المؤلف: دارين ماتسوكا، شريك علوم البيانات في a16z CCrypto، المترجم: AIman@Golden Finance
أعتقد أن العملات المستقرة تقدم الآن أول فرصة موثوقة لإدخال مليار شخص إلى مجال العملات المشفرة.
إذا لم تكن قد انتبهت إلى أحدث البيانات حول العملات المستقرة مؤخرًا، فقد تتفاجأ. في الأشهر الـ 12 الماضية، وصل حجم معاملات العملات المستقرة إلى 33 تريليون دولار أمريكي، مواصلاً تسجيل مستويات تاريخية جديدة.
للمقارنة: هذا الحجم أكبر بنحو 20 مرة من حجم PayPal، وحوالي 3 مرات من حجم Visa، ويقترب بسرعة من حجم غرفة المقاصة الآلية الأمريكية (ACH).
من المدهش أن العملات المستقرة قد انضمت إلى شبكات الدفع العالمية الكبيرة هذه التي كانت موجودة منذ عقود. من نتائج نمو العملات المستقرة احتفاظها بـ 128 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية. هذا يجعلها من بين أكبر 20 عملة حائزة لسندات الخزانة الأمريكية، متفوقةً على دول مثل المملكة العربية السعودية وكوريا الجنوبية والإمارات العربية المتحدة وألمانيا. وقد حدث كل هذا في عشر سنوات فقط. توقع سيتي بنك مؤخرًا أنه بحلول عام 2030، يمكن أن تحتفظ العملات المستقرة بمبلغ 3.7 تريليون دولار في سندات الخزانة الأمريكية، مما يجعلها أكبر حامل في القائمة.
وصل المعروض من العملات المستقرة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وهناك بيانات أخرى جديرة بالملاحظة وهي أن أكثر من 1% من إجمالي المعروض من الدولار الأمريكي قد تم تحويله إلى عملات مستقرة.
على مستوى المُصدر، يهيمن العملاقان USDC وTether. من ناحية البنية التحتية، لا تزال إيثريوم وترون مسيطرتين. ولكن إذا ركزنا على الأشهر الأخيرة، فسنجد أن نشاط العملات المستقرة على سلاسل عامة مثل سولانا وأربيتروم وبيس قد شهد نموًا ملحوظًا أيضًا.
ما يثير اهتمامي أكثر بشأن العملات المستقرة هو أن كل هذا النشاط لا يبدو مرتبطًا بحجم تداول العملات المشفرة الإجمالي، وهو ما يدل على الاستخدام العضوي وملاءمة المنتج للسوق. لطالما تعرضت العملات المستقرة لانتقادات بسبب استخدامها فقط لتسوية معاملات العملات المشفرة المضاربة، لكن هذه البيانات تظهر أن هذا ليس هو الحال. إذا نظرت عن كثب إلى الأنماط في هذين الرسمين البيانيين، يمكنك أن ترى أن نشاط العملات المستقرة يشكل "حلقة فيروسية" مستقلة عن التداول.
قد يكون هذا الرسم البياني المفضل لدي عند سرد قصة العملات المستقرة اليوم.
ليس من المستغرب أن العملات المستقرة بدأت للتو في الارتفاع.
على مدى السنوات القليلة الماضية، حققنا تقدمًا كبيرًا في البنية التحتية لسلسلة الكتل. بفضل سلاسل المعاملات العامة عالية الإنتاجية من المستوى الأول (L1) مثل Solana، وحلول التوسع الجديدة لإيثريوم من المستوى الثاني (L2) مثل Base، أصبحنا قادرين أخيرًا على جعل العملات المستقرة منتجًا عالي الجودة مناسبًا للمدفوعات.
تُعد العملات المستقرة اليوم أرخص طريقة لتحويل دولار واحد، إذ تستغرق أقل من ثانية وتكلف أقل من سنت. إذا قارنّا هذا بطرق الدفع الأخرى المتاحة في الولايات المتحدة، والتي يُعد بعضها مُرهقًا ومكلفًا، فمن السهل إدراك سبب كون العملات المستقرة الخيار المنطقي.
هذا مثال رائع على كيف يُمكن لتحسينات البنية التحتية أن تُتيح تطبيقات جديدة، وأنا متحمس لرؤية ما سيتم إطلاقه أيضًا.
