ملحوظة: تمثل الآراء المقدمة في هذه المقالة وجهة نظر المؤلف وآرائه ولا تمثل بالضرورة Coinlive أو سياساتها الرسمية.

كما ترون في السنوات الأخيرة، شهد سوق العملات المشفرة تدفقًا للمستثمرين المؤسسيين وشركات إدارة الأصول، إيذانا ببدء حقبة جديدة من الشرعية والاستقرار للأصول الرقمية.

في المقدمة يقفحجر أسود ، أكبر شركة لإدارة الأصول وأكثرها تأثيرًا في العالم.

مثلحجر أسود بوصات أقرب إلى الحصول على الموافقة التنظيمية لـبيتكوين مع الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، نشأت أسئلة وتكهنات حول النوايا الحقيقية للشركة وتأثيرها المحتمل على السوق.

وأنا متأكد من أنك رأيت مجتمع العملات المشفرة مشتعلًا خلال الأسبوعين الماضيينارتفعت عملة البيتكوين (BTC) بسبب الأخبار المتعلقة بالموافقة الفورية على مؤسسة الاستثمار المتداولة (ETF) والتي تبين أنها مزيفة ,Grayscale يفوز في المعركة القانونية ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في حالة BTC ETF الفورية، وهيئة الأوراق المالية والبورصة تفرض على شركة BlackRock غرامة قدرها 2.5 مليون دولار .

في وقت كتابة هذا التقرير،بيتكوين أكثر من 34500 دولار.

بلاك روك في الأعلى

باعتبارها واحدة من مديري الأصول الأكثر تأثيرًا في العالم، حيث تشرف على أصول تزيد قيمتها عن 9 تريليون دولار، فإن قرارات BlackRock لها وزن كبير في عالم المال.

على مدار العام الماضي، أعربت الشركة علنًا عن اهتمامها بالعملات المشفرة، وبلغت ذروتها بتقديم طلب رسمي للحصول على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة.

المصدر: تمعهد التفكير المستقبلي

وفقًا لبحث جديد أجراه معهد Thinking Ahead التابع لـ WTW، بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AuM) في أكبر 500 شركة لإدارة الأصول في العالم 113.7 تريليون دولار في نهاية عام 2022.

ومنذ عام 2009،حجر أسود كان أكبر مدير أصول في الترتيب.

الطاغوت المالي,حجر أسود يخدم عملاء متنوعين، بما في ذلك إدارة الثروات وصناديق التقاعد وشركات التأمين والحكومات.

ومع وصول يمتد إلى كل من المستثمرين المتمرسين والأفراد العاديين، يثق ما يقرب من 35 مليون شخص في استثماراتهم في محفظة BlackRock الواسعة التي تضم 1300 صندوق استثمار متداول.

وتقدم الشركة أيضًا علاء الدين، وهو برنامج لإدارة المحافظ أصبح العمود الفقري لعمليات وول ستريت، ويدير أصولًا بديلة كبيرة بقيمة 320 مليار دولار، لا سيما استثمارات الائتمان الخاصة.

بينماحجر أسود كان ذات يوم اسمًا منخفض المستوى نسبيًا، ومعترفًا به في المقام الأول في وول ستريت، وقد اكتسب منذ ذلك الحين سمعة سيئة بسبب جانبين متميزين: حجمه الهائل والتزامه بالاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).

وقد اجتذب هذا التحول من أحد المطلعين على بواطن الأمور في وول ستريت إلى شخصية سائدة اهتماما كبيرا، وهو ما يتجلى في كثير من الأحيان في نظريات المؤامرة المنتشرة حول ممتلكات شركة بلاك روك وتأثيرها على عملية صنع القرار في الشركات.

لقد وجد الرئيس التنفيذي للشركة، لاري فينك، نفسه عرضة لهجمات شخصية، وسارع النقاد، من اليمين السياسي في المقام الأول، إلى انتقاد مبادرات شركة بلاك روك الخاصة بالجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة.

مسألة الاحتكار والنفوذ

أحد المخاوف الناشئة داخل مجتمع العملات المشفرة هو احتمال قيام BlackRock باحتكار السوق.

