو تطبيقات العقود الذكية الأخرى. يعد Ethereum ثاني أكبر الأصول في مجال العملات المشفرة ويهيمن على مجال العقود الذكية.
تعد عملة البيتكوين والإيثريوم أمرًا مثيرًا ورائدًا في مجال تخصصهما. ولكن إذا قمت بشراء واحد فقط أو الآخر، فإنك تخسر جزءًا كبيرًا من السوق.
وبالمثل، من الأفضل تحقيق بعض تطبيقات العملات المشفرة من خلال الشركات بدلاً من الأصول المشفرة. على سبيل المثال، تعد العملات المستقرة واحدة من أكثر تطبيقات العملات المشفرة إثارة - دولار رقمي على blockchain، متاح عالميًا! - لكن معظم قيمة العملات المستقرة التي تم إنشاؤها تعود إلى الشركات التي تنشئها، وليس إلى blockchain التي تتداول عليها.
إذا كنت تريد أن تفهم بشكل كامل ما تقدمه العملات المشفرة، فأنت بحاجة إلى هذه الشركات الثلاث: شركات Bitcoin وEthereum وCryptocurrency.
إنشاء وتخصيص محفظة عملات مشفرة
كما ذكرنا أعلاه، أنا أعتقد أن نقطة البداية الصحيحة للجمع بين هذه الأصول الثلاثة هي كما يلي:
البيتكوين المتداولة في البورصة: نسبة التخصيص 60%
Ethereum ETP: التخصيص 30%
Crypto Stock ETP: 10% التخصيص
لقد اخترت هذه الأوزان لأن 60-30-10 تعكس تقريبًا القيمة السوقية لكل أصل. لماذا لا تبدأ بما يخبرك به السوق عن الأهمية النسبية لكل أصل؟
ومع ذلك، أعتقد أن العديد من المستثمرين قد يرغبون في تخصيص استثماراتهم من خلال زيادة أو تقليل وزن مكونات معينة. على سبيل المثال:
زيادة وزن البيتكوين: الاستخدام الرئيسي الحالي للبيتكوين هو كمخزن للقيمة وأصل نقدي ناشئ. إذا كنت قلقًا بشأن تحوط محفظتك ضد التضخم، أو قلقًا بشأن انخفاض قيمة العملة العالمية، فأنت بحاجة إلى تجميع عملة البيتكوين.
زيادة وزن Ethereum: الاستخدام الأساسي الحالي لـ Ethereum هو بمثابة منصة عقود ذكية تدعم تطبيقات مثل DeFi والترميز. إذا كنت تريد المراهنة على نمو هذه التطبيقات (مثل وول ستريت التي تتبنى الترميز)، فيجب عليك زيادة وزن الإيثيريوم.
شركات العملات المشفرة ذات الوزن الزائد: كان أداء شركات العملات المشفرة أقل من أداء الأصول المشفرة خلال العام الماضي: ارتفع مؤشر Bitwise Crypto Innovators 30 "فقط" بنسبة 68% في الأشهر الـ 12 الماضية، بينما ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 128% %. بعد التكيف مع النمو، يتم تداول شركات العملات المشفرة بتقييمات جذابة. قد يرغب المستثمرون الانتهازيون في إضافة ممتلكاتهم من هذه الأسهم.
بالإضافة إلى ذلك، قد يرغب بعض المستثمرين ذوي الخبرة في تعزيز محفظة العملات المشفرة الأساسية الخاصة بهم من خلال الاحتفاظ بمراكز فرعية في استثمارات أخرى في العملات المشفرة. على سبيل المثال، توفر صناديق مؤشرات العملات المشفرة التعرض لمجموعة واسعة من أصول العملات المشفرة. (الكشف الكامل: تدير Bitwise أول وأكبر صندوق لمؤشر العملات المشفرة في العالم.) وبدلاً من ذلك، قد يكون المستثمرون مهتمين بالاستثمارات النشطة والمتحوطة، والتي لها ملف مخاطر مختلف تمامًا عن الاستثمارات الطويلة. قد يرغب آخرون في النظر في استثمارات رأس المال الاستثماري التي تركز على الشركات الخاصة ورموز الجيل التالي.
لكن محفظة 60-30-10 المكونة من ثلاثة صناديق استثمار متداولة أعلاه تعد مكانًا رائعًا للبدء. فهو يوفر فرصًا استثمارية في الغالبية العظمى من الأسواق والتطبيقات الرئيسية للعملات المشفرة. ويأتي مع الراحة والألفة والفعالية من حيث التكلفة التي توفرها ETP التقليدية.
قبل بضع سنوات، كانت حتى أكبر المؤسسات في العالم تكافح من أجل تجميع مثل هذه المحفظة الشاملة للعملات المشفرة بمثل هذه التكلفة المنخفضة. واليوم، يستطيع كل مستثمر القيام بذلك.
يبدو هذا بمثابة تقدم. ص>