في عهد ترامب، سعت مبادرة إيلون ماسك "D.O.G.E" إلى خفض الإنفاق الفيدرالي، إلا أن التكاليف استمرت في الارتفاع. ورغم إغلاق 11 وكالة، ووقف المساعدات الخارجية، وخفض 10 مليارات دولار من ميزانية التعليم، نمت الميزانية، مما أدى إلى فقدان 240 ألف وظيفة حكومية. فهل كانت مبادرة "D.O.G.E" تقليصًا للتكاليف، أم مجرد تعديل وزاري؟
Catherineأغلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تحقيقها بشأن عملة باي بال المستقرة PYUSD دون اتخاذ أي إجراء. يمهد هذا الطريق أمام باي بال لتوسيع خططها المتعلقة بالعملات المشفرة، بما في ذلك الشراكات وبرنامج مكافآت جديد للمستخدمين.
Anaisحُكم على آفي آيزنبرغ بالسجن 52 شهرًا لحيازته أكثر من 1200 صورة لـ CSAM، بينما لا يزال يواجه عواقب قانونية لاستغلاله منصة مانجو ماركتس بقيمة 110 ملايين دولار. ورغم إدانته بالاحتيال في العملات المشفرة، يسعى محاموه إلى إعادة محاكمته، مما يثير تساؤلات حول مدى تناسب العقوبة مع حجم جرائمه.
Catherineصادرت السلطات الماليزية 45 جهازًا لتعدين بيتكوين غير قانوني بقيمة 52,145 دولارًا أمريكيًا، في إطار حملة أمنية واسعة النطاق على عمليات سرقة كهرباء تُقدر قيمتها الشهرية بـ 8,342 دولارًا أمريكيًا. ورغم عدم إلقاء القبض على أي شخص، تستمر التحقيقات في ظل تزايد الخسائر المرتبطة بالمجموعات الدولية التي تستغل شبكة الكهرباء في المنطقة.
Kikyoألقت شركة كراكن القبض على مخترق كوري شمالي كان يحاول الحصول على وظيفة، وذلك من خلال رصد تناقضات خلال عملية المقابلة. واستغلت شركة العملات المشفرة هذه الفرصة للكشف عن شبكة من الهويات المزيفة المرتبطة بجرائم إلكترونية مدعومة من الدولة.
Anaisأبرمت Mesh شراكة مع Apple Pay لتمكين المستهلكين من مدفوعات العملات المشفرة بسلاسة، حيث يتلقى التجار مدفوعات بالعملات المستقرة دون الحاجة إلى بنية تحتية للعملات المشفرة. سيتم إطلاق التكامل لكل من متاجر التجزئة الإلكترونية والتقليدية بحلول الربع الثاني من عام 2025.
Catherineأُطلقت إيثريوم R1 كحلٍّ جديد من الطبقة الثانية، بدون رمز أو تحكم مركزي، بهدف الحفاظ على حيادية إيثريوم وتوسعها بشكل لامركزي. تعتمد على التبرعات، وقد أثارت جدلاً حول ما إذا كانت النماذج الخالية من الرموز قادرة على تشكيل مستقبل منظومة إيثريوم.
Weatherlyتم إطلاق رمز بلاك ميرور مرخص، يستخدم الذكاء الاصطناعي لتحديد درجات سمعة ديناميكية بناءً على تقنية بلوكتشين والنشاط الاجتماعي. يعمل النظام، المدعوم بمساعد افتراضي يُدعى إيريس، على مكافأة المستخدمين الحاصلين على أعلى الدرجات بتوزيعات جوية ومزايا إضافية، ما يُطمس الخط الفاصل بين السلوك الرقمي والحوافز الواقعية.
Kikyoأُضيفت شركة Bithumb إلى قائمة مراقبة الشركات الكبرى في كوريا الجنوبية، مما يتطلب لوائح مالية أكثر صرامة بسبب نموها السريع في عام 2024. كما أدرجت لجنة التجارة العادلة أربع شركات أخرى، بينما نقلت Dunamu إلى فئة أقل، كجزء من جهودها المستمرة لتنظيم الشركات الكبيرة في قطاعات رئيسية مثل العملات المشفرة والدفاع.
Anaisاقترحت وزارة الخزانة الأمريكية فصل مجموعة هويون الكمبودية من النظام المصرفي الأمريكي لدورها في غسل مليارات الدولارات المرتبطة بجرائم الإنترنت، بما في ذلك أموال مرتبطة بمجموعة لازاروس الكورية الشمالية. وتقول السلطات إن هويون ساعدت في نقل الأموال المسروقة عبر عمليات احتيال ومنصات العملات المشفرة، مما يجعلها طرفًا رئيسيًا في عمليات الاحتيال الإلكتروني العالمية.
Weatherly