比特币将要“疯狂下行”？本周需要了解的5件事

由于独立日假期，本周一美国金融市场仍处于假日模式，而比特币(BTC)则开启了新的一周。

比特币已经跌破2万美元的关口，继续感受到来自宏观环境的压力，关于比特币尚未触底的讨论仍然无处不在。

周末过后，持仓者发现自己被困在窄幅区间，而突破上行的机会似乎越来越渺茫。

一位交易员和分析师指出，7月4日是加密货币市场“疯狂下行”的日子，比特币经受住美联储最近一次加息的影响已经进入倒计时。

接下来的一周还会发生什么呢？Cointelegraph将关注未来几天可能影响市场的因素。

比特币价格在等待时机

比特币在上周末的交易中毫发无损，但非高峰期交易的典型陷阱依然存在。

美国股市要到7月5日才会恢复交易，这为一些典型的周末价格走势提供了充足的机会。

到目前为止，比特币市场波动整体趋稳——除了短暂跌到18800美元外，BTC/USD已经在19000美元到19500美元之间徘徊了几天。

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据显示，就连周收盘价也没有带来真正的趋势变化，2万美元的心理关口依然不变。

BTC/USD 1周蜡烛图 (Bitstamp)。来源: TradingView

热门交易账户Crypto Tony在7月4日的最新更新中向推特粉丝重申:“虽然低于最低区间，但我们预计会跌至1.8万美元。”

针对比特币可能的下行区间，其他交易员继续关注16000美元左右的区域。

与此同时，由于亚洲市场上没有明显的比特币期货价差，且表现平平，短期交易者几乎无法实现短期价格目标。

与此同时，美元继续守在近20年高位，此前美元强势回撤。

在撰写本文时，美元指数(DXY)在105之上。

美元指数 (DXY) 1小时蜡烛图。来源: TradingView

黄金对美国股票接近“起飞”

华尔街因独立日假期休息，美国股市周一可以稍作休整。不过，一位受欢迎的图表分析师将注意力集中在当前环境下黄金对股票的强势之上。

在当天的推特上，黄金监测专家Patrick Karim特别指出，黄金相对于标准普尔500指数即将触及历史上的“起飞”(blast off)区域。

在2021年底触底反弹之后，黄金与标准普尔500指数的比值在今年已经回升，现在即将跨越曾在历史上引起金价大幅上升的边界值。

“相对于美国股市，黄金正在接近‘起飞区域’。之前的起飞已经为白银和矿业公司释放了重要的收益。”Karim评论道。

以美元计算，情况就不一样了。美元走强使XAU/USD(黄金现货对美元)自3月以来一直保持在2000美元以下。

尽管如此，对于白银爱好者来说，这意味着即使XAU/SPX比值温和过关，也会带来可观的回报。

这一预测再次让人质疑比特币打破宏观趋势的能力。由于与股票的持续相关性，如果Karim的设想得以实现，黄金对比特币的突破将是自然的连锁反应。

知名交易员和分析师CRYPTOBIRB在周末总结说:“在摆脱了已经形成了1年半的横盘格局后，与标准普尔500指数的相关系数急剧上升到86%。”

“现在，0.78的比值仍然是强劲的正数。”

另一位分析师Venturefounder指出，比特币也与纳斯达克的走势密切相关。

Cointelegraph同时报道称，比特币对美元的反向相关性目前处于17个月高点。

Arthur Hayes称比特币将经历“疯狂下行之旅”

随着周一股市休市，比特币价格走势已经徘徊在支撑的边缘，衍生品平台BitMEX前首席执行官Arthur Hayes将这个漫长的周末视为加密市场漫长的清算日。

他的推理似乎合乎逻辑。6月底，美联储将关键利率上调75个基点，为风险资产做出不利反应提供了肥沃的土壤。低流动性的“非工作时间”假日交易增加了价格波动上行或下行的可能性。Hayes在上个月警告说，这两种“鸡尾酒”加在一起可能很猛。

“到6月30日(第二季度结束)，美联储将实施75个基点的加息，并开始收缩资产负债表。7月4日是星期一，是联邦和银行的假日，” 他在博客中写道：

“这是又一个大规模抛售加密货币的完美陷阱。”

不过，到目前为止，Hayes所说的“疯狂下行”的迹象还没有成为现实。自上周晚些时候以来，BTC/USD几乎保持不变。

截止日期应该是7月5日(周二)，此时交易员和资金的回归可以提供稳定市场所需的流动性，并在最后一刻出现下跌时买入任何便宜的代币。

Hayes补充说，他之前预测BTC/USD的底部在27000美元，ETH/USD的底部在1800美元，这些预测在6月已经“支离破碎”。

挖矿难度仍在上升

尽管人们对矿工抵御当前BTC价格下跌的能力相当担忧，但比特币网络的基本面仍然很平静。

令人印象深刻的是，矿工们决心留在网络上，在本周即将到来的调整中，挖矿难度并没有降低的迹象。

在两周前小幅下降2.35%后，这次的挖矿难度几乎不会有任何变化。挖矿难度会根据矿工参与的波动而自动升降。

据链上监测资源BTC.com估计，如果比特币目前的价格保持不变，挖矿难度甚至还会增加，在仍接近历史高点的基础上再增加0.5%。

比特币网络基本面概览 (截图)。来源: BTC.com

至于矿工本身，人们认为，被迫退出的是效率较低的参与者——可能是成本基础较高的新参与者。

与此同时，资产管理公司Capriole的首席执行官Charles Edwards上周在社交媒体上传的数据显示，矿工的整体生产成本约为2.6万美元。其中1.6万美元是电力，这意味着矿工的日常开支直接影响到他们在当前环境下控制损失的能力。

比特币矿工生产成本图表。来源: Charles Edwards / Twitter

全面的低点

比特币链上数据显示，创纪录的超卖在今年并不是什么新鲜事，尤其是最近几周。

随着比特币市场回归到自2020年3月跨市场崩盘以来从未见过的场景，这一趋势在7月继续进行。

根据链上分析公司Glassnode的数据，现在亏本的比特币数量是自2020年7月以来的最高水平。Glassnode分析了亏损中未使用交易输出(UTXO)的周移动平均值。

比特币亏损UTXO图表 (7日移动平均线)。来源 :Glassnode

同样，UTXO盈利占比在7月3日触及两年来的低点，略高于72%。

比特币UTXO盈利占比 (7日移动平均线)。来源: Glassnode

虽然可能很罕见，但熊市也许可以带来一些希望。比特币交易费用曾在网络活跃的牛市时期处于令人痛苦的高位，如今处于2020年7月以来的最低水平。Glassnode显示，平均交易费用为1.15美元。

比特币交易手续费中位数图。来源: Glassnode

Cointelegraph报道称，以太坊网络Gas费也是如此。