يمكن أن يؤدي الحجم الهائل للشركة وتأثيرها إلى وضع تسيطر فيه على جزء كبير من أصول البيتكوين.

وقد يكون لتركيز القوة هذا آثار سلبية على ديناميكيات السوق والمستثمرين الأفراد.

ومرة واحدةتم منح Bitcoin ETF الموافقة نظرًا للنفوذ المالي الهائل للشركة وقدرتها على التأثير على الأسواق، فمن الطبيعي أن نتساءل عما إذا كان بإمكانهم التلاعب بديناميكيات السوق، بما في ذلك سعر البيتكوين.

إغلاق أول صندوق تحوط لشركة بلاك روك

كما أعلنت شركة BlackRock أيضًا عن الإغلاق الوشيك لصندوق التحوط الافتتاحي التابع لها، Obsidian، ومن المقرر إعادة غالبية رأس مالها إلى المستثمرين بحلول نهاية الشهر المقبل.

يمثل هذا القرار، الذي أكده ممثل شركة BlackRock في 24 أكتوبر، ختام فصل في التاريخ المالي للشركة، والذي يعود تاريخه إلى تأسيس شركة Obsidian في يوليو 1996، مما يجعلها واحدة من الشركات التابعة لشركة BlackRock. المنتجات المالية الأكثر ديمومة.

وبينما امتنع الممثل عن الكشف عن الرقم الدقيق لأصول شركة Obsidian الخاضعة للإدارة (AUM)، تشير بعض التقديرات من العام السابق إلى أنها بلغت حوالي 1.4 مليار دولار.

تم الكشف عن نشأة هذا القرار عندما أعرب كبير مسؤولي الاستثمار الموقر في شركة Obsidian، المدير العام ستو سبوديك، عن طموحه في "التراجع عن إدارة المحافظ اليومية".

تم نقل هذا التطور المهم إلى المجتمع الداخلي لشركة BlackRock من خلال مذكرة كتبها ريتش كوشيل، المدير الإداري الأول ورئيس مجموعة إدارة المحافظ.

استجابة لهذا التحول، ناقش ريتش كوشيل، جنبًا إلى جنب مع الشركة، الشروع في عملية إنهاء شركة Obsidian وتخصيص رأس المال مرة أخرى لمستثمري الصندوق الكرام.

حجر أسود نقلا عن مذكرة داخلية:

"بعد مداولات متأنية، اتفقنا على أن أفضل مسار للعمل هو إنهاء شركة Obsidian وإعادة رأس المال إلى المستثمرين وتزويدهم بفرصة إعادة الاستثمار في استراتيجيات BlackRock الأخرى."

ومن الجدير بالذكر أن مبادرة التصفية سيقودها ستو سبوديك نفسه، بهدف إعادة "أغلبية رأس المال إلى العملاء في نهاية نوفمبر 2023، مع متابعة المبلغ المتبقي على وجه السرعة".

بعد الانتهاء من عملية تصفية Obsidian، سيواصل Stu رحلته مع BlackRock، وإن كان ذلك بصفة غير معلنة.

الحضور المتزايد = المخاوف المتزايدة

يثير حضور BlackRock المتزايد في مجال العملات المشفرة أسئلة أساسية حول مستقبل السوق.

في حين أن المخاوف بشأن التلاعب بالسوق والاحتكار مشروعة، فمن الأهمية بمكان أن نتذكر أن أي شكل من أشكال النشاط غير القانوني يمكن أن يشوه سمعة الشركة ويؤدي إلى عواقب قانونية.

ولكن بالنظر إلى هيمنة شركة بلاك روك، فمن يستطيع أن يتقدم ويكون خصمًا جديرًا؟

*إخلاء المسؤولية: يخضع الاستثمار في العملات المشفرة لمخاطر سوقية عالية. البيانات الواردة في هذه المقالة هي للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية أو توصية استثمارية. دائما ديور. لا تستثمر أبدًا أكثر مما يمكن أن تخسره، فأنت وحدك المسؤول عن استثمارك.